Reprise de la consolidation

La place parisienne a terminé en baisse, pénalisée notamment par le discours du président de la Fed hier soir, qui n’a apporté aucune indication sur l’ampleur des prochaines baisses de taux directeurs. Selon lui, les taux actuels restent appropriés : une réduction trop rapide risquerait de raviver l’inflation, tandis qu’un maintien prolongé pourrait freiner l’emploi. Dans ce contexte d’incertitude, les marchés attendent désormais la publication de l’indice PCE, principal baromètre de l’inflation aux États-Unis. Le secteur du luxe a particulièrement souffert, avec Hermès, LVMH et l’Oréal en repli de respectivement 3,14% à 2066, 2,69% 509,1 et 2,03% à 367,1. À l’inverse, TotalEnergies a progressé de 2,12% à 53,50, porté par sa désignation par le ministère de l’Industrie et de l’Énergie comme opérateur du plus grand projet d’énergie renouvelable en France : un parc éolien en mer.

Sur le future Octobre :

Les résistances sont : 7860,5 et 7881 puis 7916 et 7953 voire 8007 (invalidation du double top) puis 8065 et 8116,5 voire 8395

Les supports sont : 7840 puis 7778 et 7733 puis 7707 et 7668,5 puis 7625 voire 7590,5 et 7553 puis 7526 voire 7507,5.

En intraday, la tendance est baissière sous 7860 points.

Graphiquement, le Future CAC 40 (cf. données 14 heures) reste orienté à la baisse, évoluant dans un mouvement de compression entre la médiane de son trading range et une tentative de reprise haussière à court terme. La figure de vague de Wolfe semble toujours en formation, avec un objectif théorique fixé à 7 626 points. Une attention particulière sera portée à la zone des 7 765 points, correspondant à la médiane du range : tout repli sous ce seuil constituerait un signal de faiblesse technique, ouvrant la voie à un repli vers le support des 7 707 points. En cas de rupture de ce niveau d’alerte à court terme, le risque d’une correction plus marquée se renforcerait, avec en ligne de mire un support moyen terme situé à 7 256 points.

À l’inverse, un franchissement des 7 840 points point pivot de la reprise haussière à court terme ne remettrait pas en cause la structure baissière actuellement en place. En revanche, un dépassement confirmé du seuil des 7 916 points invaliderait ce scénario défensif. Pour envisager un véritable redémarrage de la tendance haussière, l’indice devra s’affranchir de manière nette de la borne haute du trading range, située à 8 007 points. Une telle sortie par le haut gagnerait en crédibilité si elle s’appuyait sur un catalyseur fondamental. Une clôture au-delà de ce niveau-clé pourrait alors ouvrir la voie à une accélération en direction des plus hauts historiques, dont le franchissement pourrait initier une nouvelle vague de hausse vers les 8 395 points.

Du coté des indicateurs, l’indice évolue sous sa moyenne mobile 50 et 200, les histogrammes du MACD s’amenuisent, évoluant sous sa ligne de signal, le RSI est « neutre » tandis que les volumes sont similaires par rapport à la séance de la veille.

Pour conclure, l’indice parisien évolue depuis cinq mois dans un range de consolidation, dont la sortie tarde à se concrétiser. Son incapacité à franchir la borne haute de ce range, combinée à la formation d’une vague de Wolfe sur le Future CAC 40 observée à 14h, incite à la prudence. Le courant acheteur pourrait se prolonger, mais l’absence de catalyseur clair limite la conviction. Une posture d’attente active, prête à ajuster l’exposition en fonction des signaux techniques, est à privilégier.