Orange émet 750 ME d'obligations hybrides

Orange SA a émis 750 millions d'euros d'obligations super-subordonnées à durée indéterminée libellées en euros, incluant une première option de remboursement anticipé au gré de la société à partir du 24 mars 2032. Elles portent intérêt à taux fixe réajustable, avec un coupon de 3,875% jusqu'à la première date d'ajustement (Nouvelles obligations).

Il est prévu que ces nouvelles obligations soient admises aux négociations sur Euronext Paris. Il est également prévu que les agences de notation leur attribuent une note de 'BBB-'/ 'Baa3'/ 'BBB-' (S&P/ Moody's/ Fitch) et les considèrent comme des fonds propres à hauteur de 50%.

Orange a également lancé une offre contractuelle de rachat visant :
- ses obligations super-subordonnées à durée indéterminée non remboursables avant 12 ans d'un montant de 1,25 milliard d'euros ayant une première date de refixation du taux d'intérêt le 1er octobre 2026, portant intérêt à taux fixe réajustable et admises à la négociation sur Euronext Paris (ISIN XS 1115498260), dont 1,1 MdE est en circulation (Obligations existantes NC 2026) ; -et ses obligations super-subordonnées à durée indéterminée non remboursables avant 7,5 ans d'un montant de 500 ME ayant une première date de refixation du taux d'intérêt le 19 mars 2027, portant intérêt à taux fixe réajustable et admises à la négociation sur Euronext Paris (ISIN FR0013447877), dont 500 ME sont en circulation.

Cette opération s'effectue dans la limite d'un montant maximum de rachat n'excédant pas 750 ME.

L'objectif de l'offre de rachat et l'émission envisagée des nouvelles obligations est, entre autres, de gérer pro-activement le portefeuille d'instruments hybrides de la société. L'offre de rachat offre également aux porteurs qualifiés la possibilité de céder leurs obligations existantes avant leur première date respective de refixation du taux d'intérêt et de demander à être prioritaires dans l'allocation des nouvelles obligations.