Le fait nouveau depuis quelques séances est le net regain d’intérêt pour les petites et moyennes capitalisations qui confirme le retour des investisseurs et augure donc une progression des marchés à court et moyen terme. La cible de 5100/5400 semble désormais atteignable sur l’indice CAC40. Cependant, comme c’est le cas depuis le Brexit et au fil des péripéties autour du sauvetage des banques italiennes, les mouvements devraient continuer à se faire en dents de scie. Or, depuis hier, le consensus est devenu un peu trop optimiste en Europe, à l’instar des marchés américains, qui évoluent très peu couverts depuis plusieurs jours maintenant. Comme évoqué hier, il convient de prendre partiellement son bénéfice avant la réunion de la BCE demain. Il y aura probablement des opportunités d’achat sur repli compte tenu des excès actuels. Le CAC40 cash a terminé la séance en hausse de 1,36 % à 4 694,72 dans un volume en baisse de 2,861 MDE.    

Les points sur le future Décembre sont, à la hausse, 4692 et 4704, 4730 (majeur) 4765 puis 4781 et 4800 et à la baisse, 4670, 4657, puis 4635 puis 4620 la zone 4612/4618 voire 4601 (première alerte court terme),  4558 (deuxième alerte court terme).    

En intraday, la tendance est positive > 4556 et très positive > 4601.

Graphiquement, sur le future CAC40 (cf graphique joint en 14 heures) la première zone cible à 4680/4700 a été atteinte (plus haut du jour 4698.5). Reste que l’objectif fourni par la sortie du trading range indiqué hier et situé entre 4478 et 4601 permet de viser 4721 à court terme.

La zone idéale d’achat sur repli se situe entre 4554 et 4570. Dans le contexte, ce niveau semble devoir fournir un support solide. 

Cependant, compte tenu de la hausse récente, le niveau d’alerte à moyen terme est désormais loin à 4441 et le mouvement ne sera pas remis en cause tant que ce support tiendra en clôture.

Un nouveau gap a été ouvert ce matin sur l’indice CAC40 cash entre 4639,91 et 4658,73. Compte tenu de son positionnement graphique, il peut s’agir d’un gap de rupture, signe de coupure avec l’ancienne tendance. Son comblement donnerait plus de force au mouvement haussier entamé depuis deux séances, ce qui propulserait enfin l’indice CAC en tendance haussière. Son rôle ne sera confirmé qu’en cas de nouveau gap dit de continuation.

Techniquement, sur le future CAC40, sur tous les horizons de temps, les oscillateurs sont en surachat. Il est donc raisonnable de prendre partiellement son bénéfice.

En stratégie, on privilégiera le sens acheteur sur repli compte tenu de l’excès récent et sans s’interdire des ventes en cas d’excès sur les oscillateurs.