La Bourse de Paris est restée hésitante après la publication des indices PMI qui ont témoigné d’une croissance modérée dans le secteur privé en zone euro mais qui pourrait conforter la BCE dans sa stratégie agressive. En effet, Christine Lagarde a réitéré que la Banque centrale européenne devrait continuer de relever ses taux d’intérêt d’une manière significative afin de juguler l’inflation. La BCE devient ainsi l’une des banques centrales les plus « Hawkish » après avoir été l’une des plus « Dovish » l’an dernier. Du coté des valeurs, les « utilities » tels que Engie (+ 2,79 % à 12,962) et Veolia Environnement (+ 1,64 % à 27,26) signent les meilleures performances du Cac 40 après que l’énergéticien ait indiqué que la flambée des prix pourrait compenser la chute des volumes de gaz distribués en France en raison d’une année 2022 plus chaude que 2021.

2700 contrats ont été clôturés sur le Future CAC40 au cours de la séance de hausse du 23 janvier, signe d’un manque de soutien acheteur.

Sur le future Février

Les résistances sont : 7062 voire 7147,5 et 7216 voire 7265 puis 7293,5 et 7328,5 voire 7354,5. 

Les supports sont : 6997 et 6958,5 voire 6920 puis 6865 voire 6820 et 6769 puis 6725 voire 6696 et 6637 puis 6608,5 voire 6482,5 puis 6450,5, ensuite 6407,5 puis 6388 et 6323 p0uis 6222 et 6140. 

En intraday, la tendance est haussière au-dessus de 6865.  

Graphiquement, le Future CAC40 (Cf. graphique joint en 14 Heures), a poursuivi son mouvement de consolidation après avoir amorcé un rebond de plus de 10% depuis le début de l’année. Une rupture en clôture de la borne basse du canal haussier de très court terme située à 7042, matérialiserait le début de la vague C appelée « vague meurtrière », issue de la théorie des vagues d’Elliott avec pour objectif 6865 points. Elliot propose en effet, un « cycle élémentaire » composé de 8 vagues principales, divisées en 5 vagues dans la direction de la tendance principale et 3 vagues correctives. La vague B dans lequel l’indice évolue, pourrait néanmoins rejoindre le sommet de la vague 5 afin de former un double top. Une clôture sous le support majeur situé à 6865, réactiverait la dynamique baissière de court terme en direction de 6608,5 points.

Rappelons que la borne haute du canal baissier de long terme, franchie avec force le 10 novembre 2022 et suivi d’un throw back qui a permis de renforcer sa validité, est située à 6320 points. Une réintégration en clôture de cette figure chartiste baissière, réactiverait la dynamique baissière de moyen terme avec pour cible, sa borne basse située à 5410 points.

A l’inverse, un débordement en clôture de la borne haute du canal haussier de très court terme située à 7075 points et notamment du plus haut annuel situé à 7131 points témoignerait de la résilience du marché et de sa volonté de reprise abrupte vers de nouveaux sommets. L’objectif à moyen/long terme demeure 7320 points, un niveau obtenu en répliquant la hauteur du canal baissier de long terme. Reste néanmoins à franchir, les résistances majeures situées à 7147,5 et 7216 points.

Nous continuons de prendre progressivement nos bénéfices sur les portefeuilles Dynamique et Investisseur afin de mieux appréhender la consolidation. Une fois les cibles baissières atteintes, nous attendrons la formation d’une figure de retournement haussière dans le but d’alimenter à nouveau nos portefeuilles.