LDC : quel cours viser ?

LDC campe à 96 euros ce lundi. "Après plusieurs hausses de prix passées en 2025, notamment pour soutenir la filière par ruissellement, LDC devrait pouvoir profiter d'effets prix positifs encore en 2026" commente Portzamparc qui estime que "les défis du groupe sont davantage sur l'augmentation des capacités de production pour alimenter les besoins du marché français et sur la hausse des prix dans la division traiteur pour répercuter les prix de s intrants et améliorer la rentabilité de cette activité". L'analyste reste à 'Acheter' sur le dossier avec un objectif de cours de 108 euros sur le dossier.

Le groupe a publié dernièrement un chiffre d'affaires trimestriel de 1,86 milliard d'euros, en hausse de 17,3% sur un an. Les tendances de vente observées au cours du 3e trimestre restent globalement similaires à celles constatées au cours du 1er semestre 2025-2026, avait précisé le volailler. Les volumes commercialisés sur la période sont ressorties en croissance de +10,5% portés par l'intégration des acquisitions réalisées en 2024 et 2025 et le niveau soutenu de la consommation de volaille. Dans un contexte de marché toujours favorable à la consommation de volaille et à la faveur de fêtes de fin d'année réussies, le Groupe LDC a réaffirmé sa capacité à franchir le cap des 7 milliards d'euros de chiffre d'affaires et est désormais confiant pour réaliser un EBITDA de plus de 560 ME.

TP ICAP Midcap parlait à cette occasion d'une publication "conforme à ses attentes". Le scénario que le courtier dessinait pour 2026 semble se confirmer avec un consensus qui devrait être surpris positivement par les résultats du second semestre... Reste à savoir si le groupe parviendra à obtenir de nouvelles hausses de prix alors que les traditionnelles négociations avec la grande distribution ont débuté. Il devrait aller chercher de nouvelles hausses tarifaires toujours dans l'optique de revaloriser la filière amont. L'enjeu sera, selon le broker, surtout sur le pôle traiteur dont les marges sont très faibles. En attendant le résultat de ces négociations, il avait confirmé sa recommandation 'achat' et son objectif de cours de 107 euros.