Wall Street : forte hausse pour débuter la semaine

Wall Street progresse assez sensiblement en début de séance, l'accalmie sur le front de la guerre commerciale sino-américaine apportant un certain soulagement. Le S&P 500 avance de 1,06% à 6.734 pts, alors que le Nasdaq bondit de 1,35% à 22.987 pts. Le Dow Jones pointe en hausse de 0,89% à 46.603 pts. Si cette séance s'annonce assez calme, le reste de la semaine sera chargée avec d'importants résultats d'entreprises, de nouvelles données sur l'inflation, le tout dans un contexte de paralysie continue des administrations publiques.

Donald Trump a déclaré à la presse au cours du week-end qu'il pourrait réduire les droits de douane sur les produits chinois à condition que Pékin fasse également "certaines choses" pour les États-Unis, notamment reprendre ses achats de soja. Le secrétaire au Trésor, Scott Bessent, a lui indiqué que les relations avec Pékin s'étaient " désamorcées ", ajoutant qu'il prévoyait de rencontrer le vice-Premier ministre chinois, He Lifeng, cette semaine. Les traders ont interprété ces propos comme un signe que la menace de Trump d'imposer des droits de douane supplémentaires de 100% sur les importations chinoises, prévue pour le 1er novembre, pourrait ne pas se concrétiser. Preuve de cette moindre nervosité, l'indice 'de la peur', le VIX évolue sous les 20 points après un pic à plus de 28 pts vendredi.

Par ailleurs, le "shutdown" du gouvernement américain entre dans sa troisième semaine, les Démocrates et les Républicains étant toujours en désaccord sur les subventions fédérales aux soins de santé. Les économistes avertissent qu'une impasse prolongée pourrait peser sur la croissance du PIB à court terme, même si la plupart considèrent tout ralentissement comme temporaire. "Les investisseurs semblent déconcertés jusqu'à présent, mais de nombreux économistes s'inquiètent de l'impact potentiel d'un confinement prolongé sur la croissance trimestrielle du PIB", a déclaré Katie Nixon, directrice des investissements chez Northern Trust. "La plupart reconnaissent toutefois qu'il s'agirait d'un ralentissement temporaire, probablement suivi d'une période de rattrapage". La fin de l'impasse pourrait néanmoins être proche, selon Kevin Hassett, conseiller économique à la Maison blanche, qui a affirmé sur 'CNBC' que le "shutdown" devrait être levé cette semaine.

Le blocage fédéral a fortement freiné la publication de données cruciales sur l'inflation et l'emploi, essentielles aux décisions de la Réserve fédérale. Le Bureau of Labor Statistics (Bureau des statistiques du travail) devrait néanmoins publier vendredi l'indice des prix à la consommation de septembre, très surveillé, après plus d'une semaine de retard. Une accélération des prix est attendue par les opérateurs sans que cela ne remette en cause leurs anticipations de baisses de taux. "Le président Powell a souligné l'importance des signes d'affaiblissement du marché de l'emploi dans les considérations politiques de la Fed", affirme Michael Feroli, responsable de l'économie américaine chez JP Morgan. "Cela a confirmé les attentes largement répandues selon lesquelles le FOMC (Federal Open Market Committee) réduira à nouveau ses taux lors de sa prochaine réunion dans un peu plus de deux semaines".

Sur le front des entreprises, le rythme de publications va encore accélérer. Les résultats de Netflix, Coca-Cola, Tesla et Intel seront particulièrement suivis après les comptes des grandes banques majoritairement supérieurs aux attentes.

Sur le Nymex, le baril de brut WTI (contrat novembre) recule de 1,3% à 56,8$. L'once d'or remonte vivement de 1,7% à 4.326$. L'indice dollar grappille 0,1% face à un panier de devises à 98,2 points tandis que le Bitcoin reprend 2,4% à 111.130$.

Les valeurs

* Apple (+2,8% sur un nouveau sommet à 260$). Ça démarre fort pour l'iPhone 17 ! La dernière gamme d'iPhone a dépassé de 14% les ventes de la série précédente au cours de ses 10 premiers jours de commercialisation respectifs aux États-Unis et en Chine, selon les données du cabinet d'études 'Counterpoint'. Les ventes du 'modèle de base' iPhone 17 ont presque doublé en Chine par rapport à celles de l'iPhone 16 sur la même période, avec une hausse de 31% sur les deux marchés. "Le modèle de base iPhone 17 est très attractif pour les consommateurs, offrant un excellent rapport qualité-prix", déclare l'analyste senior Mengmeng Zhang dans le rapport. "Une meilleure puce, un écran amélioré, une capacité de stockage de base plus importante, un appareil photo selfie amélioré - le tout pour le même prix que l'iPhone 16 de l'année dernière".

