Wall Street : rouge vif, les fabricants de puces chutent

Wall Street recule assez nettement en début de journée, plombée par les valeurs de la tech, fabricants de puces en tête, après la chute de Samsung Electronics à Séoul malgré des résultats impressionnants. La nette hausse des taux obligataires dans le sillage de la remontée des cours pétroliers pèse également sur le marché actions Le Dow Jones diminue de 0,22% à 52.937 pts. Le S&P 500 rend de son côté 0,63% à 7.490 pts et le Nasdaq trébuche de 1,46% à 25.740 pts.

Les fortes fluctuations dans le secteur des semi-conducteurs illustrent la surveillance accrue dont font l'objet les principaux bénéficiaires du boom mondial de l'IA. Les investisseurs s'interrogent de plus en plus sur la pérennité de la croissance des bénéfices liée à l'intelligence artificielle si les goulots d'étranglement dans l'approvisionnement en composants clés, tels que les puces mémoire, venaient à s'atténuer. Cette volatilité incite également les opérateurs à se tourner vers des secteurs technologiques délaissés ou vers d'autres segments du marché. “C'est un record pour Samsung, mais plutôt que d'apaiser les marchés, ces résultats solides ont fait craindre que l'essor des ventes de puces d'IA ne puisse pas se maintenir”, indique Kathleen Brooks, directrice de recherche chez XTB.

Les marchés ont également été refroidis par un article de 'Reuters' indiquant que la start-up chinoise DeepSeek développait sa propre puce d'IA, ce qui pourrait réduire sa dépendance vis-à-vis d'autres grands fabricants de puces pour l'entraînement et l'exécution de ses modèles d'IA. "Bien que nous restions confiants dans le potentiel de croissance de l'IA et que nous continuions à voir des opportunités attrayantes dans les semi-conducteurs et le matériel informatique, nous avons également souligné que la prochaine phase de hausse des actions s'accompagnerait probablement d'un élargissement du leadership du marché", indique à 'Bloomberg' Ulrike Hoffmann-Burchardi, directeur des investissements chez UBS. "Les investisseurs devraient veiller à diversifier leur exposition entre les différents secteurs et régions".

Ce mardi marque également l'entrée de SpaceX sur le Nasdaq 100 seulement 15 jours après son arrivée sur le marché américain.

Dans l'attente du début de la saison des trimestriels la semaine prochaine avec les principales banques de Wall Street, les investisseurs se contenteront de deux publications majeures : PepsiCo (jeudi) et Delta Air Lines (vendredi). Globalement, les entreprises du S&P 500 devraient voir leurs bénéfices progresser de 24,4% au deuxième trimestre en glissement annuel, selon les données compilées par LSEG.

Sur le front macro, pas grand-chose au programme ce jour si ce n'est la balance commerciale de mai qui a fait ressortir un déficit de 77,6 Mds$ sur le mois. Les investisseurs restent également attentifs à la politique monétaire, après une série de données et de déclarations récentes qui laissent penser que l'inflation pourrait être moins forte que prévu, notamment en raison de la baisse des prix du pétrole. "L'inflation reste trop élevée", a déclaré le président de la Fed de New York, John Williams ajoutant toutefois qu'il était désormais un peu moins inquiet quant à l'évolution des pressions sur les prix dans l'économie. La Réserve fédérale publiera mercredi les "minutes" de de sa réunion de juin, qui pourraient apporter davantage de détails sur les débats qui ont eu lieu au sein de la banque centrale.

Les cours pétroliers remontent à la suite d'attaques dans le détroit d'Ormuz et ses environs, soulignant les risques persistants pour les navires empruntant cette voie navigable stratégique pour le commerce mondial. Le baril de Brent pour livraison en septembre avance de 1,8% à 73,8 dollars. "Le fait qu'un navire ait été visé par des tirs dans le détroit d'Ormuz est le thème dominant ce matin", affirme Ole Hansen, analyste chez Saxo Bank. "Cela réintroduit une certaine prime de risque géopolitique dans les cours. Ce n'est pas énorme par rapport à ce que nous avons connu par le passé, mais c'est le principal moteur de la hausse sur le marché". L'once d'or redonne 0,4% à 4.140$. L'indice dollar avance de 0,1% face à un panier de devises à 100,7 points et le Bitcoin prend 1,3% à 62.820$.

