Technip Energies acquiert l'activité Advanced Materials & Catalysts d'Ecovyst

Technip Energies annonce avoir signé un accord définitif en vue d'acquérir l'activité Advanced Materials & Catalysts auprès d'Ecovyst Inc, un leader mondial des catalyseurs de spécialité et des matériaux avancés, pour un prix d'acquisition de 556 millions de dollars américains, soit un multiple d'EBITDA d'environ 9.8.

Cette transaction renforce les capacités de Technip Energies dans le domaine des catalyseurs et élargit son portefeuille technologique; Accroît les revenus récurrents de son segment Technologie, produits et services (TPS); Est immédiatement relutive en termes de résultat et flux de trésorerie.

Cette opération stratégique renforce le portefeuille de Technip Energies en élargissant ses capacités dans les catalyseurs et les technologies de procédés. Les catalyseurs, matériaux qui accélèrent les réactions chimiques et améliorent l'efficacité des procédés, sont au coeur de nombreuses technologies industrielles, avec des applications dans des marchés traditionnels tels que le polyéthylène ou l'hydrocraquage, ainsi que dans des marchés en croissance tels que la production de carburants durables.

Une "croissance disciplinée"

Cette acquisition s'inscrit dans la stratégie de croissance disciplinée de Technip Energies de son segment Technologie, produits et services (TPS) et crée de la valeur à long terme. En intégrant Advanced Materials & Catalysts, Technip Energies bénéficiera de revenus récurrents supplémentaires liés aux dépenses d'exploitation de ses clients et d'une meilleure visibilité sur ses revenus à long terme. Sur une base pro forma pour 2024, Advanced Materials & Catalysts augmente la contribution de TPS à l'EBITDA des segments de 39 % à environ 45%.

Selon les termes de l'accord, Technip Energies acquiert l'ensemble des activités Advanced Materials & Catalysts, comprenant :

- Advanced Silicas, fabricant et fournisseur de matériaux avancés et de catalyseurs à base de silice pour les marchés des plastiques, de la chimie et des applications industrielles ;
- Zeolyst International, une coentreprise détenue à 50:50 avec Shell Catalysts & Technologies, fournisseur de premier plan de matériaux et de catalyseurs à base de zéolites utilisés dans l'hydrocraquage, les carburants durables et d'autres usages nécessitant des catalyseurs, tels que le recyclage des plastiques.

40 ans d'expertise

Advanced Materials & Catalysts, avec un chiffre d'affaires de 223 millions de dollars américains et une marge d'EBITDA d'environ 25% en 2024, apporte plus de 40 ans d'expertise dans le secteur de la chimie et le secteur aval. L'entreprise dispose de trois sites de production aux États-Unis et en Europe, et emploie 330 personnes.

La transaction devrait être finalisée d'ici le premier trimestre 2026, sous réserve des autorisations réglementaires et des conditions de clôture.

Les technologies complémentaires d'Advanced Materials & Catalysts permettront à Technip Energies de développer des solutions intégrées associant procédés et catalyseurs, tant sur les marchés établis que sur les marchés en forte croissance tels que la chimie circulaire, le captage du carbone et les carburants durables.

Pour Technip Energies, les bénéfices de cette opération sont multiples :

- Capacités étendues dans la chaîne de valeur des catalyseurs : mise en place d'une plateforme de catalyseurs basés sur les silices et zéolites, venant soutenir le développement des technologies de procédés de Technip Energies.
- Présence renforcée sur des marchés en croissance : consolidation de positions de premier plan sur des marchés offrant une visibilité de long terme (par exemple le polyéthylène et l'hydrocraquage), tout en permettant de nouvelles perspectives de croissance pour le portefeuille de matériaux et de catalyseurs d'Advanced Materials & Catalysts sur des marchés émergents tels que les carburants d'aviation durables (SAF), la biocatalyse et le recyclage avancé.
- Augmentation des capacités de 'R&D' : apport d'une expertise de tout premier plan en conception de catalyseurs et en science des matériaux, complémentaire des laboratoires de technologies de procédés de Technip Energies.
- Offre élargie et proposition de valeur pour les clients : portefeuille de solutions intégrées couvrant l'ensemble du cycle de vie des actifs, permettant d'améliorer l'efficacité, la fiabilité et la performance environnementale des procédés pour une base de clients élargie.
- Amélioration du profil financier de Technip Energies avec des leviers de création de valeur identifiés : contribution relutive en termes de résultat et flux de trésorerie, amélioration de la qualité des revenus et opportunités claires de synergies.

Arnaud Pieton, Directeur général de Technip Energies, a déclaré : "L'acquisition d'Advanced Materials & Catalysts est créatrice de valeur pour Technip Energies et s'inscrit dans notre stratégie disciplinée d'allocation du capital afin de générer une croissance durable. Cette acquisition apporte des compétences différenciées dans les technologies de catalyseurs et les matériaux avancés, renforçant notre capacité à fournir à nos clients des solutions essentielles, performantes et fiables. Elle renforce également notre plateforme technologique, apportant une nouvelle dimension à notre activité dans le domaine des catalyseurs et ouvrant de nouvelles perspectives de marché et de développement de produits. Nous sommes très heureux d'accueillir les équipes d'Advanced Materials & Catalysts au sein de Technip Energies, alors que nous poursuivons le développement d'un portefeuille toujours plus intégré et axé sur la technologie."

Kurt Bitting, Directeur général d'Ecovyst, a déclaré : "Nous sommes fiers de ce qu'Advanced Materials & Catalysts a accompli au sein d'Ecovyst. Technip Energies est l'entreprise idéale sur le long terme pour libérer davantage le potentiel d'innovation d'Advanced Materials & Catalysts et assurer la continuité tant pour ses clients que pour ses collaborateurs. Nous sommes convaincus qu'Advanced Materials & Catalysts continuera de prospérer avec Technip Energies."

Paul Whittleston, Président d'Advanced Materials & Catalysts, a conclu : "Il s'agit d'une étape importante pour Advanced Materials & Catalysts. Au fil des années, nous avons bâti une entreprise fondée sur la rigueur technique, des relations de confiance avec nos clients et un impact reconnu dans des usages industriels stratégiques. Rejoindre Technip Energies ouvre de nouvelles opportunités majeures pour développer nos technologies, accélérer l'innovation et créer davantage de valeur pour nos clients. Nous sommes ravis d'intégrer un acteur mondial qui partage notre vision et notre engagement en faveur d'un avenir plus durable."