Netflix s'offre Warner Bros pour 72 milliards de dollars !

Netflix confirme ce vendredi le rachat de Warner Bros. Discovery pour une valeur equity de 72 milliards de dollars. Cette transaction réunit les franchises emblématiques et les catalogues prestigieux de Warner Bros. avec le service de divertissement leader de Netflix, créant selon le géant du streaming "une offre exceptionnelle pour les consommateurs". Netflix conservera les activités actuelles de Warner Bros. "Ce rapprochement offrira un choix plus vaste et une meilleure valeur ajoutée aux consommateurs, créera davantage d'opportunités pour la communauté créative et générera de la valeur pour les actionnaires. Cette acquisition renforcera l'industrie du divertissement", ajoute le groupe californien.

Netflix va ainsi acquérir Warner Bros., y compris ses studios de cinéma et de télévision, HBO Max et HBO. La transaction, en numéraire et en actions, est valorisée à 27,75$ par action WBD (sous réserve d'une clause de prix limite), pour une valeur d'entreprise totale d'environ 82,7 milliards de dollars et 72 milliards de dollars de valeur equity. La transaction devrait être finalisée après la scission, annoncée précédemment, de la division Global Networks de WBD, Discovery Global, en une nouvelle société cotée en bourse, opération désormais prévue pour le troisième trimestre 2026.

Cette acquisition réunit deux entreprises pionnières du divertissement, alliant l'innovation, la portée mondiale et le service de streaming de pointe de Netflix au patrimoine centenaire de Warner Bros. en matière de narration de qualité. Des franchises, séries et films cultes tels que The Big Bang Theory, Les Sopranos, Game of Thrones, Le Magicien d'Oz et l'univers DC rejoindront le vaste catalogue de Netflix, qui comprend déjà Wednesday, La Casa de Papel, Bridgerton, Adolescence et Extraction, créant ainsi une offre de divertissement extraordinaire pour les spectateurs du monde entier.

"Notre mission a toujours été de divertir le monde", a déclaré Ted Sarandos, co-DG de Netflix. "En combinant l'incroyable catalogue de séries et de films de Warner Bros. - des classiques intemporels comme Casablanca et Citizen Kane aux succès modernes tels que Harry Potter et Friends - avec nos titres emblématiques comme Stranger Things, KPop Demon Hunters et Squid Game, nous serons en mesure de le faire encore mieux. Ensemble, nous pouvons offrir au public davantage de ce qu'il aime et contribuer à façonner l'avenir de la narration".

"Cette acquisition améliorera notre offre et accélérera notre croissance pour les décennies à venir", a poursuivi Greg Peters, autre co-DG de Netflix. "Warner Bros. contribue à définir le divertissement depuis plus d'un siècle et continue de le faire grâce à des équipes créatives et des capacités de production exceptionnelles. Grâce à notre présence mondiale et à notre modèle économique éprouvé, nous pouvons faire découvrir leurs univers à un public plus large, offrant ainsi plus de choix à nos abonnés, attirant davantage de fans vers notre service de streaming de pointe, renforçant l'ensemble du secteur du divertissement et créant plus de valeur pour nos actionnaires".

Chaque actionnaire de WBD recevra 23,25$ en cash et 4,501$ en actions ordinaires Netflix pour chaque action ordinaire WBD en circulation à la clôture de la transaction. Cette transaction valorise Warner Bros. Discovery à 27,75$ par action, ce qui représente une valeur totale des capitaux propres d'environ 72 milliards de dollars et une valeur d'entreprise d'environ 82,7 milliards de dollars.

En juin 2025, WBD avait annoncé son intention de scinder ses divisions Streaming & Studios et Réseaux mondiaux en deux sociétés cotées en bourse distinctes. Cette scission devrait être finalisée au troisième trimestre 2026, avant la clôture de cette transaction. La nouvelle société cotée en bourse, Discovery Global, qui regroupera la division Réseaux mondiaux, possédera des marques de télévision de premier plan dans les domaines du divertissement, du sport et de l'information à travers le monde, notamment CNN et TNT Sports aux États-Unis, ainsi que Discovery, des chaînes gratuites en Europe et des produits numériques tels que Discovery+ et Bleacher Report.

La partie de l'offre en actions est soumise à une clause de prix plancher selon laquelle les actionnaires de WBD recevront des actions Netflix d'une valeur de 4,50$ par action, à condition que le cours moyen pondéré par les volumes sur 15 jours de l'action Netflix (mesuré trois jours de bourse avant la clôture) se situe entre 97,91 et 119,67$. Si le VWAP est inférieur à 97,91$, les actionnaires de WBD recevront 0,0460 action Netflix pour chaque action WBD. Si le VWAP est supérieur à 119,67$, ils recevront 0,0376 action Netflix pour chaque action WBD.

L'opération a été approuvée à l'unanimité par les conseils d'administration de Netflix et de WBD. Outre la finalisation de la séparation de Discovery Global, la réalisation de l'opération est soumise aux autorisations réglementaires requises, à l'approbation des actionnaires de WBD et aux autres conditions de clôture habituelles. La transaction devrait être finalisée dans un délai de 12 à 18 mois.