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Le CAC40 revient à proximité du top de 2017

| Bourse Direct | 936 | Aucun vote sur cette news

Dans le sillage d’un news flow porteur, le courant acheteur ne tarit pas sur le CAC40 qui continue d’accroitre son mouvement haussier. L’indice parisien se rapproche donc (+ haut à 5499.15) du précédent top réalisé le 1er novembre dernier à 5536.40. Pour l’instant et au-delà des conditions techniques tendues à très court terme, aucun signe de faiblesse n’est constaté. L’écart pris à la hausse avec la dernière ligne de crête de décembre est désormais conséquent, de quoi envisager la sauvegarde de ce palier sur la semaine. A noter qu’une phase de consolidation pourrait voir le jour en direction de celui-ci mais à moins d’un catalyseur très négatif, les chances de poursuivre plus avant resteront supérieures. Au fixing, le CAC40 a terminé la séance en hausse de 0.30 % à 5487.42 dans un  volume moyen de 3.200 MDE.

Les points sur le future janvier sont, à la hausse, 5520.50-5536.40 (+ haut 2017 sur le future et sur le cash), 5575, 5585 (résistance trimestrielle) puis 5635 voire 5650 et 5695 (cible semestrielle) et à la baisse, 5469, 5449.50, 5418 (sensible à TCT), 5376 (MM20 jours), 5371 (seuil d’alerte à TCT), 5347.63 (Pied du Gap du 4.01 sur le cash), 5347 (MM20 semaines sur le cash), 5303 (MM100 jours), 5256 (très important/support trimestriel sur le cash), 5242 (important sur le future), 5248.79 (pied du Gap du 21 septembre), 5223 (MM200 jours) puis 5201.86 (important sur le cash) voire 5180.25 (pied du Gap du 12 septembre sur le cash) et 5176.50 (seuil d’invalidation et d’alerte à moyen terme).

En base 14 heures, la tendance restera positive > 5387 et très positive > 5418.

Structurellement, les chances de poursuivre plus avant sont fortes. A noter que l’on constate néanmoins une bougie d’essoufflement notamment de par sa taille et de par la clôture en partie basse du corps alors que le volume a tendance à décroitre, ce qui démontre que le potentiel à court terme commence à être limité.

Pour autant, et sorti d’un reflux ponctuel qui devrait être mesuré, 5575 voire 5635 pourraient constituer des cibles légitimes de la figure haussière actuelle activée sur débordement net de 5418 (future janvier) et de 5433 (cash).    

Pour contrecarrer cette perspective probablement réalisable post banques centrales (réunions avec la BCE et la FED les 25 et 31 janvier), il faudrait déjà repasser brutalement sous 5418 (future janvier) puis enfoncer le nuage Ichimoku représenté par la zone 5386/5371. Pour rappel, celui est peu épais, ce qui n’offre pas de fortes garanties de solidité à la dernière structure.

Pour le mois de janvier, on surveillera toujours à la baisse, 5265 sur le cash et 5242 sur le future qui sont les premiers garde fous testés le 2 janvier (+ bas du jour à 5258.66 et à 5252.50) et à la hausse, l’éventualité d’un retour vers le top annuel de 2017 (5536.50 sur le cash). Son débordement offrirait la possibilité d’alléger les positions longues entre 5575/5635.

En stratégie de fond, on peut conserver en clôture > 5200/5175 et qui plus est > 5256 pour viser 5575 voire 5635/5695 au cours du premier semestre 2018.

Pour les stratégies très courtes, le risque de volatilité va persister au moins jusqu’à la clôture du contrat future janvier (19 janvier) voire jusqu’au rendez-vous avec les banquiers centraux. Par ailleurs, la situation de surachat en base horaire reste excessive et désormais en base 14 heures où le Momentum mais surtout le RSI4 plafonne à 92/93, niveau supérieur à celui vu lors de la réalisation du top de 2017. Un reflux est donc possible à  tout moment sur 5418 (pull back parfait). Néanmoins, attention à l’aspect comportemental qui pourrait continuer de prendre le pas sur l’aspect technique.

Au plus près, on articulera ses prises de risque entre 5475/5505 (stop < 5540) et 5385/5418 (stop < 5340).

Analyse réalisée au fixing du 08 janvier.

 

 

 

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Giovanni FILIPPO, Infos d'Experts
Article rédigé par Giovanni FILIPPO, membre de la cellule Infos d'Experts
34 ans d’expérience, ancien du Palais Brongniart, j’analyse en permanence les données de marchés pour déceler les stratégies d’investissements.
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