Wall Street : Nasdaq au sommet, Dow Jones en repli

Wall Street s'affiche en ordre dispersé ce jeudi, le S&P 500 grappillant 0,15% à 7.376 pts et le Nasdaq gagnant encore 0,56% à 25.984 pts, sur un nouveau sommet, mais le Dow Jones cédant pour sa part 0,15% à 49.837 pts. Les opérateurs conservent leur optimisme pour l'heure et les indices restent au contact de leurs sommets, alors que l'espoir semble permis concernant l'évolution des négociations de paix en Iran. Les valeurs américaines de la 'tech' soufflent quant à elles un peu après un mois de rallye.

Donald Trump a mis en pause son 'Project Freedom' et agité l'espoir d'un très proche accord avec l'Iran. Téhéran évaluerait une proposition américaine visant à mettre fin à la guerre qui dure depuis près de dix semaines et devrait donner sa réponse dès jeudi, selon CNN... Sur le Nymex, le baril de brut WTI reperd 4% à 91,3$.

"Suite à la demande du Pakistan et d'autres pays, compte tenu des succès militaires considérables remportés lors de la campagne contre l'Iran et des progrès importants accomplis en vue d'un accord complet et définitif avec les représentants iraniens, nous avons convenu d'un commun accord que, tout en maintenant le blocus en vigueur, le projet Liberté (circulation des navires dans le détroit d'Ormuz) serait suspendu temporairement afin de déterminer si l'accord peut être finalisé et signé", avait indiqué Trump sur son réseau Truth Social plus tôt cette semaine.

Wall Street avait accéléré hier sur une nouvelle rumeur d'accord imminent avec l'Iran. La Maison Blanche estimerait ainsi être sur le point de conclure un accord avec Téhéran sous la forme d'un mémorandum d'entente... d'une page, pour mettre fin à la guerre au Moyen-Orient, a rapporté Axios. Citant deux responsables américains, l'article précisait que le document définirait le cadre de négociations nucléaires plus détaillées. Il déclarerait la fin du conflit et le début d'une période de 30 jours de négociations autour d'un accord visant à ouvrir le détroit d'Ormuz. Washington attendrait selon Axios une réponse de Téhéran sur plusieurs points importants dans les 48 heures... Un accord potentiel verrait l'Iran s'engager à un moratoire sur l'enrichissement d'uranium, tandis que les États-Unis accepteraient de lever les sanctions et de débloquer des milliards de dollars de fonds iraniens actuellement gelés. Les restrictions sur le détroit d'Ormuz seraient également levées afin de permettre à nouveau le transit par ce point de passage stratégique, rapportait Axios...

Pourtant, plusieurs agences et sources iraniennes ont démenti ces informations, Isna qualifiant certaines parties du rapport de spéculations et indiquant que l'Iran discute bien de la fin de la guerre mais pas de la question nucléaire. L'agence Tasnim a ajouté que Téhéran n'avait pas encore répondu aux dernières propositions américaines, contenant "certaines clauses inacceptables". Citant une source anonyme, Tasnim expliquait que les rapports de médias américains sur l'accord supposé visaient "à justifier le retrait de la dernière action hostile" de Trump dans le détroit.

Enfin, Trump a lancé hier sur Truth Social : "Si l'Iran accepte de respecter les engagements pris - ce qui est loin d'être acquis -, la déjà légendaire opération 'Epic Fury' prendra fin et le blocus, d'une grande efficacité, permettra d'ouvrir à tous - y compris à l'Iran - le détroit d'Ormuz. Dans le cas contraire, les bombardements recommenceront, et ils seront, malheureusement, d'une intensité et d'un niveau bien supérieurs à ceux d'auparavant", a menacé le président américain... Histoire de mettre un peu plus de piment encore, il a confié au New York Post qu'il était encore "trop tôt" pour préparer la signature de la paix avec l'Iran. Dans une intervention encore plus récente, il a estimé qu'une semaine était encore nécessaire pour finaliser un accord avec l'Iran.

Dans l'actualité économique américaine ce jeudi, selon la dernière étude Challenger, Gray & Christmas sur le sujet, les annonces de suppressions d'emplois en avril aux États-Unis ont augmenté de 38% par rapport à mars. Aux États-Unis, les employeurs ont annoncé 83.387 suppressions d'emplois en avril, soit une hausse de 38% par rapport aux 60.620 suppressions enregistrées en mars. Ce niveau traduit toutefois une baisse de 21% par rapport aux 105.441 suppressions de postes annoncées en avril dernier.

