5600 en perspective sur le CAC40 !
Au fixing, le CAC40 a terminé en hausse de 0.30 % à 5380.16 dans un volume de 3.600 MDE. Après une respiration bienvenue (+ bas de jeudi à 5348.63), la fin de semaine a été plutôt calme sur l’indice parisien qui continue d’évoluer au sein d’une structure haussière qui pourrait le porter vers les 5600 points. Sur la semaine, le CAC40 aura gagné 8.45 %. Sauf imprévu et comme pressenti, les marchés d’actions devraient maintenir leur dynamique voire même l’accentuer d’ici la compensation des contrats dérivés qui aura lieu vendredi prochain. Au regard d’un contexte plutôt contrariant, il serait judicieux de réduire la voilure à partir de 5520 ou sous 5234 voire couvrir ses positions, sachant qu’une phase de consolidation plus marquée semble très probable post 20 novembre voire à partir du 17 novembre ! Il sera bien temps ensuite de revenir pour jouer le tempo banques centrales et idéalement autour de 5090.
Les points sur le future Novembre sont, à la hausse, 5416 (résistance Flag), 5421.50 (haut du gap horaire du 12, à récupérer pour réactiver la dynamique), 5451.50 (très fort, testé mercredi), 5465.50 (dernier + haut), 5520 (cible réplique Vague 2 haussière) puis 5550/5630 (précédente zone de soutien d’octobre 2019 à février 2020) voire 5678/5750/5830 et à la baisse, 5338 (support FLAG), 5270/5275 (seuil d’alerte de TCT), 5237/5244 (MM100 et 200 semaines, 1er warning de MT sur le cash), 5234 (1ère alerte de CT), 5135 (cible de retracement en UT 14H00), 5090 (MM100 semaines, 1er warning de MT), 5006 (cible de retracement en daily), 5004 (seuil d’inflexion de MT = MM50 semaines), 4975 (Kijun daily, très important), 4945 (MM20 jours), 4936/4922 (MM100 jours et 200 semaines) puis 4911.50 (pied du gap journalier du 09 novembre), voire 4859/4827 (seuil d’invalidation du dernier cycle haussier et MM200 jours).
A TCT, la configuration gardera un biais très positif > 5338.
A moyen terme, la 2éme semaine de hausse aura été bonne et permet d’envisager une troisième du même acabit ! Un aboutissement à court terme qui serait idéal pour prendre des bénéfices. La meilleure cible est estimée à 5615 voire 5678. Pour l’instant, on conservera > MM20 mois située désormais à 5133. Seules les pertes sèches des MM100 et 50 semaines mettraient un terme à l’euphorie du moment ! Sur cet horizon de temps, le prochain temps fort est estimé à mi-janvier !
A court terme, les prix évoluent au sein d’une figure du type « flag », la sortie par le haut de cette structure haussière ramenerait vers la précédente zone de supports d’octobre 2019 à février 2020 située entre 5550/5630. Ce scénario serait mort sous 5234. Tout semble calé pour réaliser une extension haussière d’ici le 20 novembre. En UT 14H00, l’évolution très incurvée du RSI n’est plus ! La trajectoire est à nouveau ascensionnelle alors que la dynamique de la MACD commence à montrer une divergence ! La pression retombe, les prix aussi, une dérive horizontale entre 5234 et 5451 serait le bon compromis en attendant les banques centrales mais la route est piégeuse jusqu’au 10 décembre (BCE). En UT 14H00, la première alerte est située à 5270.
L’indice de volatilité du CAC40 (VCAC) est stable autour de 24, entre deux eaux, proche de la MM100 jours située à 25.30, l’excès de très court terme amenant à rester couvert au cas où !
Au plus près, la Tenkan UT 1H00 n’a pas décroisé, le risque de reflux restera fort < 5421.50. De ce fait et dans l’attente d’un nouveau signal, on cherchera à cumuler les écarts, tout en gardant un biais acheteur > 5234 et qui plus est > 5274 au fixing. Pour lundi, les bornes du flag à arbitrer sont situées à 5338 et 5416. On s’assurera de la sortie avant de renforcer. A contrario, on prendrait un biais vendeur < 5270 et qui plus est < 5234, cassé nettement en séance ou en clôture.
Analyse réalisée au fixing du 13 novembre
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