Wall Street : Warner Bros, SpaceX, Oracle ou encore OpenAI font parler

Wall Street s'apprête à ouvrir dans le vert au lendemain d'une journée mitigée. Les 'futures' affichent néanmoins une hausse limitée à 30 minutes du début des échanges. Les investisseurs continuent à analyser les chiffres de l'emploi d'octobre et de novembre, une série de données affectées par le récent 'shutdown' et difficiles à interpréter. "Les problèmes liés à la collecte des données inciteront beaucoup de gens à rester sceptiques quant à l'interprétation trop approfondie de ces derniers chiffres de l'emploi", affirme Nick Rees, responsable de la recherche macroéconomique chez Monex Europe. "Néanmoins, nous continuons de penser que le message général à retenir est que le marché du travail américain se détériore à un rythme plus rapide que ne l'avaient prévu les décideurs politiques, même si l'on peut se demander dans quelle mesure cette faiblesse est réellement préoccupante".

Dans ce contexte, l'indice américain des prix à la consommation de novembre sera particulièrement surveillé jeudi (consensus +0,3% d'un mois sur l'autre et +3,1% sur un an, +0,3% et +3% hors alimentaire et énergie). D'autant plus que la Réserve fédérale a rarement été aussi partagée entre les craintes concernant l'emploi et les risques d'une inflation encore élevée. Deux membres clés de la Fed pourraient donner des indications sur la voie que suivra la Banque, puisque John Williams, président de la Fed de New York, et Chris Waller, gouverneur de la Fed, doivent s'exprimer dans la journée. Selon l'outil CME FedWatch, la probabilité actuelle d'une baisse de taux supplémentaire le 28 janvier 2026 à l'issue de la prochaine réunion du FOMC se situe désormais à moins de 20%, contre 80,1% pour un statu quo.

Dans l'actualité des entreprises, Micron, Toro Company, General Mills ou Jabil annoncent leurs trimestriels ce jour. Accenture, Nike, Cintas, Birkenstock, FactSet, Darden Restaurants, CarMax, KB Home, BlackBerry ou FedEx, seront de sortie jeudi. Paychex, ConAgra et Carnival annonceront enfin vendredi.

Sur le Nymex, le baril de brut WTI (contrat janvier) rebondit de 1,8% à 56,3$. Donald Trump a ordonné mardi le blocus de tous les pétroliers visés par des sanctions entrant ou quittant le Venezuela, accentuant davantage la pression sur le gouvernement du président Nicolas Maduro, pour lequel il s'agit d'une source importante de revenus. L'administration Trump préparait par ailleurs une nouvelle série de sanctions contre le secteur énergétique russe afin d'accroître la pression sur Moscou si le président Vladimir Poutine rejette le projet d'accord de paix avec l'Ukraine. L'once d'or fin avance de 0,8% à 4.338$. L'indice dollar rebondit de 0,3% face à un panier de devises de référence. Le bitcoin remonte de 0,8%, proche des 87.200$.

Les valeurs

* Warner Bros. Discovery vient de repousser l'offre hostile de 108,4 milliards de dollars de Paramount Skydance, affirmant que la société n'a pas fourni de garanties de financement adéquates. Le Conseil d'administration a déterminé à l'unanimité que l'offre n'est pas dans le meilleur intérêt de WBD et de ses actionnaires et qu'elle ne répond pas aux critères d'une "proposition supérieure" par rapport aux termes de l'accord de fusion conclu avec Netflix. Dans une lettre aux actionnaires, divulguée dans un document réglementaire, le Conseil écrit que Paramount a "systématiquement induit en erreur" les actionnaires de Warner Bros en leur faisant croire que son offre de 30 dollars par action était entièrement garantie, ou "soutenue", par la famille Ellison, dirigée par le milliardaire et DG d'Oracle, Larry Ellison. "Ce n'est pas le cas, et cela ne l'a jamais été", ajoute le CA au sujet de la garantie de l'offre de Paramount, soulignant que cette dernière présentait "de nombreux risques importants". Les documents fournis par Paramount "comportent des lacunes, des failles et des limitations qui vous exposent, vous, nos actionnaires, ainsi que notre entreprise, à des risques", indique également le CA. Le Conseil juge donc également l'offre de Paramount " inférieure " à l'accord de fusion conclu avec Netflix. La proposition de 27,75 dollars par action faite par le géant du streaming pour les studios de cinéma et de télévision de Warner Bros, sa bibliothèque et le service de streaming HBO Max est un accord contraignant qui ne nécessite aucun financement par capitaux propres et comporte des engagements de dette solides, écrit le CA.

