Mercialys : bon point

Mercialys fait partie des bons élèves du jour à Paris ce mardi avec une action qui avance de 1,7% à 12,20 euros. La foncière a fait état dernièrment de loyers facturés en hausse de 0,5% l'an passé, à 180,1 millions d'euros, bénéficiant d'une croissance organique soutenue, partiellement compensée par l'effet prorata temporis des cessions d'actifs de 2024. Les revenus locatifs s'établissent à 180,6 ME, en progression de 0,6%. L'Ebitda s'établit à 148,9 ME, en amélioration de 1,2% et le résultat net récurrent (RNR) progresse de 3,9% à 117,5 ME. Mercialys vise cette année un Résultat Net Récurrent d'au moins 1,29 euro par action et un dividende d'au moins 1 euro par action.

Parmi ls derniers avis de brokers, Jefferies reste à l'achat avec une cible ajustée de 13 à 13,50 euros, tandis qu'Oddo BHF ('surperformer') évoquait une publication solide avec des indicateurs avancés en légère amélioration par rapport à fin septembre, une revalorisation significative du patrimoine et une guidance 2026 en ligne avec le consensus. L'ambition d'accélérer la croissance des loyers est encourageante et reflète une confiance dans l'avenir "mais elle doit être davantage explicitée", selon l'analyste.