Fin de la consolidation ?

Le marché parisien a clôturé la séance en petite hausse après une séance plutôt calme, les investisseurs estimant que les nouvelles surtaxes douanières annoncées par Donald Trump relèvent davantage d’un coup de pression que d’une réelle escalade.
Les mesures, visant principalement des pays asiatiques comme le Japon, la Corée du Sud, la Birmanie et le Laos, ne prendraient effet qu’au 1er août, un délai perçu comme une ouverture à la négociation.
Trump lui-même a déclaré que cette échéance n’était « pas ferme à 100% », renforçant l’idée d’un bluff plutôt que d’un tournant décisif dans la politique commerciale américaine.
Plus au sud, la tonalité est plus terne en Australie, après la décision surprise de la banque centrale de maintenir son taux directeur à 3,85%.
Seuls cinq des 32 économistes interrogés par Bloomberg avaient anticipé ce statu quo, alors que la majorité, ainsi que la plupart des traders, s’attendaient à une baisse de 25 points de base.
La Reserve Bank of Australia (RBA) a expliqué qu’elle préférait attendre des données supplémentaires pour confirmer, ou infirmer, que l’inflation reste bien engagée sur la trajectoire de son objectif de 2,5% de manière durable.

Sur le future Juin

Les résistances sont : 7770 et 7850 voire 7889 puis 7955 et 8014 voire 8066 puis 8106 et 8152 voire 8195 puis 8325 et 8435 voire 8503,5 puis 8620 et 8771 voire 9027,5 puis 9353.

Les supports sont : 7708 puis 7616 et 7538 puis 7446,5 et 7411 voire 7356 puis 7292,5 et 7240 voire 7152 puis 7095 voire 7036 et 6862 voire 6736 puis 6630 et 6496 voire 6496 puis 6404 et 6232.

En intraday, le biais est haussier au-dessus de 7663 points.

Graphiquement, le Future CAC 40 (cf. graphique en données 14 heures) reste globalement inchangé. L’indice a ouvert sur un petit gap haussier, rapidement comblé, avant de se stabiliser et d’accélérer en fin de séance sans adopter de direction claire.
Le marché parisien continue ainsi d’évoluer autour du seuil des 7700 points, oscillant entre les moyennes mobiles 50 et 200 périodes en données 14 heures, respectivement situées à 7701 et 7715 points.

Du côté des indicateurs techniques, les histogrammes du MACD se stabilisent autour de leur ligne de signal, traduisant l'absence de dynamique marquée. Le RSI évolue également en zone neutre, confirmant ce manque de direction claire. Par ailleurs, les volumes restent inférieurs à leur moyenne des derniers jours, signe d’un marché peu engagé.

La dynamique en cours ouvre la voie à deux configurations opposées :
– soit une invalidation nette de la Vague de Wolfe récemment identifiée, matérialisée par une clôture franche au-dessus de la résistance oblique située à 7786 points, seuil technique majeur pour une relance à moyen terme ;
– soit la poursuite de la phase de consolidation en cours, avec un repli attendu vers les 7685 points, puis en direction de l’objectif théorique de la figure, situé aux alentours de 7 600/7590 points.

Une rupture nette de la moyenne mobile 20 périodes en données 14 heures, actuellement située à 7682 points, pourrait accentuer la phase de consolidation en cours. Dans ce cas, le comblement du gap haussier laissé ouvert le 27 juin, entre 7609,96 et 7590,90 points pourrait rapidement être atteint. Cette zone correspond également à l’objectif théorique de la vague de Wolfe identifiée récemment.

Pour conclure, l’incertitude entourant la date d’entrée en vigueur des droits de douane en Europe, et plus particulièrement en France, paralyse actuellement les investisseurs. Cette situation pourrait entraîner un mouvement de marché brusque une fois le verdict rendu. Dans ce contexte, nous adoptons une posture prudente sur nos portefeuilles dynamiques et investisseurs. Notre stratégie repose sur une sélection rigoureuse des valeurs et sur la patience, en attendant des signaux techniques clairs avant tout renforcement de nos positions.