Wall Street : vif rebond mené par le Nasdaq

Wall Street confirme son rebond avant bourse ce mardi, le Dow Jones s'accordant 0,3% désormais, le S&P 500 reprenant 0,5% et le Nasdaq s'adjugeant 1,3%, en attendant une nouvelle série de publications financières comprenant Alphabet, Tesla ou Intel. Les indices avaient consolidé hier sur des inquiétudes géopolitiques. Les cours du pétrole repartent pourtant en hausse ce jour, le baril de brut WTI prenant 1,8% à 84$. L'once d'or fin gagne 1,3% à 4.057$. L'indice dollar grappille 0,1% face à un panier de devises.

Malgré une situation toujours particulièrement tendue au Moyen-Orient et un retour des tarifs douaniers de Trump visant le Canada, les opérateurs tentent donc des achats opportunistes après la consolidation prononcée des valeurs technologiques.

Sur le front commercial, Trump a signé hier des décrets imposant des droits de douane de 50% au Canada. Ces taxes entreraient en vigueur dans 30 jours et s'appliqueraient à une large gamme de produits d'exportation canadiens, tels que le papier, le contreplaqué et les crosses de hockey.

Dans l'actualité géopolitique, les États-Unis et l'Iran ont procédé à de nouvelles frappes de représailles menaçant de perturber davantage les flux d'approvisionnement via le détroit d'Ormuz. Donald Trump a promis que l'Iran paierait pour la mort de trois soldats américains survenue ces derniers jours, alors même que des médiateurs proposaient une nouvelle trêve dans un contexte d'élargissement du conflit au Moyen-Orient.

"Chaque fois que l'Iran tue un soldat américain, il paiera le prix fort pour cet acte !", a écrit Trump sur Truth Social. "Cette directive a été transmise au secrétaire à la Guerre, Pete Hegseth, au chef d'état-major interarmées, Daniel Caine, ainsi qu'à tous les responsables militaires". Le président américain a ajouté que "Benyamin Netanyahou ne sera arrêté, sous aucune forme ni pour aucun motif, tant qu'il se trouvera aux États-Unis d'Amérique. Il lutte contre la République islamique d'Iran, qui a récemment tué 52.000 manifestants innocents et qui, depuis 47 ans, tue des soldats américains ainsi que d'autres personnes. Les seules personnes devant être arrêtées sont celles qui ont entraîné l'Iran dans cette spirale sans précédent de mort et de destruction - une situation qui aurait dû être traitée il y a des années par les présidents précédents".

La porte-parole de la Maison Blanche, Karoline Leavitt, a également annoncé que le président assisterait ce soir à la cérémonie de transfert solennel des dépouilles de "nos héros tombés au combat". Plus tôt, l'Iran avait indiqué que des médiateurs avaient pris contact pour proposer des moyens d'apaiser les hostilités avec les États-Unis après des jours d'affrontements.

Toutefois, les tensions restent vives suite à la menace du groupe houthi du Yémen soutenu par Téhéran. Les Houthis du Yémen ont annoncé leur intention d'imposer un blocus aux navires saoudiens, suscitant la crainte d'une extension du conflit. L'initiative survient alors que les États-Unis et l'Iran continuent de s'échanger des frappes. L'espoir d'une trêve négociée persiste, mais les efforts diplomatiques n'ont pas permis pour l'heure d'empêcher la poursuite de ces représailles pour une dixième nuit consécutive. Les marchés pétroliers mondiaux pourraient rester volatils si les Houthis mettaient à exécution leur menace d'interrompre le passage des navires saoudiens par le détroit de Bab el-Mandeb.

Esmail Baghaei, porte-parole du ministère iranien des Affaires étrangères, a déclaré que des idées émanant de certains médiateurs avaient été transmises à Téhéran... L'Iran a par ailleurs annoncé que son ministre de l'Intérieur, Eskandar Momeni, se rendait au Pakistan ce lundi. Le Qatar et le Pakistan, principaux intermédiaires dans ce conflit, considèrent qu'un retour aux positions américaines et iraniennes antérieures au 9 juillet constituerait une première étape, selon l'agence de presse semi-officielle iranienne ISNA. Il s'agit du jour du début des combats pour le contrôle d'Ormuz, réduisant à néant l'accord de paix provisoire signé auparavant.

