6100 puis 5900 après les compensations dérivées !
Au fixing de 17H35, le CAC40 a terminé la séance en hausse de 0.21% à 6046.55 dans un volume moyen de 3.200 MDE. Le CAC40 a passé une grande partie de la séance de ce vendredi a plafonné mais le résultat hebdomadaire est très satisfaisant avec un gain de 4.56% (+ bas à 5799.05 et + haut annuel à 6046.55). Côté secteurs, le retour en grâce des technos se fera attendre alors que la distribution s’est fait remarquer avec notamment le titre Carrefour qui tente de reprendre l’ascendant après une déconvenue en janvier. A noter que la détente sur les taux US a été de courte durée alors que l’Or, l’argent et l’Euro contre Dollar reste sous pression ! Seul le pétrole léger (WTI) tient ses plus hauts autour de 66$, ce qui n’est pas forcément une bonne nouvelle pour les consommateurs. On soulignera que le PIB Britannique de février a nettement pâti des mesures pour lutter contre un variant très contagieux outre-manche, constat négligé par les marchés. Pour l’instant, l’indice parisien se maintient en clôture au-dessus du Gap baissier comblé de février 2020 (5995.14), ce qui laisse encore la perspective d’atteindre 6110 sur le future et 6130 sur le cash (cf graphe) d’ici la compensation des contrats dérivés le 19 mars.
Les points sur le future MARS sont, à la hausse, 6028/6039 (très fort sur le future et cash en base mensuelle, travaillé !!), 6046 (nouveau top historique sur le future), 6066/6095/6110 (très fort en base trimestrielle), 6111.41 (top de 2020 sur le cash) puis 6130 (oblique top 2020 sur le cash en base mensuelle) voire 6187/6213 et à la baisse, 5972 (support intraday), 5920/5895 (zone de soutien d’ici la compensation), 5867 (1er warning de CT), 5828 (SENSIBLE = MM20 jours), 5743 (fort jusqu’à vendredi), 5708 (Warning de MT sur le cash), 5702 (Warning de MT sur le future), 5618 (pied du gap du 5 février) puis 5530 (MM20 semaines) voire 5488.50 (pied du gap du 2 février).
A TCT, la configuration conservera un biais très positif > 5972
A moyen terme, la poursuite du mouvement haussier restera forte > 5702 en clôture (future mars). Idéalement et d’ici la compensation, il faudrait tenir 5995 pour tenter de s’affranchir de 6028/6039 (travaillé) afin d’’ouvrir une voie vers 6110/6130 d’ici la clôture du 1er trimestre, deux niveaux intéressants pour réduire les stratégies sur cet horizon de temps. A noter que la MACD gravit toujours (à un niveau record de 6 ans) alors que le RSI a presque égalé son top de janvier. En revanche, le Momentum reste en-deçà de ses tops de juin 2020 et janvier 2021 (double divergence).
A court terme, on ne constate aucun signe de faiblesse. Les prix restent fermes au-dessus de la borne haute de Bollinger, ce qui est non seulement assez rarissime mais résume bien aussi l’état d’euphorie conditionné par la planche à billet ! Les marchés continuent donc d’avancer les yeux bandés et les oreilles bouchées, n’ayant que peu de préoccupation pour le reste !
La décrue du volume sur les contrats dérivés depuis le 5 mars (+ haut à 5847) invite à rester prudent et à envisager un retour de flamme mais les manœuvres tactiques liées à la proximité de la compensation mars devraient en différer le retracement estimé à 5936/5892 !
Au plus près, il est recommandé de réduire l’exposition tout en réalisant des écarts entre 6038/5978 voire entre 6068/5998. A contrario, on prendrait un biais vendeur contre 6110/6130 ou sur rupture nette de la partie basse du canal haussier (5880 lundi) afin de viser 5706. On soulignera que la MM200 jours est désormais à – 16% du prix !
Analyse réalisée au fixing du 12 mars
Vidéos Infos d’Experts :
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