Le CAC40 revient à des niveaux supports de fin 2019
Au fixing, le CAC40 a terminé la séance en hausse de 1.21 % à 5558.42 dans un volume de 5.00 MDE. L’indice parisien (ex dividendes) se rapproche de son plus bas de décembre 2019 situé à 5697.06 (5545 future décembre, dépassé). De tout évidence, plus rien n’arrête la dynamique haussière en place depuis le résultat des élections américaines, des marchés défiant les lois fondamentales au moment où l’économie s’asphyxie avec la crise sanitaire et les endettements à tout va ! La survie à tout prix du modèle économique actuel est donc le moteur principal de la hausse des marchés d’actions mais tout financement à crédit doit tôt ou tard être rentable, sinon gare ! A court terme, la prise de bénéfices est recommandée au-dessus de 5520 cash.
Les points sur le future décembre sont, à la hausse, 5510 (cible réplique Vague 2 haussière, 1er fois dépassée au fixing cash), 5565.50 (+ haut figure actuelle), 5545/5620 (zone de soutien d’octobre 2019 à février 2020, partie basse testée), 5610 (résistance hebdomadaire), 5615 (très fort) puis 5667/5799/5830 voire 5782.50-5853.50 (gap hebdomadaire de février) et à la baisse, 5510 (1er warning de TCT), 5494 (important sur le cash en base trimestrielle), 5493.50 (important en fixing hebdomadaire sur le future), 5492.10 compensation novembre, 5440.50 (très sensible), 5434 (1er warning de CT = tenkan daily), 5396/5380 (1er seuil d’inflexion à CT), 5355 (cible en UT 14H00), 5312 (important en clôture annuelle sur le cash), 5306 (seuil d’alerte de CT), 5234 (cible en UT daily), 5148 (1er seuil d’inflexion de MT), 5161 (MM20 jours), 5103 (MM100 semaines, très important) puis 5019 (Kijun daily, très important) voire 4911.50 (pied du gap journalier du 09 novembre).
A TCT, la configuration gardera un biais très positif > 5493.50
A moyen terme et à la l’image de la 3éme moins productive, la 4éme semaine de hausse semble plus poussive mais aucun signe de faiblesse n’est encore constaté. En base clôture hebdomadaire, on peut toujours conserver > 5396 et qui plus est > 5493 future décembre dans le but de viser la meilleure cible estimée à 5667. Au-delà, le comblement du gap baissier de février à 5853.50 serait un objectif extraordinaire au regard des difficultés fondamentales !
A court terme, l’indice parisien gardera un maximum de chance de poursuive tant que 5510 sur le future décembre sera sauvegardé ! A noter que la partie basse formant support d’octobre 2019 à février 2020 a été atteinte (+ haut de la séance à 5565.50). Après une évolution très verticale, la Tenkan daily s’aplatit un peu, premier signe d’essoufflement ? Il faudra certainement un gap de rupture pour motiver un retracement plus marqué. Attention, les divergences restent légion, gare aux excès de très court terme ou à une déception post BCE ! En UT 14H00, la première alerte est située à 5460 (MM20).
L’indice de volatilité du CAC40 (VCAC) est remonté à 21, niveau de vendredi dernier après avoir touché un point bas hier à 17, testant ainsi la MM200 semaines située à 18, moyenne de prix plus cassée en séance et en clôture depuis février 2020. Autour dire que sa perte donnerait un vrai signal de conviction haussière. Ce scénario serait remis à plus tard > 24.
Au plus près, la Tenkan UT 1H00 conserve un cap haussier, ce qui dénote d’une constance des acheteurs post compensation novembre. De ce fait et pour demain, on gardera le sens acheteur > 5510 (SL < 5460) mais dans l’idée aussi de prendre des bénéfices ! A contrario, on pourrait reprendre un biais vendeur < 5460.
Analyse réalisée au fixing du 24 novembre
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