Bio-UV Group : très légèrement bénéficiaire en 2024

A l'issue de l'exercice 2024, Bio-UV Group a réalisé un chiffre d'affaires consolidé de 39,6 ME, en baisse de -8% par rapport à l'exercice 2023.

La politique d'efficacité opérationnelle et la gestion rigoureuse des coûts s'est poursuivie en 2024, conduisant à une baisse sur l'exercice des charges externes et des charges de personnel, à hauteur respectivement de -8,7% et -0,2%.

Bio-UV Group a enregistré un Ebitda 2024 de 5,3 ME, proche de celui de l'exercice précédent (5,5 ME en 2023). La marge d'Ebitda a été portée à 13,5% en 2024 (12,8% un an plus tôt).

A l'issue de l'exercice 2024, et malgré une charge exceptionnelle ponctuelle, le résultat net part du groupe reste légèrement positif de 0,1 ME. Retraité de l'élément exceptionnel lié à l'accord amiable aux Etats-Unis, le résultat net part du groupe 2024 se serait établi à 0,8 ME.

Situation financière

La génération de trésorerie et le désendettement financier se sont intensifiés au cours de l'exercice écoulé. En 2024, BIO-UV Group a enregistré une marge brute d'autofinancement de +3,5 ME. Après variation positive du besoin en fonds de roulement de +3,4 ME, sous l'effet d'une gestion plus dynamique des stocks et des créances clients, le cash-flow d'exploitation s'est établi à +6,9 ME, contre +6,2 ME en 2023 (+11%).

Dans le sillage des exercices 2022 et 2023, les CAPEX (acquisition d'immobilisations) ont continué de se réduire pour s'établir à 1,9 ME en 2024 (2 ME en 2023 et 2,2 ME en 2022). Le free cash-flow s'est ainsi établi à un niveau record de +5 ME sur l'exercice 2024 (+4,3 ME en 2023).

Fort de cette solide génération de trésorerie, BIO-UV Group a remboursé 4 ME d'emprunts financiers en 2024 (net des nouvelles émissions). Au final, la variation de trésorerie est positive à +1,4 ME en 2024, en doublement par rapport à l'exercice précédent alors que le désendettement financier s'est accéléré. Au 31 décembre 2024, l'endettement financier net (hors emprunts de crédit-bail) s'établissait à 17,5 ME, soit un désendettement financier net de -4,7 ME par rapport au 31 décembre 2023 (22,2 ME).
BIO-UV Group a notamment remboursé par anticipation le solde des emprunts obligataires convertibles émis en septembre 2019 pour l'acquisition de Triogen, à hauteur de 1,5 ME. A ce jour, il n'existe plus d'instruments dilutifs en circulation.

Fin 2024, le ratio de 'gearing' net est ramené à 53% (69% fin 2023 et 78% fin 2022).

Postérieurement à la clôture de l'exercice 2024, BIO-UV Group a mené avec succès en février 2025 une augmentation de capital (avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires) qui a permis de lever un montant net de 7,7 ME. En intégrant le produit de cette augmentation de capital, le 'gearing net' de BIO-UV Group à fin 2024 s'établit à 24%.

Perspectives

Fort de sa nouvelle organisation commerciale effective depuis le 1er janvier 2025, BIO-UV Group s'est fixé en priorité de renouer avec la croissance organique en 2025.

Les activités d'eaux récréatives (piscine) et d'eaux de ballast devraient avoir marquées un point bas en 2024 et se stabiliser en 2025, tandis que les divisions en fort développement -Solutions et Prestation de services & marché après-vente sur les marchés aquaculture et eaux industrielles- devraient continuer de croître de manière soutenue en 2025 notamment à l'export. L'activité d'après-vente est source de revenus récurrents et croissants au fur et à mesure du développement du parc d'équipements installés, et plus contributrice à la création de la valeur ajoutée du fait d'un mix plus favorable à la marge.

Sur le plan financier, BIO-UV Group entend poursuivre l'amélioration de sa rentabilité (EBITDA) et continuer son désendettement financier au cours de l'exercice 2025.

Fort de la levée de fonds réalisée en début d'année, BIO-UV Group envisage de renouer avec une politique de croissance externe opportuniste pour développer de nouveaux services ou conquérir de nouveaux territoires, notamment en Amérique du Nord.