Etoile… filante !

Les équipementiers automobiles, Valeo en tête de l’indice parisien (+4,18% à 28,91), ont profité de la progression des immatriculations d'automobiles neuves en France en février de 2,10 % après un recul de 1,12 % en janvier. Le ratio de couverture revient à l’équilibre après être passé légèrement optimiste il y a quelques jours. La position ouverte sur le Future CAC40 a augmenté de 6000 contrats au cours de la hausse d’hier et donc de 20 000 contrats depuis 5215. Cela indique que le mouvement est plus soutenu au-delà de ce niveau alors qu’il n’est pas étayé en dessous.  

Les points sur le future mars sont à la hausse, la zone 5278/5286 voire 5297 puis 5339 et à la baisse, 5246 et 5217 puis  5203 et 5170 (majeur) puis 5138 (alerte de court terme), 5082 (majeur) voire 5061.

En intraday, la tendance est haussière > 5246.

Graphiquement, le future CAC40 (cf. graphique joint en 14 heures) est finalement parvenu à toucher la borne haute du canal haussier au sein duquel il évolue depuis le 27 décembre à 5285,5. L’indice enregistre un rebond de plus de 16 % depuis cette date. Ce nouveau point haut annuel a été atteint après l’ouverture d’un gap, laissé ouvert entre 5247,5 et 5260. Il s’agit du 3^ème gap ouvert sur le future CAC40 au cours du rebond en cours, ce qui pourrait donc indiquer l’épuisement du mouvement actuel.

Cette possibilité est confirmée par la bougie du jour en étoile filante (grande mèche en haut et petit corps en bas de la bougie) qui indique que les acheteurs ont perdu la main au cours de la séance. Le comblement de ce gap est probable dans les heures à venir et la réaction qui suivra sera très instructive.

Soit l’indice comble ce gap et revient prendre appui sur 5247,5. Dans ce cas, il pourrait reprendre sa tendance haussière pour aller chercher sa résistance majeure à 5339.

A l’inverse, si cette bougie est suivie d’une longue bougie rouge dont la clôture se fait sous le pied du gap donc sous 5247.5, la structure des bougies formerait une étoile du soir, figure de retournement baissière, avec pour objectif minimal le bas du canal haussier situé à 5138 pour lundi.  

Dans le troisième cas de figure où ce gap ne serait pas immédiatement comblé, l’isolement des bougies, en haut de marché, formerait un reversal island, une structure de retournement baissière qui aboutirait sous quelques jours à un mouvement baissier.

Techniquement, sur le future CAC40, les oscillateurs sont toujours en zone de surachat et une triple divergence baissière est visible sur le MACD (12, 26,9) en journalier. Ceci conforte la possibilité d’un repli dans les heures à venir. 

En stratégie, on privilégiera l’achat au-dessus de 5247 et la vente sous ce niveau.