Legrand : de la lumière à tous les étages

Legrand reperd 0,9% à 139,35 euros ce mercredi, alors que dans l'actualité du spécialiste mondial des infrastructures électriques et numériques du bâtiment, plusieurs notes de brokers animent la séance : Citi reste à l'achat en relevant sa cible de 147 à 165 euros, tandis que Morgan Stanley est toujours à 'surpondérer' avec un cours cible qui passe de 138 à 146 euros. Barclays a lui aussi revalorisé le dossier de 143 à 148 euros, tout en maintenant son avis 'surpondérer'. La Deutsche Bank reste de son côté toujours à l'achat sur le dossier avec un curseur à 145 euros, tandis que Stifel a récemment débuté le suivi à 'neutre' en visant 130 euros. CIC Market Solutions avait auparavant dégradé la valeur à 'neutre', tout en ajustant sa cible de 135 à 140 euros, alors que Legrand a fait état de solides résultats intermédiaires, tout en relevant une nouvelle fois cet été sa guidance 2025...

Rappelons que le spécialiste mondial des équipements électriques a publié une marge opérationnelle ajustée après acquisitions en hausse au premier semestre, et s'est dit "engagé à s'adapter à l'évolution du paysage politique commercial international, en particulier aux États-Unis". La direction a désormais un objectif de marge opérationnelle ajustée (après acquisitions) de 20,5% à 21% (contre précédemment : "globalement stable, après acquisitions, par rapport à celle de l'année 2024") et vise une croissance du chiffre d'affaires (hors change) comprise entre +10% et +12%.

Sur les 6 premiers mois de l'année, la marge opérationnelle ajustée a atteint 21%, contre 20,7% un an plus tôt. Le plan d'action lancé en début d'année afin de compenser les coûts liés aux droits de douane américains, couvrant notamment des augmentations de prix ciblées, des initiatives de réduction des coûts, des ajustements de la chaîne d'approvisionnement, progresse conformément à la feuille de route du groupe, a indiqué Legrand.

Le marché est majoritairement positif sur la valeur puisque, selon le consensus de place, 11 analystes sont à l''achat', 6 à 'conserver' et 5 à 'vendre'. L'objectif moyen à douze mois est fixé à 135,88 euros. Le titre affiche un gain de 48% depuis le début de l'année.