Dans ce contexte de consolidation, ce sont les secteurs de la santé et technologique, qui ont eu la faveur des opérateurs. Les valeurs cycliques ont, elles, fait l’objet de prises de bénéfice appuyé.  Les investisseurs se montrent prudents à la veille de la conférence de la FED, mercredi soir, sur l’état de santé de l’économie mondiale. Le niveau de couverture a été réhaussé, ce qui indique que la baisse n’est pas de nature à surprendre des opérateurs prudents. La position ouverte sur le future CAC40 stagne depuis plusieurs séances mais la baisse du jour a probablement été l’occasion pour les vendeurs d’entrer, avec un ratio risque/rendement intéressant.   

Les points sur le future Juin sont, à la hausse, 5113, 5148 (majeur), 5178 et 5204,5 (majeur) puis 5235,5 et 5283 voire 5365 et à la baisse, 5078 et 5048 (majeur) puis 5018 et 4989 puis 4940, 4929, 4907 voire 4876,5 puis 4851 et 4822 4780 puis 4754 voire 4689 et 4646. 

En intraday, la tendance est baissière sous 5148.

Graphiquement, le future CAC40 (cf. graphique joint en 14 heures) a déclenché un puissant mouvement de consolidation, contre sa résistance majeure à 5204,5, après une tentative de franchissement avortée, sans parvenir à atteindre 5235.

Cette séance marque l’arrêt du puissant mouvement haussier entamé le 15 mai dernier et au minimum, le début d’une consolidation de quelques jours.
Les bornes du trading range s’élargissent, avec en bas 5051 et en haut 5204,5. La rupture de cette zone de congestion déclencherait un mouvement de taille équivalente. Compte tenu de la structure et du contexte, on privilégiera la sortie par le bas en direction de 4900. On se souvient que la zone 4875/4922, est la borne basse du canal haussier de long terme actif de 2009 à 2020. Le retour vers ce niveau offrirait une consolidation raisonnable.
Sous 4851, le risque de retour en direction de 4754 est important et ce niveau devient l’alerte de moyen terme. On tolèrerait une rupture rapide pour tester 4690.
Pour l’heure, l’indice s’est installé sous sa résistance majeure à 5148 et bute contre le niveau intermédiaire à 5113. La rupture du support majeur à 5051, lui permettrait d’accélérer en direction de 4954.
A l’inverse, le franchissement de 5113 indiquerait 5148 comme cible. Au-dessus, on viserait 5204,5 mais ce scénario n’est pas privilégié.

Techniquement, sur le future CAC40, les divergences 4 heures et en deçà, ont débouché sur un mouvement de baisse toujours valide.

En stratégie intraday, on alternera achats et ventes entre 5051 et 5148, pour reprendre un trading plus directionnel en cas de sortie. On privilégiera un biais vendeur.