Wall Street corrige après les chiffres de l'inflation

Wall Street s'affiche dans le rouge désormais ce mardi, au lendemain d'une séance de vif rebond marquée par un gain de 2,15% sur le DJIA, un sursaut de 2,35% du S&P 500 et une flambée de 2,74% du Nasdaq avec le compartiment de l'IA - en dépit d'une chute de 4,3% de Nvidia suite aux remous provoqués par la révélation d'une liaison de Jensen Huang suscitant des craintes d'espionnage de Pékin. Le S&P perd 0,81% à 7.489 pts ce jour, alors que le Dow Jones recule de 0,71% à 52.015 pts. Le Nasdaq abandonne 0,99% à 25.003 pts. Nvidia trébuche encore de 5,6% ce jour !

Les indices s'enfoncent dans le rouge suite aux chiffres décevants de l'inflation américaine d'octobre et à l'annonce de conditions de prix plus modestes que prévu de l'introduction en bourse d'Anthropic, baromètre de l'appétit des investisseurs pour le compartiment de l'IA.

L'indice américain des prix à la consommation du mois d'octobre 2026 s'est affiché en hausse de 0,4% d'un mois sur l'autre, contre +0,3% de consensus FactSet. Hors alimentaire et énergie, la progression ressort à +0,3% contre +0,2% de consensus.

Les inscriptions hebdomadaires au chômage, les reventes de logements existants d'octobre, le rapport hebdomadaire sur les stocks pétroliers domestiques, ainsi que la balance budgétaire d'octobre, seront suivis jeudi. L'indice final des prix à la production d'octobre bouclera la semaine vendredi.

La semaine sera un peu moins chargée du point de vue des publications d'entreprises, alors que la majeure partie des groupes du S&P 500 ont publié. Quelques rendez-vous notables sont tout de même au programme, avec les comptes des néoclouds CoreWeave (ce soir) ou Nebius (jeudi), mais aussi ceux de Cisco (jeudi soir) ou d'Applied Materials (jeudi soir également).

Selon l'outil CME FedWatch, la probabilité actuelle d'une hausse de taux d'un quart de point le 9 décembre, à l'issue de la prochaine réunion monétaire, se situe désormais à 89,3%, contre 10,7% de 'proba'... d'une hausse d'un demi-point. Les prévisions de durcissement monétaire viennent donc de monter d'un cran suite aux mauvais chiffres de l'inflation.

Christopher Waller, Lorie Logan, Jeffrey Schmid, Anna Paulson et Michelle Bowman de la Fed, interviennent aujourd'hui. Le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, a déclaré qu'il penchait pour une hausse des taux en décembre, même si le rapport sur l'inflation de mardi montre une amélioration (ce qui n'est pas le cas !), et s'il n'en est rien, alors il estime qu'une hausse de 50 points de base devrait être envisagée. Logan, patronne de la Fed de Dallas, estime que l'inflation excessive est inacceptable et que la Fed doit clairement procéder à au moins deux hausses de taux de 25 pb supplémentaires. Il pourrait être possible d'augmenter les taux plus rapidement cet hiver que la Fed ne l'a fait jusqu'à présent, selon la responsable, qui juge que les taux sont au moins 50 pb en dessous d'un niveau modérément restrictif.

Beth Hammack, Michael Barr, Austan Goolsbee, John Williams et Mary Daly prendront le relais jeudi. Bowman, Daly et Philip Jefferson interviendront vendredi.

Les marchés s'offraient donc hier un rebond mené par le secteur de l'IA et les valeurs technologiques au sens large, après une semaine extrêmement mouvementée marquée par une nette correction de ces mêmes valeurs liées à l'IA du fait des craintes concernant les conséquences de la victoire démocrate au Congrès sur les investissements dans les centres de données dédiés à l'intelligence artificielle...

Anthropic, qui entend toujours s'introduire en bourse sur le Nasdaq en fin de semaine prochaine, prévoit de lever jusqu'à 64,35 milliards de dollars dans le cadre de son IPO, selon un document réglementaire faisant par ailleurs ressortir une valorisation potentielle d'un peu plus de 1.000 milliards de dollars en haut de fourchette. Le prix indicatif va de 70 à 78$ par titre, pour 825 millions d'actions de classe A. Le nombre d'actions ordinaires en circulation après l'IPO et le placement privé serait de 13,09 milliards (13,21 milliards en cas de plein exercice de l'option de surallocation).

