Exail Technologies : une forte visibilité saluée

Exail Technologies grimpe de près de 3% ce jeudi à 25,80 euros, alors que le groupe a vu son chiffre d'affaires augmenter de 17% au 4ème trimestre 2024, atteignant 122 ME. Cette performance permet de réaliser une croissance annuelle de 16% à 373 ME en 2024, conforme à l'objectif fixé en début d'exercice d'une croissance des revenus à deux chiffres. Le quatrième trimestre a été particulièrement dynamique sur le plan commercial, avec 145 ME de prises de commandes, portant le total annuel à 451 ME, soit une augmentation de près de 40% par rapport à l'exercice précédent. 60% de ces commandes sont liées au secteur de la défense. En parallèle de ce volume significatif de signatures de contrats, Exail a poursuivi les négociations sur plusieurs programmes de robotique.

Le gain de l'un d'eux, représentant plusieurs centaines de millions d'euros pour des systèmes de drones autonomes de lutte contre les mines sous-marines, a été annoncé début 2025 et sera transformant pour le groupe. Dès l'entrée en vigueur du contrat, le carnet de commandes du groupe dépassera le seuil du milliard d'euros.

Fort de ses succès commerciaux en 2024, d'un carnet de commandes s'établissant à 708 ME à la fin de l'exercice 2024 et du succès commercial majeur de début 2025, Exail Technologies se montre confiant quant à sa capacité à maintenir une croissance soutenue dans les années à venir. Pour 2025, Exail Technologies se donne à nouveau comme objectif une croissance des revenus à deux chiffres... Portzamparc souligne la "forte visibilité" du dossier dans un secteur de la Défense "extrêmement porteur" actuellement... "Nous visons une croissance 2025 de 17%" souligne l'analyste qui attend une nette amélioration de la marge au S2 2024 (Ebitda 21%, +1,2 pt) et une forte génération de FCF (29 ME) au vu de la vitesse de la décrue de la dette, un élément mal intégré dans le consensus selon Portzamparc. Le broker relève sa cible de 25 à 29 euros en restant à l'achat sur la valeur, tout en intégrant le dernier contrat maritime majeur...