Oracle entend lever jusqu'à 50 milliards de dollars

Oracle, géant américain des logiciels d'entreprise, prévoit selon Bloomberg de lever entre 45 et 50 milliards de dollars cette année, via une combinaison d'émissions d'obligations et d'actions, afin de développer son infrastructure cloud et d'accroître ainsi les capacités nécessaires pour soutenir la croissance de l'IA. Le groupe a indiqué hier que cette levée de fonds vise à augmenter ses capacités pour répondre à la demande contractuelle de ses principaux clients cloud, parmi lesquels AMD, Nvidia, Meta, OpenAI, ou encore TikTok et xAI.

Bloomberg rappelle que le développement de centres de données dédiés à l'IA a engendré un flux de trésorerie disponible négatif pour Oracle, situation qui devrait perdurer jusqu'en 2030. Le groupe doit engager des dépenses de plusieurs dizaines de milliards de dollars dans les années à venir, principalement en semi-conducteurs et en contrats de location. Oracle prévoit de lever la moitié des fonds par le biais d'émissions d'actions et d'obligations liées à des actions, notamment des titres préférentiels convertibles obligatoires, ainsi que par une levée de fonds sur le marché pouvant atteindre 20 milliards de dollars. L'émission d'actions permettrait de démontrer au marché la détermination d'Oracle à maintenir sa notation de crédit 'investment grade', note un analyste cité par Bloomberg. Le reste du financement serait levé par une émission obligataire unique début 2026. Oracle a déjà emprunté 18 milliards en 2025, lors de l'une des plus importantes émissions obligataires d'entreprise de l'année. Goldman Sachs dirigera l'émission d'obligations senior non garanties, et Citigroup l'émission sur le marché et l'offre d'actions préférentielles convertibles obligatoires, a précisé Oracle.