Wall Street : hésitations après l'inflation

Mal orientée en matinée, Wall Street évolue désormais autour de l'équilibre après des données assez favorables du côté de l'inflation. L'IPC 'core' est en effet tombé au plus bas depuis mars 2021 en janvier, à 2,5%. De quoi légèrement renforcer les attentes de baisses des taux outre-Atlantique : les chances de voir la Réserve fédérale réduire ses taux d'au moins 25 points de base en mars sont remontées à environ 11%, selon l'outil 'FedWatch' du CME.

Les craintes de perturbations liées à l'intelligence artificielle, étendues hier à des secteurs comme l'immobilier, la logistique et les transports, autrefois considérés comme des compartiments refuges face aux investissements colossaux dans l'IA, seront encore une fois à surveiller en cette fin de semaine. Dans la tech, Applied Materials a en revanche rassuré, les perspectives optimistes du fabricant d'équipements pour semi-conducteurs reflétant une forte demande en IA.

L'indice des prix à la consommation du mois de janvier (IPC) a donc progressé de 0,2% d'un mois sur l'autre et de 2,4% sur un an, soit 0,1 point de moins qu'attendu par le consensus pour les deux indicateurs. L'inflation annuelle n'avait plus été aussi faible depuis mai dernier. Hors alimentation et énergie, l'indice des prix (IPC 'core') augmente de 0,3% d'un mois sur l'autre et 2,5% sur un an, comme attendu par le marché. L'IPC 'core' est au plus bas depuis mars 2021.

Lindsay Rosner, chez Goldman Sachs Asset Management, affirme à 'Bloomberg' : "la voie de la Fed vers une normalisation des taux d'intérêt semble désormais plus claire, les craintes d'une forte hausse des prix en janvier étant dissipées. La durée de cette période dépendra cependant de l'évolution de l'emploi. Nous continuons de prévoir deux baisses cette année, la prochaine intervenant en juin".

Sur le Nymex, le baril de brut WTI prend timidement 0,1% à 62,9$. L'once d'or fin gagne 1,2% à 4.982$. L'indice dollar prend 0,1% face à un panier de devises. Le bitcoin redonne 1,5% à 67.300$.

Les valeurs

* Moderna a dévoilé un chiffre d'affaires supérieur aux attentes au quatrième trimestre, grâce à des ventes de son vaccin contre la Covid-19 aux États-Unis meilleures que prévu. Les revenus ont atteint 678 millions de dollars, en repli de 30%, mais supérieurs aux 625,1 M$ de consensus. La perte par action a atteint 2,11$ contre 2,91$ un an plus tôt. L'entreprise basée à Cambridge a connu des difficultés financières à la suite de l'effondrement de la demande de vaccins contre la Covid-19 dans les années qui ont suivi la période faste de la pandémie. Elle travaille sur de nouveaux produits pour compenser le manque à gagner et démontrer la viabilité à long terme de sa technologie d'ARNm. La direction a réaffirmé ses prévisions d'une croissance de son chiffre d'affaires de 10 % en 2026 avec des dépenses d'investissement allant de 200 à 300 M$.

* Applied Materials flambe en pré-séance à Wall Street, les investisseurs pariant que la forte demande en IA et les difficultés d'approvisionnement de puces mémoire continueront à stimuler les commandes d'outils de fabrication de puces de la société. La firme a dévoilé des résultats meilleurs qu'attendus sur son premier trimestre fiscal ave un bpa ajusté de 2,38$ pour un chiffre d'affaires en repli de 2% à 7,01 milliards de dollars. Les analystes tablaient sur un bpa de 2,21$ pour des recettes de 6,86 Mds$. Le plus grand fabricant américain d'équipements de semi-conducteurs prévoit un chiffre d'affaires d'environ 7,65 milliards de dollars pour son deuxième trimestre fiscal, contre un consensus de 7,03 Mds$. Le bpa devrait s'établir à 2,64 dollars (en milieu de fourcehtte), hors éléments exceptionnels, contre 2,29$ de consensus.

"L'accélération des investissements de l'industrie dans l'intelligence artificielle" est le moteur des résultats de l'entreprise, a déclaré Gary Dickerson, DG de la firme. Applied Materials se remet d'un ralentissement provoqué par les restrictions à l'exportation imposées à la Chine, premier marché pour les puces. La demande de machines pour la fabrication de puces mémoire devrait être particulièrement dynamique : des clients comme Samsung Electronics et Micron Technology augmentent leur production pour pallier les pénuries sur ce marché alors que l'expansion des centres de données d'IA par les hyperscalers et la demande croissante de mémoire à large bande passante resserrent les chaînes d'approvisionnement en puces.

* Comcast. Les négociations entre Sky, propriété de Comcast, et ITV concernant l'achat de ses chaînes de télévision et de sa plateforme de streaming ont ralenti ces dernières semaines, ont déclaré à 'Reuters' trois sources proches du dossier.

* Coinbase. La plateforme d'échange de cryptomonnaies a annoncé une perte au quatrième trimestre, affectée par la baisse des volumes de transactions dans un contexte de ventes massives d'actifs numériques.

* Airbnb grimpe en pré-séance. La firme a enregistré de solides réservations au quatrième trimestre et a publié des prévisions de revenus optimistes. La plateforme de locations de vacances met en avant une forte demande de voyages et une adoption croissante de ses nouvelles options de paiement et de réservation flexibles. Le chiffre d'affaires pour le trimestre se terminant le 31 mars devrait s'élever entre 2,59 à 2,63 milliards de dollars, a déclaré le géant de la location de logements. Wall Street s'attendait à 2,54 milliards de dollars. "Les clients choisissent des logements plus chers. Il peut s'agir de logements plus grands, plus agréables ou situés sur des marchés plus onéreux", a déclaré Airbnb. Le bénéfice par action s'est établi à 56 cents au quatrième trimestre, contre 73 cents un an plus tôt. Son chiffre d'affaires a atteint 2,78 milliards de dollars, dépassant les prévisions qui tablaient sur 2,71 Mds$.

* Rivian. Le constructeur de véhicules électriques, rival de Tesla, a publié des résultats supérieurs aux estimations et a déclaré que ses nouveaux SUV R2, plus abordables, entraîneraient une hausse de 53% des livraisons en 2026.