Reworld Media : Annule et remplace / Le BtoC tire l’EBE à la hausse

26/09/2024 12:38 | Euroland Corporate | 1015 | 4 par 1 internautes

Publication des résultats S1 2024

Après avoir publié un CA S1 de 264,1 M€ (-0,9% vs S1 2023), Reworld Media dévoile ses résultats semestriels. Au cours des six premiers mois, la rentabilité opérationnelle du groupe a progressé avec un EBE (hors AGA) de 22,8 M€ et un EBIT de 19 M€ en hausse de +3,6%. Comme nous l’avions mentionné dans notre précédent flash (datant du 01/08/2024), l’activité a été marquée par des coûts industriels plus favorables pour la profitabilité du segment BtoC (EBE en hausse de +16,1% YoY) et le succès des offres à la performance BtoB (149,9 M€ de CA S1 2024).

Perspectives

La stratégie de Reworld reste inchangée pour la suite de l’exercice. Le groupe devrait continuer à s’appuyer sur le dynamisme de son offre BtoB tout en investissant sur ses leviers à fort potentiel de croissance. Alors que le S2 2024 devrait être de meilleure facture nous maintenons notre objectif de CA 2024e à 554,6 M€ (impliquant une croissance de +1,0%). Face à l’importance des offres à la performance dans le segment BtoB, nous réduisons toutefois notre objectif d’EBE 2024e à 57,4 M€ (vs 60,2 M€ auparavant).

Recommandation

Suite à cette publication, nous réitérons notre recommandation à Achat et notre objectif de cours de 7€ sur le titre, objectif qui fait ressortir un potentiel de hausse supérieur à +170%. Au cours actuel, la valeur se traite à 4,8x P/E 2024e (selon le consensus) contre une moyenne de 14,2x P/E 2024e pour ses comparables, soit une décote de plus de 60%.

■

Les recommandations diffusées sur le site Bourse Direct sont des recommandations d'investissement à caractère général soumises aux dispositions législatives et réglementaires applicables aux communications à caractère promotionnel. Elles ne constituent en aucun cas un conseil personnalisé. Le client reconnaît et assure donc seul la responsabilisé de ses actes de gestion et des conséquences des positions prises ou non.

Votez pour cet article

1 avis

Note moyenne : 4

0 vote
0 vote
0 vote
0 vote
0 vote

Actions les plus vues

Classement des actions les plus vues, pour la période du jeudi 26 septembre 2024 au mercredi 02 octobre 2024, des marchés Euronext Paris, Bruxelles, Amsterdam, Growth Paris, NASDAQ et NYSE sur le site et l'application Bourse Direct.