Wall Street progresse malgré la chute de Nvidia

Wall Street s'affirme en hausse avant bourse ce lundi, le DJIA prenant 1,2% et le S&P 500 0,8%. Le Nasdaq gagne lui aussi 0,8%, malgré la chute de Nvidia suite aux remous provoqués par la révélation d'une liaison de Jensen Huang, patron du groupe - liaison suscitant des craintes d'espionnage de Pékin.

La semaine à venir sera un peu moins chargée du point de vue des publications d'entreprises, alors que la majeure partie des groupes du S&P 500 ont publié. Quelques rendez-vous notables sont tout de même au programme, avec les comptes des néoclouds CoreWeave ou Nebius, mais aussi ceux de Cisco ou d'Applied Materials.

Sur le front économique cette semaine, les opérateurs suivront aujourd'hui les stocks préliminaires de grossistes de septembre, puis demain l'indice des prix à la consommation d'octobre (consensus +0,3% d'un mois sur l'autre ou +0,2% hors alimentaire et énergie). Les inscriptions hebdomadaires au chômage, les reventes de logements existants d'octobre, le rapport hebdomadaire sur les stocks pétroliers domestiques, ainsi que la balance budgétaire d'octobre, seront suivis jeudi. L'indice final des prix à la production d'octobre bouclera la semaine vendredi.

Selon l'outil CME FedWatch, la probabilité actuelle d'une hausse de taux d'un quart de point le 9 décembre, à l'issue de la prochaine réunion monétaire, se situe à 80,5%. Michelle Bowman, Austan Goolsbee et Thomas Barkin de la Fed prendront la parole aujourd'hui. Christopher Waller, Lorie Logan, Jeffrey Schmid et Michelle Bowman seront de la partie demain. Beth Hammack, Michael Barr, Austan Goolsbee, John Williams et Mary Daly prendront le relais jeudi. Bowman, Daly et Philip Jefferson interviendront vendredi.

L'incertitude domine toujours sur les marchés, après une semaine extrêmement mouvementée marquée par une nette correction des valeurs liées à l'IA du fait des craintes concernant les conséquences de la victoire démocrate au Congrès sur les investissements dans les centres de données dédiés à l'intelligence artificielle.

KKR, Constellation Energy, Barrick Mining, Occidental Petroleum, Rocket Lab, Take-Two Interactive, Skydance et Ferguson, publient aujourd'hui leurs résultats trimestriels. Transdigm et CoreWeave annoncent demain. La journée de jeudi est la plus chargée de la semaine : Cisco, Applied Materials et Cerebras publient après bourse, alors que Nebius annonce avant l'ouverture.

Le baril de brut WTI perd 4,4% ce lundi vers les 87$, alors que l'espoir persiste d'une solution diplomatique au conflit entre États-Unis et Iran. Les espoirs d'une avancée dans les négociations se sont renforcés après que la victoire des démocrates lors des élections de mi-mandat aux États-Unis a accru la pression sur Washington pour trouver une porte de sortie. Donald Trump a déclaré ce week-end qu'il était "hautement improbable" qu'il ordonne des frappes massives contre l'Iran, tout en précisant à 'CNN' que cela dépendait de la signature, par Téhéran, d'un "accord très solide". Le président américain doit rencontrer aujourd'hui, à la Maison-Blanche, le Premier ministre du Qatar. L'émirat du Golfe mène actuellement les efforts diplomatiques pour prévenir toute escalade.

Reste à savoir si ce discours plus conciliant se traduira par des progrès concrets. Les États-Unis ont de nouveau mené des frappes sur l'île iranienne de Qeshm durant la nuit, selon le groupe audiovisuel public iranien (IRIB), tandis que le secrétaire d'État américain, Marco Rubio, a minimisé les chances d'une avancée dans les négociations. Par ailleurs, selon une information non confirmée du média 'Israel Hayom', l'Iran aurait renoncé à sa volonté de contrôler le détroit d'Ormuz et de percevoir des droits de transit auprès des navires qui l'empruntent... Par ailleurs, alors que la guerre entre la Russie et l'Ukraine se poursuit, des négociations, facilitées par les États-Unis, doivent débuter mardi à Abou Dabi.

L'once d'or fin gagne 1,5% à 4.126$. L'indice dollar perd 0,4% face à un panier de devises de référence. Sur les marchés obligataires, le rendement du T-Bond à 10 ans se stabilise à 4,84%.

Les valeurs

Nvidia abandonne plus de 5% vers les 176$ avant bourse à Wall Street, suite aux révélations concernant la liaison extraconjugale de son directeur général et emblématique fondateur, Jensen Huang. Le conseil d'administration du géant des puces d'IA lance une enquête indépendante à la suite d'informations selon lesquelles une femme, avec laquelle le DG du groupe entretenait une liaison, l'aurait espionné pour le compte du gouvernement chinois. Dans un e-mail adressé aux employés dimanche, M. Huang a reconnu avoir eu une relation extraconjugale. "J'ai été infidèle envers mon épouse. Mes actes l'ont blessée, ainsi que nos enfants. Il n'y a aucune excuse à ce que j'ai fait. J'en suis profondément désolé", s'est excusé l'homme à la veste de cuir noir.

