Le Flash Small & Mid du jour par Eric Lewin !

Une année à oublier pour Hexaom

Le troisième trimestre a été marqué par un recul de 13,8% du chiffre d’affaires à 136,6 millions d’euros, ce qui n’est pas une surprise.

Le spécialiste de la maison individuelle avec un chiffre d’affaires réparti à 80% dans la construction et à 20% dans la rénovation va voir son chiffre d’affaires reculer entre 10% et 15% cette année pour une rentabilité opérationnelle supérieure à 3%.

Mais l’an prochain les indicateurs sont au vert avec de belles améliorations attendues. De toute façon, contrairement à l’ensemble du secteur où il y a eu la disparition de nombreux acteurs, la société se porte bien avec une trésorerie nette qui devrait être supérieure à 30 millions d’euros en fin d’année.

L’action en hausse de près de 15% depuis le début de l’année a encore du potentiel d’autant qu’elle se paye sur un PER de 8 ou encore sur une Ve/ebitda de 3.

LNA Santé : une année boursière stable

Le parcours boursier de cet acteur de la dépendance reste assez décevant avec une baisse de plus de 1% depuis le début de l’année.

Les indicateurs sont plutôt positifs pourtant avec par exemple sur le troisième trimestre de l’exercice 2025 un chiffre d’affaires exploitation en hausse de 8,9% en organique de sorte que la société a rehaussé sa prévision de croissance organique de 6% à 7%.

Et la marge opérationnelle devrait atteindre 8% sur l’exercice… Le chiffre d’affaires dans l’exploitation devrait passer selon la société de 860 millions d’euros cette année à 1 milliard en 2027 et sans doute 1,3 milliard en 2030.

Le titre mérite une revalorisation dans la mesure où il se paye sur un PER de 8 et une Ve/ebitda de 5.

Investissement pour Vallourec

Le spécialiste parapétrolier vient d’annoncer un investissement de 48 millions de dollars pour étendre ses activités dans l’Ohio. Cela permettra une nouvelle ligne de filetage pretium au sein des unités existantes de production d’acier, de laminage et de finition.

Le groupe multiplie les contrats par ailleurs avec la signature en fin de semaine dernière d’un contrat avec TotalEnergies afin de lui fournir des volumes supplémentaires pour le projet intégré de développement gazier en Irak.

Le groupe stable en Bourse depuis le début de l’année demeure très attractif d’autant que sa situation financière est redevenue saine avec une position de trésorerie nette.

L’action a encore du potentiel avec seulement un PER inférieur à 10, ce qui n’est pas cher pour le secteur.

Analyse achevée de rédiger à 9H30