Les inscriptions hebdomadaires au chômage pour la semaine close le 2 mai, qui viennent aussi d'être publiées, se sont inscrites au nombre de 200.000, contre 205.000 de consensus et 190.000 une semaine auparavant.

Les chiffres préliminaires de la productivité trimestrielle non-agricole du T1 ont reflété une croissance au rythme de 0,8%, contre 1,6% de consensus FactSet et 1,6% un trimestre plus tôt. Les coûts unitaires du travail ont augmenté de 2,3% contre 2% de consensus, après une lecture révisée à +4,6% pour le trimestre antérieur.

Les dépenses de construction aux États-Unis pour le mois de mars 2026 se sont établies en augmentation de 0,6% d'un mois sur l'autre, progression supérieure aux attentes des économistes, après un repli de 0,2% en février.

Neel Kashkari, Beth Hammack et John Williams de la Fed interviennent dans la journée. Hammack, présidente de la Fed de Cleveland, a estimé que la banque centrale américaine devait conserver des taux neutres du fait de l'incertitude concernant notamment l'inflation. Elle juge que la guerre pourrait causer des pressions durables des prix et ajoute que l'inflation élevée pousse de plus en plus de gens à faire des compromis. Elle souligne également que la Fed a manqué son objectif d'inflation depuis des années.

Enfin, demain, le rapport gouvernemental sur la situation de l'emploi pour le mois d'avril sera annoncé (consensus FactSet de 50.000 créations de postes non-agricoles, 59.000 dans le privé et 4,3% de chômage), suivi de l'indice préliminaire du sentiment des consommateurs américains de l'Université du Michigan pour le mois de mai. Lisa Cook, Austan Goolsbee, Mary Daly, Michelle Bowman et Christopher Waller de la Fed, sont aussi attendus vendredi.

Les valeurs

Arm Holdings (-7,2%), groupe contrôlé par la société japonaise SoftBank et connu pour la concession de licences technologiques aux fabricants de semi-conducteurs, corrige à Wall Street au lendemain de sa publication financière trimestrielle. Le groupe a pourtant dépassé les attentes sur le trimestre clos, mais il prévient aussi du ralentissement du secteur des smartphones, qui freine une source essentielle de revenus, tout en promettant que la croissance des centres de données d'IA compensera cet impact. De plus, les revenus de royalties du trimestre clos, de 671 millions, ont raté le consensus.

Les revenus totaux du premier trimestre sont attendus à 1,26 milliard pour un bénéfice ajusté par action de 40 cents, soit deux mesures supérieures aux attentes. Sur le T4 fiscal juste clos, les revenus se sont appréciés de 20% à 1,49 milliard de dollars, pour un bpa ajusté de 60 cents. Les revenus de licences ont atteint 819 millions.

AppLovin (+1,3%), spécialiste du développement de logiciels de marketing mobile et de monétisation destinés notamment aux annonceurs et aux détenteurs d'espaces publicitaires numériques, a publié un 1er trimestre solide marqué par des revenus de 1,84 milliard de dollars et un bénéfice ajusté par action de 3,56$, au-dessus des attentes. Ainsi, les revenus ont progressé de 59% en glissement annuel, tandis que le bénéfice net a plus que doublé à 1,21 milliard de dollars. L'Ebitda ajusté s'est amélioré de 66% à 1,56 milliard de dollars. La tendance favorable devrait se poursuivre à court terme, le groupe envisageant pour son deuxième trimestre des revenus allant de 1,915 à 1,945 milliard, pour un Ebitda ajusté de 1,615 à 1,645 milliard.

DoorDash (+1,2%), plateforme destinée à mettre les utilisateurs en relation avec des restaurants et des prestataires de services, a dévoilé au titre de son premier trimestre un bénéfice ajusté par action de 42 cents, au-dessus des attentes, malgré des revenus un peu courts à 4,04 milliards de dollars. Un an plus tôt, le bpa ajusté ressortait à 44 cents pour des revenus de 3,03 milliards.

