HRS corrige de 3% ce jeudi à 15,18 euros en bourse de Paris, alors que le groupe a enregistré le chiffre d'affaires le plus élevé de son histoire sur le premier semestre 2023/2024, à 12,8 ME, soit une croissance de +20%, dont 10,9 ME pour le segment des Stations hydrogène, en croissance de +18%.

HRS confirme son potentiel de croissance à moyen terme, en tenant compte de la vitesse actuelle de développement des infrastructures. De manière prudente, HRS a révisé toutefois ses objectifs par un décalage d'un an avec l'atteinte d'un chiffre d'affaires compris entre 45 ME et 60 ME, avec un EBITDA courant positif sur l'exercice clos le 30 juin 2025 et l'atteinte d'un chiffre d'affaires de 85 ME et d'une marge d'EBIT courant d'environ 20% sur l'exercice clos le 30 juin 2026.

Pour l'exercice en cours qui sera clos le 30 juin 2024, HRS vise désormais un chiffre d'affaires compris entre 31 ME et 40 ME. En outre, HRS continue le travail de remontée de sa marge brute et sur sa discipline financière.

Un 'sales warning' pas vraiment surprenant selon Portzamparc qui souligne malgré tout un carnet de commandes de 100 ME, un "pipe" de 350 ME et un bilan solide avec un 'cash burn' limité. De quoi malgré tout ajuster son cours cible de 26,8 à 22,3 euros avec un avis à "conserver".