Air France KLM : passe à l'action sur la TAP

Air France KLM accélère sur le dossier TAP. Le transporteur est le premier candidat à officialiser sa manifestation d'intérêt pour le rachat de la TAP, lançant ainsi un processus en plusieurs étapes qui permettrait au repreneur d'acquérir jusqu'à 44,9% du capital de la compagnie nationale portugaise. "Nous avons officiellement déposé notre manifestation d'intérêt", a déclaré Ben Smith, DG de la compagnie, lors d'un entretien téléphonique avec 'Bloomberg' mardi soir.

La date limite pour le premier tour du processus d'enchères est fixée au 22 novembre. Le gouvernement portugais a précisé que les candidats doivent être des compagnies aériennes ou des groupes aériens ayant réalisé un chiffre d'affaires annuel d'au moins 5 milliards d'euros au cours des trois dernières années. Sur les 49,9% du capital mis en vente, 5% seront réservés en priorité aux employés de TAP. Les propositions seront évaluées en fonction de leurs plans stratégiques pour la TAP, du prix proposé et des engagements pris pour développer la flotte et le réseau de lignes de la compagnie, notamment vers les pays lusophones. Le gouvernement considère le maintien du hub de Lisbonne comme stratégiquement vital.

AF-KLM préserverait la marque TAP, maintiendrait Lisbonne comme hub et continuerait d'investir dans le réseau de TAP "avec tous les moyens à notre disposition", a affirmé B.Smith lors de l'entretien. Les candidats qualifiés devraient être invités en janvier à soumettre des offres non contraignantes d'ici le 1er avril environ, conformément aux modalités de la procédure. Les offres fermes sont attendues environ trois mois plus tard, et le gouvernement désignera le lauréat peu après.

Air France KLM, Deutsche Lufthansa et IAG, propriétaire de British Airways, ont tous manifesté leur intérêt au cours de l'année écoulée. La compagnie aérienne portugaise se distingue parmi le petit nombre de compagnies aériennes publiques encore disponibles à la vente en Europe, une région désormais dominée par les trois grands groupes. "TAP est la prochaine grande acquisition au sein de l'aviation européenne", écrit Alex Irving, analyste chez Bernstein, dans une note reprise par l'agence. "Nous considérons IAG, plus petit qu'Air France-KLM ou Lufthansa sur les liaisons Europe-Brésil, comme l'acquéreur le plus probable", ajoutant que, contrairement à ses concurrents, la compagnie n'est pas actuellement en pleine intégration de réseaux aériens.

L'attrait de TAP réside dans ses liaisons dominantes vers le Brésil, sa solide présence en Afrique et ses connexions vers l'Amérique du Nord. La compagnie a transporté 16 millions de passagers en 2024, soit une hausse de 1,6 % par rapport à l'année précédente, et est restée rentable depuis 2022 après cinq années de pertes.

La lettre d'intérêt du transporteur franco-néerlandais intervient alors que la police portugaise a perquisitionné cette semaine les bureaux de TAP dans le cadre d'une enquête liée à la vente par l'État d'une participation de 61% dans la compagnie aérienne en 2015. Cette privatisation a ensuite été annulée par un gouvernement socialiste nouvellement élu.