Dans le détail, Anthropic va écouler 801,35 millions de titres, alors que les détenteurs actuels vendront 23,65 millions d'actions. Le groupe prévoit aussi d'accorder aux banques garantes une option, exerçable sur une période de 30 jours, leur permettant d'acquérir jusqu'à 123,75 millions d'actions ordinaires de catégorie A supplémentaires. La cotation est attendu jeudi ou vendredi sous le symbole 'ANT' sur le Nasdaq.

Ainsi, l'opération s'effectuerait sur des niveaux bien plus raisonnables qu'initialement attendu. Rappelons qu'il y a quelques mois encore, les opérateurs s'attendaient à une valorisation de 2.000 milliards de dollars et une levée de fonds de 100 milliards de dollars. Mais il semble que le laboratoire d'IA soit donc revenu à des ambitions bien plus modérées. La "valo" choisie, à peine supérieure à 1.000 milliards, ressort même en bas de fourchette des dernières estimations.

Anthropic prévoit un événement diffusé en direct, au cours duquel son cofondateur et directeur général, Dario Amodei, discutera de l'introduction en bourse avec Jamie Dimon, patron de JPMorgan Chase, selon une source de Bloomberg proche du dossier. L'échange entre Amodei et Dimon devrait avoir lieu ce vendredi, aux alentours de l'heure du déjeuner à New York.

En tenant compte de l'option de surallocation, la levée de fonds pourrait atteindre environ 74 milliards de dollars. La levée de capitaux totale en ajoutant un placement privé concomitant pourrait tout de même parvenir aux 100 milliards de dollars, puisqu'Anthropic propose aussi un placement privé au même prix par action, de 26 milliards de dollars (sur la base d'un cours hypothétique en milieu de fourchette à 74$) en titres de classe N, comprenant 10 milliards de dollars pour Google (Alphabet : +0,1%), 10 milliards pour Nvidia (-5,6%), 2,5 milliards pour AMD (+2,4%), 1 milliard pour Broadcom, Micron ou Microsoft, et 0,5 Md$ pour TSMC.

Occidental Petroleum, Rocket Lab, Take-Two Interactive et Skydance publiaient hier soir leurs derniers comptes. Transdigm et CoreWeave annoncent ce mardi. La journée de jeudi sera la plus chargée de la semaine : Cisco, Applied Materials et Cerebras publieront après bourse, alors que Nebius annoncera avant l'ouverture.

Le baril de brut WTI fléchit encore de 1,2% ce jour à 85,8$, alors que l'espoir persiste d'une solution diplomatique au conflit entre États-Unis et Iran. Les espoirs d'une avancée dans les négociations se sont renforcés après que la victoire des démocrates lors des élections de mi-mandat aux États-Unis a accru la pression sur Washington pour trouver une porte de sortie.

Donald Trump a déclaré sur Truth Social, suite à une rencontre avec le Premier ministre du Qatar : "Si la situation au Moyen-Orient venait à évoluer, les États-Unis sont 'parés au combat' et prêts à intervenir. À l'heure actuelle, toutefois, une telle éventualité semble peu probable. Israël, tout comme l'ensemble du Moyen-Orient, est protégé face aux dangers et aux menaces que fait peser l'Iran. Nous observons une dynamique positive vers une résolution de ce conflit, et nous veillerons à ce que les intérêts de l'Amérique soient, en toutes circonstances, préservés. Au terme de cet engagement militaire, le peuple américain, ainsi que le monde entier, jouiront d'une sécurité et d'une protection bien plus grandes".

L'once d'or fin reperd 2,4% ce jour à 4.042$. L'indice dollar prend 0,5% face à un panier de devises de référence. Sur les marchés obligataires, le rendement du T-Bond à 10 ans se tend de nouveau à 4,99% suite aux chiffres de l'inflation.

