Medincell : +135% depuis le 1er janvier

Medincell grimpe de 6% à 39 euros ce vendredi, après avoir été récemment recherché dans la foulée d'une bonne nouvelle en provenance des Etats-Unis : La FDA a en effet approuvé Uzedy, injection sous-cutanée à libération prolongée de rispéridone, pour le traitement de patients atteints de trouble bipolaire de type I, en monothérapie ou en combinaison avec du lithium ou du valproate. Uzedy est déjà approuvé aux États-Unis pour le traitement de la schizophrénie chez l'adulte par injection sous-cutanée mensuelle ou bimestrielle...

Parmi les derniers avis de brokers, Jefferies reste à l'achat en réhaussant sa cible à 50 euros, tandis que Stifel reste aussi acheteur. TP ICAP Midcap a expliqué que cette annonce faisait suite à l'extension géographique de la distribution d'Uzedy : obtention de l'AMM sur le marché Coréen début septembre réalisée à travers la JV Teva Handok (partenaire spécialisé en local), ou encore au Canada fin septembre, tandis que d'autres zones devraient probablement suivre... L'analyste reste donc confiant dans la capacité à soutenir durablement la croissance pour Uzedy, le nouvel objectif de ventes 2025 affiché à l'issue du S1 devrait être probablement dépassé (publication du CA T3 de Teva prévue le 5 novembre prochain). Côté Medincell, les bonnes performances commerciales d'Uzedy devraient permettre : d'augmenter significativement les royalties reçues, de déclencher le versement de milestones commerciaux. Le broker est ainsi conforté dans sa prévision de CA à 43,4 ME pour 2025/26 (+70%).

Cette approbation souligne encore une fois l'intérêt des injectables à libération prolongée dans les maladies du système nerveux central (CNS), avait souligné de son côté Portzamparc ('achat'). L'observance des traitements est essentielle dans les perspectives de guérison des patients. La sécurité, l'efficacité et la facilité d'utilisation de la technologie développée par Medincell permettent à Teva de rapidement conquérir des parts de marché dans les indications du CNS. C'est, selon le broker, très révélateur du potentiel de BEPO dans bien d'autres indications que ce soit du CNS ou au-delà. A ce stade, la maison de bourse n'inclut pas encore cette nouvelle indication dans son modèle. Elle sera ajoutée lorsque elle aura plus de visibilité sur la stratégie et le positionnement que Teva veut donner à Uzedy dans cette indication... Le titre affiche un gain proche de 135% depuis le 1er janvier.