La valeur du jour à Paris - Avec Victory Capital, Amundi se renforce aux Etats-Unis

Amundi se renforce aux Etats-Unis en se rapprochant du gérant américain Victory Capital. En Bourse, l’action du plus important gestionnaire d’actifs européen n’est pas épargnée par la baisse générale du marché et recule de 1,33% à 6310 euros. Amundi fusionnera ses activités aux Etats-Unis avec Victory Capital en échange d’une participation économique de 26,1% dans le gestionnaire d’actifs américain coté au Nasdaq, sans paiement en numéraire. La transaction comprendra également des accords de distribution internationaux réciproques de 15 ans.

Amundi US gère actuellement 104 milliards de dollars d'encours pour le compte d'investisseurs particuliers ou institutionnels. Victory Capital gère 175 milliards de dollars d'encours.

L'année dernière, le nouvel ensemble aurait réalisé un chiffre d'affaires d'au moins 1,2 milliard de dollars pour environ 400 millions de dollars de bénéfice net. Des synergies de coûts de 100 millions de dollars par an ont été identifiées dans les 2 ans après la finalisation du projet, précise Amundi dans une présentation.

L'opération aura un impact relutif à "un chiffre au niveau du résultat net et du bénéfice par action ajustés d'Amundi en 2026".

Des synergies de revenus sont également attendues grâce aux accords de distribution réciproques.

Le groupe français précise que cette transaction permettra une "augmentation significative" de la contribution des activités américaines au résultat net.

Amundi renforce son accès au marché américain

"La transaction envisagée avec Victory Capital est une opportunité unique de renforcer notre présence aux États-Unis, tout en devenant un actionnaire stratégique d'une société de gestion d'actifs américaine réputée", a déclaré Valérie Baudson, directrice générale d'Amundi. Amundi obtiendra deux sièges sur neuf au conseil d'administration de Victory Capital à la clôture de la transaction.

Amundi distribuera les solutions d'investissement de Victory Capital auprès de sa base de clientèle non américaine. Victory Capital deviendrait, de son côté, le distributeur des solutions d'épargne et d'investissement d'Amundi gérées en Europe et en Asie.

Cette opération permettra à Amundi "de renforcer son accès au marché américain grâce à une plateforme de gestion et de distribution américaine plus importante, et de proposer à ses clients une gamme plus large et encore plus différenciée de solutions d'investissement américaines".

Elle permettra à Victory Capital de changer la dimension de sa plateforme en y ajoutant sa plus grande franchise de gestion et en y élargissant et diversifiant sa base de clientèle aux États-Unis et ailleurs dans le monde.

Le protocole d'accord n'est pas contraignant pour les parties, qui devraient conclure un accord définitif d'ici la fin du deuxième trimestre pour une finalisation avant la fin 2024.

source : AOF