Warner Bros. Discovery (-0,3%) a publié pour son premier trimestre des revenus de 8,89 milliards de dollars assez stables en glissement annuel, ainsi qu'une perte ajustée par action de 1,17$, bien plus lourde que prévu. Un an plus tôt, la perte par action se situait à 18 cents sur la période pour des revenus de 8,98 milliards de dollars. Rappelons que le groupe doit se rapprocher de Paramount Skydance, qui l'a emporté face à Netflix dans sa lutte pour acquérir le studio hollywoodien.

Coherent (-4,1%), leader américain de la photonique, dont le cours de bourse vient de quintupler à Wall Street sur un an seulement, reperd du terrain ce jour. Le groupe, qui profite de la demande en infrastructure de centres de données, a réalisé pour le trimestre clos - T3 fiscal - des revenus en augmentation de 21% à 1,81 milliard de dollars, au-dessus des attentes, pour un bénéfice ajusté par action de 1,41$ en ligne quant à lui avec les anticipations. Pour son 4e trimestre fiscal, Coherent prévoit des revenus allant de 1,91 à 2,05 milliards de dollars.

McDonald's (+0,5%), le géant américain de la restauration rapide, a publié pour son premier trimestre fiscal 2026 une croissance mondiale à comparable de 3,8%, ainsi qu'une hausse mondiale des ventes "du système" de 11% (6% à devises constantes) à plus de 34 milliards de dollars. Les ventes américaines à comparable ont été de 3,9%, la performance à l'international étant similaire. Les revenus consolidés se sont appréciés de 9% (4% à devises constantes) à 6,52 milliards de dollars. Le bénéfice opérationnel consolidé a grimpé de 12% (6% à devises constantes) à 2,95 milliards. Le bénéfice net a augmenté de 6% à 1,98 milliard. Le bpa ajusté s'est apprécié de 6% à 2,83$. Le consensus était de 2,74$ de bpa ajusté et 6,47 milliards de revenus.

Howmet Aerospace, l'entreprise aérospatiale américaine basée à Pittsburgh, en Pennsylvanie, prend encore 9% environ à Wall Street, suite à une solide publication. Le chiffre d'affaires s'affiche en hausse de 19% sur un an à 2,31 milliards, pour un bpa ajusté de 1,22$ (+42%) et un Ebitda ajusté en croissance de 32% à 740 millions. La génération de trésorerie ressort record au premier trimestre, avec un free cash flow en croissance de 168% à 359 millions de dollars. Les prévisions pour l'exercice 2026 ont été revues à la hausse. Les revenus sont attendus autour de 9,65 milliards, pour un Ebitda ajusté voisin de 3,06 milliards et un bpa ajusté de 4,94$, tandis que le free cash flow est estimé à 1,75 milliard.

Whirlpool plonge de 13,4% à Wall Street. Le concepteur d'appareils électroménagers a revu à la baisse ses prévisions de bénéfices pour l'exercice et suspendu son dividende, après avoir enregistré une perte notable au premier trimestre. Le groupe a imputé ces mauvais chiffres à la guerre en Iran, responsable d'une forte baisse de la demande d'électroménager aux États-Unis. Le chiffre d'affaires du premier trimestre est ressorti à 3,27 milliards, en baisse de près de 10%. Whirlpool affiche une perte nette de 85 millions de dollars, contre un bénéfice net de 71 millions un an avant.

Datadog s'envole de près de 29% à Wall Street. Le groupe, qui propose une plateforme "d'observabilité" prenant en charge chaque phase de développement du logiciel, a publié un bpa ajusté T1 de 60 cents, supérieur aux prévisions, pour un chiffre d'affaires d'un milliard de dollars en hausse de 32%. Le résultat d'exploitation ajusté s'est établi à 223 millions de dollars. Pour le deuxième trimestre, Datadog prévoit un CA de 1,07 à 1,08 milliard et un bpa ajusté 0,57 à 0,59$. Pour l'année, la société anticipe un bpa ajusté de 2,36 à 2,44$, bien au-dessus des attentes.

Vistra (+2,4%), le producteur américain d'électricité, a publié au titre de son premier trimestre fiscal des revenus de 5,64 milliards de dollars, au-dessus des anticipations de marché, pour un bénéfice net de plus d'un milliard de dollars. L'Ebitda ajusté a représenté 1,49 milliard de dollars. Le groupe confirme ses prévisions d'Ebitda ajusté des activités courantes pour 2026, entre 6,8 et 7,6 milliards de dollars.