À l'autre extrémité de la gamme, l'iPhone 17 Pro Max connaît également une forte demande, notamment aux États-Unis. Il incite les personnes qui avaient acheté leur dernier téléphone pendant la pandémie à enfin passer à un modèle supérieur, selon Counterpoint. Le nouveau smartphone haut de gamme de la firme à la pomme est doté du meilleur appareil photo du groupe à ce jour, d'un système de dissipation thermique amélioré et de sa plus importante refonte physique depuis des années. Apple a lancé la série iPhone 17 dans le monde entier, y compris en Chine, en septembre. Le groupe basé à Cupertino, en Californie, dépend toujours de l'iPhone pour environ la moitié de son chiffre d'affaires.

* Merck (+2%) a commencé la construction d'une usine de fabrication de produits pharmaceutiques de 3 milliards de dollars à Elkton, en Virginie, dans le cadre d'un investissement de plus de 70 milliards de dollars visant à développer la fabrication nationale et la recherche et le développement aux États-Unis.

* Lockheed Martin (+1,2%) devrait recevoir une nouvelle commande allemande. Le ministre de la Défense, Boris Pistorius, a l'intention de commander 15 avions de combat F-35 supplémentaires au groupe américain, a déclaré lundi une source parlementaire à 'Reuters', confirmant ainsi une information publiée précédemment par le magazine 'Spiegel'. Evaluée à quelque 2,5 milliards d'euros, cette acquisition viendrait s'ajouter aux 35 appareils déjà commandés pour remplacer la flotte vieillissante de Tornado. Les F-35 assureront la mission de porteurs des bombes nucléaires américaines stationnées en Allemagne. Cette nouvelle commande, rendue possible par l'augmentation du budget de la défense, pourrait toutefois raviver les tensions avec la France autour du programme conjoint SCAF (Système de Combat Aérien du Futur).

* Boeing (+1,1%) franchit une étape supplémentaire dans son redressement. Le géant aéronautique a obtenu vendredi l'autorisation d'augmenter la production de son 737 MAX à 42 appareils par mois, contre une limite de 38 en vigueur depuis janvier, a annoncé la Federal Aviation Administration (FAA). Cette autorisation intervient à un moment où le groupe s'efforce d'assainir ses finances et de surmonter les préoccupations liées à la sécurité et à la qualité. L'entreprise maintiendra ce rythme plus élevé pendant plusieurs mois, puis passera à 47, dans le cadre d'un processus qui continuera d'être surveillé par la FAA. "Les inspecteurs de sécurité de la FAA ont procédé à des examens approfondis des chaînes de production de Boeing afin de garantir que cette légère augmentation de la cadence de production sera réalisée en toute sécurité", a déclaré l'agence.

Cette hausse des cadences marque le retour du centre de production de Boeing, situé dans la région de Seattle, aux niveaux qu'il avait brièvement atteints la décennie précédente, avant que deux accidents mortels ne forcent les autorités de régulation du monde entier à immobiliser le 737 Max. Un grave incident en vol survenu en 2024 sur un nouvel avion 737 MAX 9 d'Alaska Airlines auquel il manquait quatre boulons clés dans un bouchon de porte, provoquant l'ouverture d'un trou béant dans le fuselage à 16 000 pieds (4 900 m), avait conduit le régulateur à accentuer la pression sur le colosse américain et à caper son rythme de production. L'incident avait en effet révélé des lacunes généralisées en matière de sécurité et de qualité de la production au sein de Boeing. "Nous restons déterminés à mettre en oeuvre notre plan de sécurité et de qualité et à collaborer avec nos fournisseurs pour augmenter la production de manière rigoureuse", a déclaré Boeing.

* Amazon (+1%) a rencontré une panne affectant sa division de services informatiques dématérialisés ("cloud") AWS, provoquant des perturbations sur plusieurs sites internet et applications populaires comme Snapchat et Robinhood.

* Nvidia (+0,4%) a présenté vendredi la première puce Blackwell fabriquée aux États-Unis, produite dans le site de TSMC à Phoenix, à un moment où la demande en puces pour l'intelligence artificielle s'accélère.

* Paramount Skydance (+0,2%) procédera à des licenciements massifs à partir de la semaine du 27 octobre, supprimant environ 2.000 emplois aux États-Unis dans le cadre d'un plan de réduction des coûts de 2 milliards de dollars mis en oeuvre par le nouveau directeur général David Ellison, a rapporté samedi le magazine Variety.