Une configuration haussière … avec du relief !
Au fixing, le CAC40 a terminé la séance en baisse de 0.31 % à 5069.42 dans un volume de 3.300 MDE. Sur la semaine, l’indice parisien aura gagné 1.99 %. Il ne fallait pas attendre de miracle d’une compensation mensuelle des contrats dérivés. En effet, le timing événementiel est bien plus dense avec notamment la prise de pouls de la microéconomie américaine qui vient à peine de débuter. Pour l’instant, les investisseurs sont prudents et intéressés par le secteur vert depuis des semaines après que le fond BlackRock ait lancé le signal. A s’y méprendre, ce phénomène rappelle celui des valeurs internet à la fin du siècle précédent !
La compensation juillet s’est réalisée à 5051.70
Les points sur le future Août sont, à la hausse, 5099 (MM100 semaines, sensible), 5103 (résistance trimestrielle sur le cash), 5142 (MM20 mois sur le future), 5186 (plus haut mois de juin), 5199/5208 (MM200 jours et cible Daily), 5223 (MM50 semaines), 5218/5278 (MM200 ET 100 semaines sur le cash), 5290 (Très fort = Senkou Span B hebdo) puis 5292/5355 (MM200 jours cash résistance mensuelle) voire 5478 (cible optimale à fin août) et à la baisse, 5038/5018 (S1 intraday), 5005 (Tenkan daily, sensible), 4979 (MM20 jours), 4890 (fort à CT), 4871 (1er Warning de MT sur le cash), 4863 (MM200 semaines, sensible), 4797 (23.60 % en Fibo), 4799 (support hebdo), 4803 (MM50 jours) puis 4773 (1er warning de moyen terme sur le future) voire 4662/4611 (support majeur jusqu’au 24 août et MM100 jours)
A TCT, la configuration conservera un biais positif > 5038.
A un horizon de moyen terme, le débordement ponctuel de la MM100 semaines réalisé mercredi (+ haut à 5146) doit s’avérer dans le temps pour asseoir la reprise. A ce stade, le potentiel haussier reste supérieur jusqu’à fin août, il y aura danger passé ce cap ! Au fixing, la dynamique de la MACD en base hebdomadaire reste forte. Pour rappel, la cible optimale à fin août est située à 5478 (future août). Seule la perte sèche de la MM200 semaines changerait la donne.
Au plus près, on conservera un biais acheteur mais de préférence sur repli entre 4983/5038 ou > 5038 (SL < 4910 dernier carat). Comme anticipé, la compensation n’a pas changé la donne. Pour autant, la situation reste bonne avec des indicateurs bien orientés. Tant que la Tenkan-Sen daily reste > MM20 jours (cf graphique), il n’ y a pas lieu de lâcher prise. Dans ce sens, on profitera d’une pointe d’excès pour réduire la voilure à proximité de la MM50S. Seule la perte sèche en séance ou en clôture de la MM50 jours inviterait à passer vendeur court !
Analyse réalisée au fixing du 17 juillet
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