La saison des résultats bancaires aura été plus favorable ce trimestre aux établissements les plus exposés aux activités de banque d’investissement et de marché. 24 heures après Goldman Sachs, Morgan Stanley en a apporté une nouvelle preuve et voit son titre progresser de 3,39% à 84,94 dollars. L’action Bank of America recule en revanche de 3,89% à 34,55 dollars après avoir dévoilé des profits et des revenus d'intérêts en berne. Les banques américaines doivent mieux rémunérer leurs dépôts après la hausse des taux.

Entre janvier et mars, le bénéfice net de Morgan Stanley a augmenté de 14% à 3,46 milliards de dollars, soit 2,02 dollars par action. Il a dépassé nettement le consensus FactSet s'élevant à 1,65 dollar. Les revenus ont progressé de 4% à 15,14 milliards de dollars, ressortant également au-dessus des anticipations : 14,42 milliards de dollars.

Morgan Stanley a bénéficié de la bonne performance de sa banque d'investissement, dont les revenus ont bondi de 16% à 1,447 milliard de dollars. Ils ont en particulier été soutenus par ses activités sur le marché primaire actions et dans une moindre mesure dans l'obligataire.

S'agissant des activités de marché, le courtage sur actions – domaine où elle est l'un des leaders à Wall Street – a généré des revenus de 2,84 milliards, en hausse de 4%. Goldman Sachs affiche des revenus plus élevés : 3,311 milliards. Les revenus dans le courtage FICC (obligations, change, et matières premières) ont reculé de 4% à 2,845 milliards de dollars.

Dans la gestion de fortune, les revenus ont augmenté de 5% à 6,88 milliards de dollars pour un bénéfice imposable en progression de 6% à 1,8 milliard de dollars. Cette division gère 5495 milliards de dollars d'actifs, en progression de 21% sur un an. Elle a collecté 94,9 milliards de dollars sur le trimestre.

Au premier trimestre, le bénéfice net de Bank of America a reculé à 6,7 milliards de dollars, soit 76 cents par action contre respectivement 8,2 milliards de dollars et 94 cents. Hors éléments exceptionnels, le bénéfice par action est ressorti à 83 cents, dépassant le consensus s'élevant à 77 cents.

Bank of America a enregistré dans ses comptes une charge de 700 millions de dollars, qui est destinée à participer au renflouement de l'agence américaine garantissant les dépôts bancaires aux Etats-Unis. La FDIC a dû intervenir après la faillite de plusieurs banques régionales en 2023.

S'agissant du produit net bancaire, celui-ci a reculé de 5% à 25,8 milliards de dollars, là où le marché anticipait 25,61 milliards de dollars. Les revenus d'intérêts ont baissé de 3% à 14 milliards de dollars, pénalisés par le coût des dépôts. Les revenus de sa banque d'investissement ont bondi de 35% à 1,6 milliard de dollars.

source : AOF