Le Flash Small & Mid du jour par Eric Lewin !
Votre rendez-vous quotidien avec les petites et moyennes capitalisations ! Chaque jour, retrouvez l’analyse d’Eric Lewin sur les valeurs Small & Mid Caps du moment qui font l’actualité.
Du mieux pour Robertet
Le leader mondial des matières premières naturelles pour les parfums et les arômes a vu son chiffre d’affaires progresser de 7,6% l’an dernier en organique pour atteindre 843,9 millions d’euros. L’Ebitda progresse de son côté de 10,9% à 174,1 millions d’euros, ce qui permet à la marge d’Ebitda d’atteindre 20,6%, en hausse de 120 points de base par rapport à 2024. De son côté, le résultat net progresse de 14,8% à 103,4 millions d’euros, ce qui permet à la marge nette d’atteindre 12,3%. Un dividende de 12 euros par action sera distribué, permettant à la valeur d’afficher un rendement de l’ordre de 1,5%. L’action en baisse de plus de 6% depuis le début de l’année redevient attractive avec notamment un PER de 15 aux cours actuels.
Compliqué pour Kumulus Vape
Le spécialiste dans la distribution en ligne de cigarettes électroniques a connu un exercice 2025 plus que compliqué avec non seulement un chiffre d’affaires déjà publié en recul de 5,5% à 57,4 millions d’euros mais également un résultat net de 1 million d’euros, en recul de plus de 61% par rapport à 2024. Cela représente 1,7% du chiffre d’affaires, essentiellement du à des charges exceptionnelles liées à la fermeture du siège historique de Saint-Etienne. Un dividende de 0,10 euro sera proposé, ce qui fait un rendement de l’ordre de 3,1% aux cours actuels. Ce même dividende était de 0,17 euro l’an dernier. L’action quasiment à son plus bas historique perd 19% depuis le début de l’année et se paye sur un PER de 10. Mais le contexte reste compliqué pour le secteur.
Avertissement pour Sodexo
Le premier semestre n’a pas été bon pour le spécialiste de la restauration collective avec une chute de 46,2% de son résultat opérationnel à 312 millions d’euros, ce qui conduit à une révision en baisse des objectifs sur l’exercice 2025-26. Il est ainsi attendre une croissance du chiffre d’affaires en organique entre 0,5% et 1%, là ou on attendait une croissance entre 1,5% et 2,5%. Même tendance abec une marge d’exploitation comprise ente 3,2% et 3,4% alors que l’on attendait un chiffre légèrement inférieur aux 4,7% de l’exercice 2024-25. L’action n’est pas chère avec un PER de 9 aux cours actuels, mais le newsflow ne cesse de décevoir, comme en témoigne la baisse de 40% du titre en trois ans.
Analyse achevée de rédiger à 9H30
Disclaimer :
Cette communication constitue une recommandation d’investissement à caractère général et ne saurait être assimilée à un conseil en investissement personnalisé. Les informations fournies sont de nature générale et ne tiennent pas compte de la situation financière, des objectifs d’investissement ou de la tolérance au risque propres à chaque investisseur.
Cette communication ne constitue ni une offre d’achat, ni une sollicitation de vente d’instruments financiers.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Tout investissement comporte des risques, notamment un risque de perte en capital.
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