Les valeurs

Occidental Petroleum (-0,5%) a publié pour son 3e trimestre 2026 des revenus totaux de 6,8 milliards de dollars en croissance de 21% en glissement annuel, en ligne ou presque avec les attentes, pour un bénéfice ajusté par action quasiment quadruplé à 1,91$, nettement supérieur au consensus. Le bénéfice ajusté attribuable aux actionnaires ordinaires a été de 1,95 milliard contre 513 millions un an avant. Le free cash flow a atteint 2,78 milliards de dollars, en augmentation de 88% en glissement annuel.

Le groupe souligne l'atteinte du cap des 10 milliards de dollars de dette principale après une réduction de la dette principale de 1,8 milliard de dollars, ainsi que la génération de 4,1 milliards de dollars de flux de trésorerie d'exploitation provenant des activités poursuivies. La production mondiale dépasse le point médian des prévisions. Le résultat ajusté avant impôt des activités midstream et marketing a dépassé le haut de la fourchette des prévisions.

Take-Two Interactive (+7,7%), l'éditeur américain de jeux vidéo qui va lancer 'Grand Theft Auto VI' dans une dizaine de jours, a publié pour son 2e trimestre fiscal 2027 des chiffres pourtant contrastés, faisant état d'un net bookings de 1,6 milliard de dollars en retrait de 18% et inférieur au consensus, pour des revenus en baisse de 15% à 1,5 milliard et une perte par action de 29 cents - en revanche moins lourde que prévu. La perte nette GAAP est ainsi réduite à 54 millions. Sur l'exercice 2027, le net bookings est anticipé entre 8 et 8,2 milliards, alors que les revenus sont attendus entre 7,98 et 8,18 milliards. Le bénéfice net est anticipé entre 109 et 142 millions et l'EBITDA entre 1,024 et 1,082 milliard.

Skydance (-9,4%) a annoncé ses résultats financiers pour le troisième trimestre clos le 30 septembre 2026, concernant Paramount Skydance, avant la finalisation de l'acquisition de Warner Bros. Discovery le 6 octobre. Sur le 3e trimestre fiscal, les revenus ont augmenté de 5% à 7,03 milliards de dollars, pratiquement conformes aux attentes, pour un bénéfice ajusté par action bien meilleur que prévu à 45 cents et un EBITDA ajusté de 1 milliard de dollars représentant 14% de marge.

Paramount+ affiche 82,2 millions d'abonnés en fin de période (+6% en glissement annuel) pour des revenus de 2,13 milliards en hausse de 21%. Les studios réalisent 1,5 milliard de revenus, en croissance de 23%, alors que les médias TV régressent de 7% à 3,02 milliards. Le free cash flow ressort modeste à 31 millions et la dette brute demeure massive à 87 milliards de dollars.

Rocket Lab (+0,2%), le groupe aérospatial de Long Beach, a annoncé pour son 3e trimestre des revenus en forte progression de 73% à 268 millions de dollars, au-dessus des attentes, pour une perte par action de 12 cents un peu plus lourde que prévu. L'EBITDA ajusté est négatif de 18 millions de dollars. Le backlog atteint 3,57 milliards de dollars, en augmentation de 52%. La marge brute ajustée, de 38,4%, baisse de 350 points de base. Le groupe vise pour le T4 des revenus allant de 270 à 290 millions, un EBITDA ajusté en pertes de 14 à 20 millions et une marge brute ajustée comprise entre 39 et 41%.

TransDigm (+1,1%), l'équipementier aéronautique américain, actif notamment dans les systèmes d'allumage pour moteurs, a publié au titre de son 4e trimestre fiscal un bénéfice net de 586 millions de dollars (-4%) et un bénéfice ajusté par action de 12,44$, au-dessus du consensus de marché, pour des revenus de 2,99 milliards de dollars (+23%) également meilleurs que prévu. Sur l'exercice clos, le bénéfice net s'est établi à 2,11 milliards de dollars pour des revenus de 10,56 milliards. TransDigm envisage pour l'exercice entamé un bpa ajusté allant de 47,09 à 47,94$, pour des revenus allant de 11,95 à 12,15 milliards.