Sur le front économique à Wall Street, la journée est calme ce mardi, mais les opérateurs surveilleront demain l'indice des anticipations d'inflation de la Fed d'Atlanta et le rapport hebdomadaire sur les stocks pétroliers domestiques pour la semaine close le 17 juillet.

Les inscriptions hebdomadaires au chômage pour la semaine close le 18 juillet, l'indice d'activité nationale de la Fed de Chicago pour le mois de juin et l'indice manufacturier de la Fed de Kansas City pour juillet seront connus jeudi. Enfin, l'indice flash PMI composite américain de juillet et les ventes de logements neufs du mois de juin seront annoncés vendredi.

Dans l'actualité des entreprises à Wall Street, les publications financières trimestrielles s'accélèrent cette semaine. Steel Dynamics a publié hier soir après bourse. Charles Schwab, Interactive Brokers, Danaher, Chubb, Capital One Financial, Marsh, 3M, Northrop Grumman, General Motors, KeyCorp, Halliburton et D.R. Horton, dévoileront leurs trimestriels aujourd'hui.

Alphabet et Tesla publieront leurs résultats financiers mercredi soir, tout comme Texas Instruments, IBM, ServiceNow, CSX, United Rentals ou Kinder Morgan. Philip Morris, GE Vernova, AT&T, Moody's, CME Group, Equinor et Northern Trust, seront aussi de la partie avant bourse mercredi.

Intel (après bourse), RTX, T-Mobile US, Thermo Fisher Scientific, SAP, Union Pacific, Lockheed Martin, Newmont, Blackstone, Comcast, Freeport-McMoran, Norfolk Southern, Honeywell, Digital Realty Trust, Roper, PG&E, Edwards Lifesciences et Nasdaq Inc., annonceront jeudi. American Express, NextEra, Verizon, Tenet Healthcare, Charter Communications, SLB et HCA Healthcare, publieront enfin vendredi.

Les valeurs

Steel Dynamics a publié hier soir des comptes du 2e trimestre supérieurs aux attentes, affichant un bénéfice ajusté par action de 3,69$ contre 2,01$ un an plus tôt, pour des revenus de 6,09 milliards de dollars en vive croissance de 33% et des livraisons record d'acier de 3,7 millions de tonnes. Le bénéfice opérationnel a été de 700 millions sur la période close et le bénéfice net de 534 millions. L'Ebitda ajusté a représenté 921 millions. Le cash flow des opérations a été de 428 millions.

Charles Schwab a publié ce mardi pour son 2e trimestre des bénéfices en vive hausse de 32% avec l'activité record de trading des clients. Le bénéfice net s'est établi à 2,8 milliards de dollars et 1,62$ par titre sur une base ajustée (+42%), pour des revenus en croissance de 21% à 7,1 milliards de dollars, niveau record. Les seuls revenus de trading ont grimpé de 28%. Le revenu net d'intérêt a augmenté de 19% à 3,36 milliards de dollars. Les actifs totaux des clients se sont appréciés de 22% à 13.080 milliards de dollars environ.

Marsh, groupe américain de gestion des risques et consulting, a annoncé pour son 2e trimestre des revenus supérieurs aux attentes de marché, pour un bpa ajusté de 2,96$ également meilleur que prévu et un bénéfice opérationnel ajusté de 2,17 milliards de dollars. Les revenus sous-jacents se sont améliorés de 5% en glissement annuel, alors que les revenus totaux consolidés ont progressé de 6% à 7,4 milliards de dollars. Le bénéfice net part du groupe a été de 1,27 milliard de dollars contre 1,21 milliard sur la période correspondante de l'an dernier.

Danaher corrige avant bourse à Wall Street, alors que le groupe a publié pour son 2e trimestre un bénéfice ajusté par action de 1,94$, au-dessus des attentes, ainsi que des revenus de 6,3 milliards de dollars en augmentation de 5,5% en comparaison de l'an dernier. Les revenus ajustés se sont améliorés de 3% sur un an et même de 4,5% hors revenus de tests respiratoires. Le bénéfice net a représenté 870 millions de dollars. Le groupe a relevé ses anticipations annuelles 2026 de bpa ajusté entre 8,45 et 8,60$ avec la finalisation plus rapide que prévu de l'acquisition de Masimo, mais le milieu de fourchette de la guidance est juste en ligne avec le consensus. La déception essentielle provient de la guidance de croissance des revenus ajustés du 3e trimestre, qui va de 2 à 3% seulement. Sur l'exercice, le groupe est un peu plus ambitieux et vise 3-4% de hausse des revenus ajustés.

