Wall Street : AMD flambe et Microsoft corrige, en attendant la Fed

Wall Street tente un rebond mené par AMD et Nvidia en pré-séance ce mercredi, mais Microsoft demeure sous pression après avoir déçu dans le cloud. Les investisseurs se concentreront ce soir sur la réunion de la Fed et la conférence de presse de Jerome Powell, puis un peu plus tard sur les résultats de Meta. Le S&P 500 se redresse de 0,9% avant bourse, le Dow Jones prend 0,4% et le Nasdaq grimpe de 1,4%. La volatilité risque cependant de rester grande, alors qu'il reste tout de même trois des 'Mag 7', Meta, Apple et Amazon, sur le calendrier des publications cette semaine.

Sur le Nymex, le baril de brut WTI remonte de 2,6% à 76,7$. L'once d'or gagne 0,6% à 2.466$. L'indice dollar perd 0,4% face à un panier de devises.

La banque centrale américaine devrait opter ce soir pour un dernier statu quo monétaire avant le début de la baisse des taux. En fin de semaine, les opérateurs suivront aussi le rapport mensuel gouvernemental sur la situation de l'emploi. Les marchés restent assez nerveux, en particulier sur le compartiment technologique, après le rallye des derniers mois soutenu par l'intelligence artificielle. Les résultats financiers attendus cette semaine seront donc déterminants. Plus d'un tiers des membres du S&P 500 publient cette semaine...

La journée sera très animée, avec le rapport d'ADP sur l'emploi privé pour le mois de juillet (14h15, consensus FactSet 150.000 créations de postes), l'indice du coût de l'emploi du deuxième trimestre (14h30, consensus +1% d'un trimestre sur l'autre), l'indice PMI de Chicago de juillet (15h45, consensus 44), l'indice des promesses de ventes de logements de la NAR pour le mois de juin (16 heures, consensus +1,1% par rapport au mois antérieur), ainsi que le rapport hebdomadaire sur les stocks pétroliers domestiques pour la semaine close le 26 juillet (16h30).

L'événement marquant ce mercredi sera quoi qu'il en soit la réunion de la Fed. Le communiqué monétaire est attendu à 20 heures, avec un très probable statu quo (probabilité de 97%), alors que la conférence de presse de Jerome Powell se tiendra à 20h30. Les marchés tablent sur une première baisse de taux en septembre, donnée pour certaine, et peut-être trois assouplissements monétaires d'un quart de point d'ici la fin de l'année (probabilité de 57% selon FedWatch contre 34% de 'proba' pour l'hypothèse 'deux baisses des taux').

Jeudi, les investisseurs suivront l'étude Challenger, Gray & Christmas relative aux annonces de licenciements, les inscriptions hebdomadaires au chômage pour la semaine close le 27 juillet, ainsi que les chiffres trimestriels de la productivité, les indices PMI et ISM manufacturiers ou les dépenses de construction. La semaine se terminera en beauté vendredi avec les commandes industrielles américaines et surtout le rapport mensuel sur la situation de l'emploi pour le mois de juillet (consensus 180.000 créations de postes non-agricoles pour 4,1% de taux de chômage).

Dans l'actualité des entreprises à Wall Street, Microsoft, AMD, Stryker, Arista Networks, Mondelez, Starbucks, Electronic Arts ou Public Storage, ont dévoilé leurs résultats après la clôture hier soir. Meta (après bourse), Mastercard (pré-séance), T-Mobile US (avant bourse), Qualcomm (après la clôture), Arm Holdings (après bourse), Lam Research (post-séance), Boeing (avant bourse), KKR, ADP, Altria et Marriott, publient notamment aujourd'hui.

Apple (après la clôture), Amazon (après bourse), Intel (après clôture), Conoco-Phillips, Vertex, Booking Holdings, Regeneron, Eaton, Anheuser-Busch Inbev, Ferrari, Cigna, IntercontinentalExchange, Thomson Reuters, Apollo Global Management, Motorola Solutions, Air Products, Monster Beverage, Moderna ou Prudential Financial, dévoileront leurs derniers chiffres demain. Enfin, Chevron et ExxonMobil boucleront la semaine vendredi.