Les valeurs

* SpaceX (-5,7%) suscite un concert d'avis favorables de la part des analystes des banques ayant piloté l'introduction en bourse de la société d'Elon Musk. Au moins six courtiers, dont Morgan Stanley, Goldman Sachs et UBS, ont initié le suivi du titre au cours des dernières heures avec des recommandations équivalentes à 'acheter', misant sur le potentiel de croissance à long terme de Space Exploration Technologies Corp., malgré les interrogations persistantes concernant sa rentabilité, sa capacité d'exécution et sa valorisation après des débuts boursiers retentissants. "SpaceX est capable de convertir l'énergie en intelligence à grande échelle, avec la possibilité de monétiser cette capacité grâce à une gamme de solutions destinées aux particuliers et aux entreprises pour la prochaine ère de l'IA... la dernière frontière", affirme Morgan Stanley dans une note reprise par 'Bloomberg'. La banque a fixé un objectif de cours de 300 dollars par action — l'un des plus élevés de Wall Street — ce qui implique une hausse de 87% par rapport au prix de clôture de lundi de 160,42 dollars. Les spécialistes de Morgan Stanley estiment que la valorisation de SpaceX pourrait varier entre 75 dollars (scénario pessimiste) et 600 dollars (scénario optimiste) par titre, avec un chiffre d'affaires potentiel atteignant 319 milliards de dollars d'ici 2030 et 3.300 milliards de dollars d'ici 2040.

* Meta Platforms (+1,4%) a déclaré lundi dans un document judiciaire que quatre États réclamaient 1.400 milliards de dollars de pénalités, l'entreprise étant accusée d'avoir conçu ses plateformes Facebook et Instagram pour rendre les jeunes utilisateurs dépendants et d'avoir induit le public en erreur quant à leur sécurité. Meta a avancé ce chiffre dans sa réponse aux conclusions des procureurs généraux concernant le mode de calcul des amendes si les États obtenaient gain de cause lors du procès. Ce chiffre, qui n'avait pas été divulgué auparavant et qui est proche de la capitalisation boursière de Meta (environ 1.500 milliards de dollars), intervient avant le procès prévu en août à Oakland, en Californie, concernant les plaintes déposées contre l'entreprise par la Californie, le Colorado, le Kentucky et le New Jersey. Meta a déclaré que ce montant n'était pas étayé par des preuves. Quatorze autres États ont intenté des actions en justice en vertu de leurs propres lois; celles-ci feront l'objet d'un procès distinct en février.

Les dossiers déposés par les États sont confidentiels, mais lors d'une audience en juin, ceux-ci ont indiqué qu'ils calculaient le montant des sanctions en multipliant le nombre d'infractions par les montants des amendes fixés par la législation de chaque État. Le nombre d'infractions est basé sur le nombre estimé d'adolescents et de jeunes utilisateurs affectés par les agissements de Meta, ont précisé les États. Meta a rejeté ces allégations, affirmant que les procureurs généraux ne disposaient d'aucune preuve indiquant qu'elle ait induit les consommateurs en erreur quant au caractère prétendument addictif de ses plateformes, car la "dépendance aux réseaux sociaux" n'est pas un trouble psychiatrique reconnu; par conséquent, les déclarations selon lesquelles ses plateformes n'étaient pas addictives ne pouvaient pas être fausses. e mois dernier, le juge Rogers a rejeté la demande de Meta visant à annuler le procès, estimant qu'il subsistait des divergences factuelles quant à savoir si ses plateformes de réseaux sociaux créaient une dépendance, si Meta avait faussement nié les avoir conçues dans ce but, et si elle avait " partiellement " orienté ces plateformes vers les enfants.

* Rivian chute de 13% après que la société a lancé une offre visant à vendre 75 millions d'actions pour financer des apports en capital dans le cadre d'un accord de prêt signé avec le département américain de l'Énergie.

* Amazon.com (+0,5%) chercherait à lever au moins 25 milliards de dollars via une émission d'obligations libellées en dollars américains alors que l'entreprise intensifie ses investissements dans les infrastructures liées à l'intelligence artificielle. Le montant de l'émission pourrait augmenter en fonction de la demande des investisseurs, selon 'Bloomberg', qui cite des sources proches du dossier. L'entreprise prévoirait d'émettre cette dette en huit tranches maximum, avec des échéances allant de 3 à 40 ans. Le produit de la vente serait affecté aux besoins généraux de l'entreprise, ce qui peut inclure le remboursement de dettes, des acquisitions et des dépenses d'investissement, selon l'une des sources.

* BlackRock (-0,6%) va lancer un fonds négocié en bourse (ETF) répliquant l'indice Nasdaq-100, fortement orienté vers les technologies, afin de répondre à la demande croissante des investisseurs souhaitant tirer parti de la hausse boursière alimentée par l'intelligence artificielle. L'ETF iShares Nasdaq 100, proposé par le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, répliquera l'indice phare américain et sera coté sous le symbole IQQ.O dès jeudi, quelques mois seulement après que le Nasdaq a révisé ses critères afin d'accélérer l'intégration de sociétés nouvellement cotées telles que SpaceX. “L'IQQ renforce notre capacité à offrir aux investisseurs un accès au Nasdaq-100 via les ETF iShares, en leur proposant des stratégies complémentaires qui leur permettent d'aligner leurs portefeuilles sur leurs objectifs”, a déclaré Elise Terry, responsable d'iShares pour les États-Unis chez BlackRock.