* OpenAI serait en pourparlers préliminaires avec le géant américain Amazon.com pour lever au moins 10 milliards de dollars dans le cadre d'une opération qui pourrait valoriser la star de l'IA à plus de 500 milliards de dollars. Selon une source proche du dossier citée par 'Bloomberg', l'accord envisagé permettrait à OpenAI d'adopter la puce Trainium d'Amazon. Les discussions n'en seraient toutefois qu'à leurs débuts et les conditions pourraient évoluer, selon cette même source. Si Nvidia domine le marché des puces puissantes nécessaires à la création de plateformes d'IA, des développeurs comme Meta Platforms commencent à explorer les offres concurrentes, notamment celles de Google (Alphabet). La puce Trainium est un élément clé de la stratégie d'Amazon pour se démarquer dans le domaine de l'IA, en complément de sa division cloud, rappelle l'agence. Selon l'entreprise, les puces Trainium sont capables d'effectuer les calculs intensifs des modèles d'IA de manière plus économique et plus efficace que les processeurs graphiques (GPU) leaders du marché de Nvidia. Amazon Web Services est le premier fournisseur de puissance de calcul et de stockage de données à la location, mais peine à maintenir sa position dominante auprès des développeurs d'IA face à la concurrence intense de géants comme Microsoft, l'un des principaux soutiens d'OpenAI.

OpenAI et Amazon ont déjà annoncé le mois dernier un accord en vertu duquel AWS fournira à la startup 38 milliards de dollars de puissance de calcul dans le cloud sur sept ans. Cette annonce portait principalement sur des centaines de milliers de puces Nvidia. 'The Information', qui a été le premier à faire état des discussions entre OpenAI et Amazon, a révélé que le financement d'Amazon pourrait ouvrir la voie à une levée de fonds plus large impliquant d'autres investisseurs.

* Ford Motor. La marche arrière du constructeur automobile dans l'électrique n'est pas une bonne nouvelle pour ses partenaires. Preuve en est, LG Energy Solution vient d'indiquer que le constructeur automobile a annulé un accord de 9.600 milliards de wons (6,5 milliards de dollars) portant sur l'achat de batteries. Ford a notifié la firme asiatique de l'annulation de la commande mercredi, a indiqué la société sud-coréenne dans un document réglementaire déposé à Séoul. Cette décision intervient après l'annonce par Ford d'une provision de 19,5 milliards de dollars liée à une restructuration en profondeur de son activité véhicules électriques.

* Oracle trébuche de 2% avant bourse à Wall Street à la suite d'un article du 'Financial Times' annonçant que Blue Owl Capital ne financera pas un projet de centre de données de 10 milliards de dollars du géant du logiciel dans le Michigan. Selon le quotidien financier, qui cite trois sources proches du dossier, l'accord est au point mort suite à l'impasse des négociations. Blackstone aurait entamé des discussions pour intervenir en tant que partenaire financier, mais n'a pas encore signé d'accord pour investir dans le centre de données d'Oracle. Cette information intervient alors le groupe informatique fait face à des inquiétudes croissantes concernant l'augmentation de sa dette et ses dépenses massives en matière d'intelligence artificielle.

* SpaceX a informé ses employés qu'elle entamait une période de silence réglementaire ('quiet period'), selon des sources proches du dossier citées par 'Bloomberg'. Cette décision rapproche le constructeur de fusées et de satellites de sa très attendue introduction en bourse prévue pour 2026. Conformément aux exigences de la Securities and Exchange Commission (SEC), SpaceX a demandé à ses employés de s'abstenir de tout commentaire, discussion ou autre communication concernant les projets d'introduction en bourse de l'entreprise, notamment sur des sujets tels que sa croissance ou sa valorisation, selon les sources de l'agence, citant le contenu d'un courriel interne. Cette restriction concerne les réseaux sociaux, les interviews, les conférences et les apparitions publiques, a précisé l'une des sources. La firme fondée par Elon Musk souhaiterait lever bien plus de 30 milliards de dollars à New York. Une opération qui valoriserait l'entreprise à environ 1.500 milliards de dollars et constituerait la plus importante introduction en bourse de tous les temps. A ce jour, la plus importante IPO de l'histoire a été réalisée en 2019 par le géant saoudien Saudi Aramco qui avait alors levé plus de 29 Mds$.

* Apollo Global Management pourrait se séparer de sa filiale aéronautique Atlas Air Worldwide Holdings dans le cadre d'une opération qui valoriserait l'entreprise à plus de 12 milliards de dollars, dette comprise. Selon les 'traditionnelles' sources proches du dossier de 'Bloomberg', d'autres acteurs du secteur et des sociétés de capital-investissement auraient manifesté un intérêt préliminaire pour Atlas Air, société non cotée en bourse. Les discussions seraient en cours et Apollo pourrait décider de conserver l'actif plus longtemps. Un groupe d'investisseurs mené par Apollo a repris Atlas Air pour environ 5,2 milliards de dollars, dette comprise, en 2022.