Cuivre : Super cyclique de hausse, les minières devraient en profiter !

Le cuivre, souvent surnommé le "métal rouge", joue un rôle crucial dans l'économie mondiale en raison de ses multiples applications industrielles. De l'électronique à la construction, en passant par les infrastructures énergétiques, le cuivre est omniprésent et indispensable dans la transition énergétique. Ainsi, les éoliennes, les panneaux solaires et les véhicules électriques nécessitent tous des quantités importantes de cuivre, ce qui soutient ses perspectives de croissance à long terme.

Considéré comme un baromètre de la santé économique mondiale. Sa demande est étroitement liée à l'activité industrielle et à la construction, ce qui en fait un indicateur fiable des cycles économiques.

Qui plus est, bien que très volatile le cuivre permet de diversifier l’exposition un portefeuille d'investissement. La variété des sous-jacents pour investir dans le cuivre est large en commençant par les sociétés minières spécialisées dans l'extraction et la production de cuivre telles que : Southern Copper Corp, Glencore, Freeport-McMoRan, Western Copper and Gold, qui figurent parmi les plus grandes productrices mondiales de cuivre.

Les configuration graphiques de Southern Copper Corp et Freeport-McMoRan militent en faveur d’un rebond.

Il est aussi possible d’investir sur le cuivre sous forme de paniers de valeurs (ETF) ou de fonds communs de placement, qui offrent une exposition diversifiée au secteur, soit sur les sociétés minières soit sur directement sur le cuivre. Par exemple, le tracker WisdomTree Copper (COPA) est conçu pour permettre aux investisseurs de s'exposer à un investissement à rendement total dans le cuivre en suivant le sous-indice Bloomberg Copper.

Le Global X Copper Miners ETF (COPX), propose quant à lui une exposition sur plusieurs actions de sociétés minières de cuivre. Enfin, pour les investisseurs plus expérimentés, il est possible d’investir sur le cuivre grâce aux contrats à terme et aux options, de même que via les produits de bourse et les CFD.

En 2023, la production mondiale de cuivre a atteint environ 22 millions de tonnes. Les principaux pays producteurs sont le Chili, le Pérou, la Chine, les États-Unis et la République Démocratique du Congo (RDC). Le Chili est le premier producteur mondial avec plus de 5 millions de tonnes, suivi par le Pérou avec 2,6 millions de tonnes. La RDC a également montré une forte croissance, produisant 2,36 millions de tonnes en 2022.

La demande de cuivre est répartie entre plusieurs secteurs clés, dont les fils électriques et les composants électroniques, qui représente environ 60 % de la consommation totale. Aussi utilisé dans la plomberie, les toitures et les installations électriques, le secteur de la construction pèse pour 20 %.

Les véhicules électriques et les infrastructures de transport nécessitent des quantités importantes de cuivre et ce secteur en croissance rapide et devrait représenter une part de plus en plus importante des besoins. Environ 15 % du cuivre est utilisé dans la fabrication de machines industrielles, où sa conductivité et sa durabilité sont cruciales. Enfin, le cuivre est également utilisé dans la production d'alliages comme le laiton et le bronze qui représentent environ 5 % de la demande.

Graphiquement, le cuivre s’établit depuis 2011 au sein d’un large trading range borné entre 2,13 et 4,55. Après un puissant rebond en 2020 sur son support, le métal rouge a effectué une fausse sortie de sa zone de congestion à 4,55 début 2022.

Or, le repli qui s’en est suivi, n’a pas rallié la borne base du range, mais s’est arrêté sur la médiane à 3,30 de la grande plage de latéralisation. Ce signe de force, déjà signalé sur l’argent, a permis un nouveau rebond du cuivre, qui déborde très franchement depuis début février et avec du volume, la résistance clé, inviolée depuis 2011.

Ce mouvement marque la réactivation haussière de long terme sur ce métal de la transition énergétique. La première cible de la hausse, tant que 4,55 demeurera support en clôture mensuelle se situe à 5,81. La cible de long terme et située à 6,98.