Covivio a signé un accord en vue de l'acquisition des 8,3% du capital de Covivio Hotels détenus par Generali, en échange d'actions nouvelles Covivio.

Cette opération, qui représente l'équivalent de l'acquisition de 500 mEUR d'actifs et un renforcement des fonds propres de près de 300 mEUR, marque le renforcement de Covivio en hôtellerie, marché en croissance.

A l'issue de cette opération d'apport, dont la réalisation est attendue d'ici fin avril, Covivio détiendra 52,2% du capital de sa filiale Covivio Hotels et lancera une offre publique d'échange obligatoire sur le solde du capital.

L'opération sera réalisée sur la base d'une parité de 31 actions Covivio pour 100 actions Covivio Hotels, post détachement des dividendes 2023.

Quasi-neutre en ANR (-0,3%2 et -1,6%2 en cas de détention de 100% du capital à l'issue de l'Offre), l'opération sera relutive sur le résultat net récurrent (EPRA Earnings ajusté) par action de l'ordre de +1% (+5% en cas de détention de 100% du capital à l'issue de l'Offre). La guidance de résultat net récurrent 2024 communiquée mi-février 2023 (de l'ordre de 440 mEUR) ne tient pas compte de cette opération, dont l'impact sera précisé à l'occasion des résultats semestriels 2024. Les indicateurs de dette de Covivio seront également améliorés, Covivio Hotels affichant un ratio LTV de 34% et un ratio Dette Nette/EBITDA de 8,5x.