Le Flash Small & Mid du jour par Eric Lewin !
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Votre rendez-vous quotidien avec les petites et moyennes capitalisations ! Chaque jour, retrouvez l’analyse d’Eric Lewin sur les valeurs Small & Mid Caps du moment qui font l’actualité.
Sword Group se tourne vers l’Ecosse
La société informatique a fait l’acquisition de CirrusHQ, un spécialiste du cloud AWS basé à Édimbourg en Écosse. Cela représente pour le groupe français un chiffre d’affaires annuel d’environ 6 millions d’euros avec une marge d’exploitation supérieure à 12%, le tout avec une croissance organique de l’ordre de 20%. Bien sûr, comme souvent dans le monde du non coté racheté par du coté, il n’y a aucune indication de prix. L’action en baisse de 10% depuis le début de l’année n’est pas très chère avec un PER de 11 ou encore une VE/ROC de 11 aux cours actuels. Il est temps de revenir sur le dossier.
Légère croissance pour Prologue
Le spécialiste des solutions IT commence l’année de belle manière avec une croissance organique de 5,8% à 12,8 millions d’euros avec une forte contribution de l’Espagne qui représente plus de 91% du chiffre d’affaires en hausse de 6,4%. Les bonnes nouvelles s’amoncellent depuis la publication fin avril de résultats 2025 en nette amélioration avec notamment un résultat d’exploitation en hausse de 58% à 3,5 millions d’euros ou encore une trésorerie nette passée en un an de 0,6 million d’euros à 12,8 millions d’euros. L’action en hausse de 11% depuis le 1er janvier a encore du potentiel avec notamment un PER de 10 ou encore une VE/REX de 5 aux cours actuels. Pas très cher pour le secteur…
Bon début d’année pour Lacroix
Son chiffre d’affaires a augmenté de 5,9% sur le premier trimestre à 122,8 millions d’euros avec notamment une solidité de l’activité environnement en hausse de 22%. Le groupe vient de mettre en place un refinancement partiel de la dette existante de 44 millions d’euros, ce qui démontre la confiance renouvelée de ses partenaires bancaires. Les objectifs annuels sont renouvelés, c’est-à-dire une marge d’Ebitda de 7,6% cette année mais supérieure à 8% en 2027 avec un chiffre d’affaires compris entre 475 et 500 millions d’euros. L’action, en hausse de 17% depuis le début de l’année, reste décotée avec un PER de 5 ou encore une VE/Ebitda de 6, de sorte qu’une nouvelle progression d’au moins 30% serait logique.
Disclaimer :
Cette communication constitue une recommandation d’investissement à caractère général et ne saurait être assimilée à un conseil en investissement personnalisé. Les informations fournies sont de nature générale et ne tiennent pas compte de la situation financière, des objectifs d’investissement ou de la tolérance au risque propres à chaque investisseur.
Cette communication ne constitue ni une offre d’achat, ni une sollicitation de vente d’instruments financiers.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Tout investissement comporte des risques, notamment un risque de perte en capital.
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