Neoen : par ici la sortie !

Moins de six ans après son arrivée sur le marché parisien, Neoen devrait quitter la bourse. Brookfield et ses partenaires institutionnels, dont Brookfield Renewable et Temasek, ont annoncé hier soir être en pourparlers exclusifs en vue d'acquérir une participation majoritaire de 53,3% dans le spécialiste des énergies renouvelables auprès d'Impala, du Fonds Stratégique de Participations, de Cartusia et de Xavier Barbaro, ainsi que d'autres actionnaires. Le gestionnaire d'actifs canadien envisage ensuite de lancer une offre publique d'achat obligatoire en numéraire sur le solde des actions et les OCEANEs émises par Neoen au prix de 39,85 euros par action. Le conseil d'administration de Neoen a accueilli favorablement et à l'unanimité la proposition de Brookfield.

L'offre potentielle représente une prime de 26,9% par rapport au dernier cours de clôture de Neoen et valorise le groupe environ 6,1 milliards d'euros.

Fondée en 2008 par Jacques Veyrat, Neoen est devenue l'un des plus grands producteurs indépendants d'énergie renouvelable, combinant l'éolien, le solaire et le stockage dans plus d'une douzaine de pays, selon son site Web. Elle dispose d'un portefeuille d'actifs de plus de 8.000 mégawatts en exploitation ou en construction, tandis que Brookfield possède une capacité de production de près de 34.000 mégawatts et un pipeline de développement d'environ 157.000 mégawatts d'actifs d'énergie renouvelable et de transition, souligne 'Bloomberg'.

"Brookfield va accompagner notre société dans une nouvelle phase de sa croissance, et permettre à Neoen de renforcer encore sa stature : celle d'un acteur global, leader dans la production d'énergie renouvelable", s'est félicité Xavier Barbaro, le PDG de Neoen,

Le prix proposé est 12% supérieur à l'objectif de cours d'Oddo BHF et approche le prix " psychologique " que le broker avait en tête pour un changement de gouvernance à savoir " autour " de 40 euros par action. Sur cette base, les multiples de valorisation 2024 ressortent à 19,5x la VE/EBITDA, 32,3x la VE/EBIT et un PE de 63,6x. Cette valorisation prend en compte, selon l'analyste, le plan stratégique de 10 GW en opération ou en construction à 2025 (d'ores et déjà quasiment finalisé) et une partie des projets allant au-delà, puisque le groupe devait délivrer sa feuille de route à l'horizon 2030 lors de la présentation des résultats 2025 en février 2026... Au regard de l'acceptation unanime de l'offre par le conseil d'administration, le courtier modifie sa recommandation 'surperformance' en 'apporter à l'offre' quand elle sera lancée.