Grolleau : 1,3 ME de bénéfice net au 1er semestre

Grolleau publie ses résultats semestriels clos au 30 juin 2026. Le groupe affiche des résultats "de bonne facture" et réalise un chiffre d'affaires de 28,6 ME (+16,3% proforma) pour un EBE de 1,65 ME plus que triplé. La marge d'EBE du semestre progresse à 5,8%. La croissance est portée par la bonne performance de Télécoms & Data et Energie & Industrie. La marge sur coûts d'achats progresse légèrement à 51,9% contre 51,7% au 30 juin 2025 proforma. Les charges opérationnelles courantes progressent moins rapidement que le chiffre d'affaires et s'élèvent à 13,2 ME au 30 juin 2026. Les charges externes représentent 14,6% du chiffre d'affaires proforma (contre 15,5% S1 2025 proforma), tenant compte des économies progressives liées à la fermeture de la filiale mexicaine. Les charges de personnel baissent en valeur relative et représentent 31,5% du chiffre d'affaires.

La marge d'EBE atteint 5,8% au 1er semestre 2026 (2,2% au 1er semestre 2025 proforma), en hausse de +3,6 points. Les dotations aux amortissements et provisions nettes des reprises sont de 1,4 ME, proches de celles du 1er semestre 2025 proforma. Sur ce semestre, Grolleau comptabilise un produit d'exploitation de 1,1 ME dont 0,7 ME suite à l'abandon des pénalités et indemnités de retard sur les dettes fiscales et sociales historiques d'OMP. Ainsi, le résultat d'exploitation est bénéficiaire à 1,35 ME au 1er semestre 2026 contre une perte de 0,44 ME un an plus tôt en proforma. Au final, Grolleau réalise un bénéfice net de 1,3 ME contre une perte de 1,6 ME au 30 juin 2025 proforma.

Les capitaux propres sont de 10,7 ME en fin de période. Les flux de trésorerie générés par l'activité s'élèvent à 1,3 ME. Le free cash flow est positif de 0,9 ME au 30 juin 2026. Les dettes financières brutes sont en baisse à 4,2 ME et tiennent compte du remboursement de 0,4 ME au titre du PGE. Au 30 juin 2026, la trésorerie disponible est de 4,9 ME. Le groupe est désormais en situation de trésorerie nette positive de 0,7 ME. Pour rappel, le groupe a obtenu un étalement des dettes fiscales et sociales historiques d'OMP par le gouvernement italien (le montant restant dû est de 4,7 ME au 30 juin 2026).

Au 30 septembre 2026, le carnet de commandes global pour 2025 et 2026 est en baisse et s'élève à 18,4 ME versus 21 ME au 30 septembre 2025. Pour le second semestre, Grolleau anticipe la poursuite d'une bonne dynamique dans le secteur Télécoms & Data ainsi que l'activité Energie & Industrie. Les volumes du contrat Energie, pour la fourniture de postes de transformation électrique basse tension /haute tension, vont cependant se réduire progressivement (de 50 postes par mois à 25 postes environ). Du côté d'OMP, sur l'activité Industrie, les commandes de pompes hydrauliques pour le client Terzo restent dynamiques. Enfin, l'activité Smart City est toujours attendu en fort repli en l'absence de reprise de l'activité bornes de recharge.

Le groupe anticipe une légère croissance de son chiffre d'affaires annuel et un EBE au second semestre comparable à celui du premier. Désormais, le groupe porte ses efforts sur 2027 où l'enjeu sera de compenser la baisse de volumétrie anticipée sur Smart City et Energie & Industrie et d'affronter une conjoncture très incertaine en particulier en France. Le groupe a déjà gagné une nouvelle commande pour un client israélien (traitement de vêtements hospitaliers). Pour le compte de Nokia en Italie, OMP est en cours de validation de 2 nouveaux modèles de subrack 19'. En parallèle, OMP est devenu partenaire exclusif de Stäubli division robotique, avec des produits à fabriquer en Italie et en Chine l'an prochain.