3M, géant industriel américain, grimpe avant bourse à Wall Street ce mardi. Le groupe a dépassé les attentes au 2e trimestre, réalisant sur la période un bénéfice ajusté par action de 2,40$ (+11%) et des revenus de 6,5 milliards de dollars (+2,4%), et relevant dans la foulée sa guidance annuelle de bénéfice ajusté par action entre 8,80 et 8,95$. Pour le trimestre clos, la croissance organique a été de 5,4% en glissement annuel. La marge opérationnelle ajustée a été de 24,9%, en hausse de 40 points de base, alors que le free cash flow ajusté a atteint 1,3 milliard de dollars.

Northrop Grumman, le contractant américain de défense, a publié un carnet de commandes record de 104,7 milliards de dollars à l'issue du 2e trimestre, en croissance de 9%. Le groupe se permet de relever sa guidance de revenus de l'exercice 2026 entre 43,75 et 44,25 milliards de dollars, pour un bpa ajusté anticipé entre 28,60 et 29,10$. Le free cash flow ajusté est projeté entre 3,1 et 3,5 milliards de dollars. Pour le seul 2e trimestre, les revenus ont augmenté de 5% à 10,9 milliards de dollars, alors que le bénéfice net est ressorti à 1,1 milliard de dollars ou 7,68$ par titre.

General Motors a annoncé un bénéfice net en recul de 31,1% au deuxième trimestre de l'année, à 1,3 milliard de dollars. Néanmoins le groupe relève ses prévisions sur l'ensemble de l'exercice 2026, et ce pour la seconde fois de l'année. Sur la période avril-mai-juin, le bénéfice recule du fait explique le groupe, de charges liées aux véhicules électriques. Le groupe, comme beaucoup de constructeurs locaux, souffre d'une transition vers l'électrique moins rapide qu'anticipée, mais la demande a par ailleurs était freinée par la suppression d'aide à l'achat pour ces motorisations par l'administration Trump.

Le chiffre d'affaires progresse lui légèrement, de 1,9% à 48 milliards de dollars sur un an, au-dessus du consensus de marché. Le bénéfice ajusté par action bat également le consensus de place, hors éléments exceptionnels, à 3,57 dollars contre 3,19 attendus. Ce qui pousse la PDG Mary Barra, dans sa lettre aux actionnaires, à qualifier ces résultats de "solides" et à revoir à la hausse une nouvelle fois ses ambitions sur 2036. GM vise donc désormais un EBIT ajusté compris entre 14 et 16 milliards de dollars (contre une précédente fourchette de 13,5 à 15,5 milliards), ainsi qu'un BPA ajusté compris entre 12 et 14$.

TSMC, le géant taïwanais des puces sous contrat, prévoit selon Nikkei Asia d'augmenter ses tarifs de production jusqu'à 10% à partir de 2027 afin de compenser la hausse des coûts des matériaux, des équipements de fabrication et de la construction d'usines à l'étranger. Selon les sources de Nikkei Asia, les hausses de prix de base varieront entre 5 et 10%, selon le client et le produit. La production sur des noeuds technologiques matures couvrant les technologies 12 nm, 16 nm et 28 nm, devrait subir des hausses allant jusqu'à 10 %. Les négociations ont débuté en juin et se sont achevées en juillet selon l'article. Les nouveaux tarifs doivent entrer en vigueur début 2027.

Paramount Skydance était sur le point de finaliser le rachat colossal de Warner Bros. Discovery, opération évaluée à 110 milliards de dollars, mais les choses se compliquent. Les deux groupes se heurtent en effet à un obstacle juridique susceptible selon Bloomberg de suspendre la transaction pendant des mois, pour un coût qui pourrait se chiffrer en milliards de dollars. Les entreprises espéraient initialement boucler l'opération ce mercredi, date à laquelle les autorités de régulation européennes devraient donner leur feu vert.

Un juge fédéral américain a cependant accédé hier à la demande des États contestant l'opération de suspendre le rapprochement pour deux semaines, estimant qu'il enfreindrait 'probablement' la législation antitrust. Cela pourrait selon Bloomberg n'être que le début d'un report bien plus long. Début août, la juge fédérale Araceli Martínez-Olguín tiendra une audience à Oakland, Californie, pour déterminer si l'acquisition doit être gelée dans l'attente d'un procès complet. La Californie et onze autres États opposés à la transaction souhaitent qu'un procès ait lieu en avril.