Dans un communiqué publié hier, le conseil d'administration a confirmé qu'un comité composé d'administrateurs indépendants, assisté par des conseillers juridiques externes indépendants, superviserait l'enquête sur cette affaire. "Bien que le conseil d'administration n'ait aucune raison de croire que la sécurité nationale ou les secrets industriels de Nvidia aient été compromis, l'enquête examinera toutes les informations disponibles", a indiqué le 'board'.

Cela fait suite à des informations faisant état de liens entre Huang et une femme soupçonnée de transmettre des renseignements au gouvernement chinois. Le New York Times avait déjà rapporté le mois dernier que, selon les services de renseignement américains, une ressortissante chinoise, Alice Huang, ex-dirigeante chez Megaspeed, un client de Nvidia, aurait pu agir en tant qu'agent de renseignement en transmettant des informations à Pékin.

La question essentielle d'un point de vue boursier est désormais de savoir si Jensen Huang, architecte de l'empire Nvidia, restera à la tête du groupe. Il est probable que ce soit le cas à court terme, mais tout dépendra ensuite des conclusions de l'enquête. Le Congrès américain pourrait d'ailleurs aussi s'emparer de la question sous prétexte de sécurité nationale, ce qui compliquerait encore l'affaire - qui intensifiera également la surveillance autour de la vente de puces d'IA avancées à la Chine.

Berkshire Hathaway, la firme d'investissement désormais dirigée par Greg Abel, successeur de Warren Buffett, a publié ce week-end pour son 3e trimestre fiscal un résultat d'exploitation de 12,7 milliards de dollars (-6%), environ 8.954$ par titre de classe A, contre 13,5 milliards sur la période comparable de l'an dernier. Le résultat d'exploitation des opérations d'assurance a décliné d'un quart et celui de la souscription de 43%. Le bénéfice opérationnel par action de classe B, de 5,94$, a battu le consensus. Le bénéfice net trimestriel, comprenant plus et moins-values latentes, atteint 22,1 milliards de dollars (-28%). Le chiffre d'affaires a augmenté de 11% à 105,6 milliards de dollars.

Parmi les acquisitions réalisées, on retrouve l'activité chimique d'Occidental Petroleum et celle du groupe immobilier Taylor Morrison. Le groupe a aussi massivement acquis des actions de la maison mère de Google, Alphabet, accompagnant son développement dans l'IA. Le niveau de cash, équivalents et investissements de court terme (bons du Trésor US) a atteint 377,4 milliards de dollars à fin septembre 2026, un record.

KKR, le géant américain de l'investissement, a publié pour son 3e trimestre fiscal un bénéfice ajusté par action de 1,78$ contre 1,6$ de consensus. Le bénéfice net ajusté a été de 1,6 milliard de dollars, en croissance de 29% en glissement annuel. Les revenus ont totalisé 4,56 milliards contre 5,52 milliards un an plus tôt. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires a été de 1,12 milliard contre 860 millions un an plus tôt. Les actifs sous gestion ont totalisé 804 milliards de dollars (+11% en glissement annuel). Les résultats de commissions ont été de 1,3 milliard de dollars, en hausse de 27%.

Barrick Mining, le géant minier nord-américain, a publié pour son 3e trimestre fiscal un bénéfice ajusté par action de 82 cents, au-dessus du consensus, contre 58 cents un an plus tôt. Les revenus ont totalisé quant à eux 5,07 milliards de dollars, en ligne ou presque avec les attentes de marché, contre 4,15 milliards un an avant. Le bénéfice net trimestriel est ressorti à 1,32 milliard. Le groupe réaffirme par ailleurs ses prévisions 2026 de production, après avoir produit 816.000 onces d'or sur le trimestre clos (-2% en glissement annuel mais +6% hors désinvestissements). La production annuelle d'or est anticipée entre 2,90 et 3,25 millions d'onces, tandis que la production de cuivre est attendue entre 190.000 et 220.000 tonnes en 2026.

Constellation Energy, spécialiste américain de la production et de la distribution d'énergie propre et sans carbone, a publié des comptes du 3e trimestre soutenus par la demande de l'IA. Les revenus ont grimpé de 45% en glissement annuel à 9,55 milliards de dollars, pour un bénéfice ajusté par action de 5,06$ en progression de 66%. Le groupe relève ses estimations annuelles de bpa ajusté entre 12,50 et 12,80$, au-dessus du consensus de place.

Ferguson Enterprises, le distributeur américain spécialiste de la plomberie, du chauffage ou de la ventilation, a publié ce lundi pour son 3e trimestre un chiffre d'affaires de 9 milliards de dollars, en hausse de 9,5%, dont 7% de croissance organique. La marge brute a été de 30,9%, en recul de 40 points de base. Le résultat opérationnel a représenté 885 millions de dollars, en hausse de 5% (962 millions de dollars sur une base ajustée, soit une progression de 9%). La marge opérationnelle a été de 9,8%, en baisse de 40 points de base (10,7% sur une base ajustée). Le bpa ajusté a été de 3,43$ (+8%).