Exail Technologies : volatilité après les résultats

Exail Technologies oscille autour de l'équilibre après 10 minutes d'échanges. Le fabricant de drones sous-marins a vu ses prises de commandes bondir de 87% en 2025 à 844 millions d'euros en 2025, portées par une forte dynamique commerciale dans la robotique maritime et les systèmes de navigation. Son Ebitda courant a dans le même temps progressé de 40% à 103 millions d'euros, avec une marge de 23%, pour un chiffre d'affaires de 479 millions d'euros, en hausse de 28%. En janvier, le groupe avait prévu pour 2025 une croissance de son chiffre d'affaires d'environ 28% et une croissance de l'Ebitda courant "nettement supérieure" à celle du chiffre d'affaires. Le groupe a précisé que le carnet de commandes atteignait 1,1 milliard d'euros, en hausse de 52% sur un an.

Exail Technologies vise une croissance à deux chiffres de son chiffre d'affaires et une croissance de son EBITDA courant supérieure à celle de son chiffre d'affaires en 2026. L'objectif de 25% d'EBITDA devrait être atteint lors de l'entrée en phase de production de dernier nouveau grand contrat UMIS.

Excellente publication d'Exail qui démontre toute la force de son levier opérationnel et sa capacité de désendettement rapide, affirme Portzamparc ('achat'). Les perspectives commerciales n'ont jamais été aussi prometteuses dans le contexte actuel. Le broker restera particulièrement attentif quant aux nouvelles opportunités que pourrait offrir la menace d'un minage des eaux du détroit d'Ormuz.

TP ICAP Midcap se montre plus mesuré, parlant d'une publication et d'une guidance globalement conformes à ses attentes. Le courtier est à l''achat' sur le dossier avec une cible de 128 euros.