Ekinops : bondit après une bonne première partie d'année

Ekinops flambe de 5,9% à 2,5 euros à l'ouverture, soutenu par la présentation de son activité semestrielle et plusieurs notes d'analystes. Le management a réaffirmé son ambition de renouer progressivement avec la croissance en 2026 et confirme être en mesure de réaliser une progression 'single-digit' de son activité sur l'ensemble de l'exercice.

TP ICAP Midcap parle d'un deuxième trimestre solide, avec un retour à la croissance plus marqué qu'attendu et un CA supérieur aux attentes, porté par le rebond des Réseaux Optiques en France et en Amérique du Nord. Si les activités SASE marquent une pause après un T1 particulièrement dynamique, le portefeuille d'opportunités semble s'étoffer. Les perspectives de croissance pour 2026 sont confirmées, avec en soutien les premiers déploiements Proximus et le lancement de nouvelles offres DCI et SASE au S2. La conférence analystes de ce matin permettra d'affiner la visibilité sur la trajectoire de croissance et les marges, souligne l'analyste, qui passe à l''achat' sur le dossier en visant 3 euros.

Portzamparc explique qu'alors que depuis 2 ans, les trimestres d'Ekinops alternent entre espoir et déception, avec des BU parfois synchronisées, parfois opposées comme aujourd'hui, ce T2 apporte néanmoins des signes encourageants avec d'une part le partenariat avec Prox imus pour 10 ans et, d'autre part, avec les premières livraisons des solutions DCI et SASE, toujours attendues d'ici la fin d'année. Le broker rehausse son estimation de top line pour le S2, en intégrant le contrat avec Proximus, débouchant sur un revenu annuel de 111,5 ME (+6% vs 109,2 ME), ainsi que pour les exercices suivants. Après mise à jour de son scénario et des peers, l'objectif de cours ressort à 3,1 euros. Au final, la maison de bourse rehausse sa recommandation à 'renforcer' au regard de la bonne dynamique, et dans l'attente d'une reprise plus robuste et soutenue par les nouveaux produits.