Wall Street s'offre un puissant rebond technique !

Wall Street s'affiche désormais en vive hausse, s'offrant un sursaut technique notable après la récente purge menée par les grandes valeurs technologiques. C'est le Dow Jones qui domine les débats, s'adjugeant 1,73% à 49.755 pts, contre un gain de 1,10% pour le S&P 500 à 6.872 pts et une progression de 0,98% sur le Nasdaq à 22.760 pts. Amazon décroche pourtant ce vendredi sur des plans d'investissement jugés bien trop audacieux... L'once d'or fin reprend 3,5% à 4.944$. Le bitcoin tente de se ressaisir autour des 69.000$, après avoir brièvement testé cette nuit le seuil symbolique des 60.000$. Le baril de brut WTI gagne 0,9% à 63,8$. L'indice dollar cède 0,1% face à un panier de devises.

Les marchés demeurent nerveux après la purge ayant frappé les valeurs du secteur software et technologique - suite à la mise à jour du chatbot d'Anthropic la semaine dernière, qui a ravivé les craintes de bouleversements liés à l'IA dans le secteur des données et des services professionnels. La startup a lancé en fin de semaine dernière des extensions pour son agent 'Claude Cowork', automatisant ainsi des tâches juridiques, commerciales, marketing et d'analyse de données...

Selon l'outil CME FedWatch, la probabilité d'un nouveau statu quo monétaire le 18 mars à l'issue de la prochaine réunion FOMC de la Fed se situe à 84,1%. Le même outil montre toujours l'anticipation d'environ deux baisses de taux d'un quart de point cette année. L'officialisation il y a une semaine de la nomination de Kevin Warsh par Trump pour succéder à Jerome Powell à la tête de la Fed n'a pas fait grandement évoluer ces anticipations, pas plus d'ailleurs que les très mauvais chiffres de l'emploi américain publiés hier et avant-hier.

La dernière étude de la firme Challenger, Gray & Christmas sur les annonces de licenciements aux États-Unis pour le mois de janvier 2026 est ressortie plus que préoccupante. Les employeurs américains ont annoncé 108.435 suppressions d'emplois en janvier, soit une hausse de 118% par rapport aux 49.795 suppressions annoncées en janvier de l'année précédente, d'après Challenger. Ces chiffres marquent une augmentation de 205% par rapport aux 35.553 suppressions d'emplois annoncées en décembre, selon un rapport publié ce jeudi par le cabinet international de reclassement et de coaching de dirigeants.

Le total de janvier est le plus élevé pour ce mois depuis 2009, année où 241.749 suppressions d'emplois avaient été annoncées. Il s'agit également du total mensuel le plus élevé depuis octobre 2025, où 153.074 suppressions d'emplois avaient été enregistrées. "Généralement, nous constatons un nombre élevé de suppressions d'emplois au premier trimestre, mais le total enregistré pour le mois de janvier est particulièrement élevé. Cela signifie que la plupart de ces plans ont été établis à la fin de 2025, ce qui indique que les employeurs sont peu optimistes quant aux perspectives pour 2026", a déclaré Andy Challenger, expert en milieu de travail et directeur des revenus chez Challenger, Gray & Christmas.

Le secteur des transports a enregistré le plus grand nombre de suppressions d'emplois en janvier, avec 31.243 postes, principalement suite à une annonce d'UPS. L'entreprise a annoncé la suppression de 30.000 emplois après avoir rompu ses liens avec Amazon. Le secteur technologique a annoncé 22.291 suppressions d'emplois en janvier. La majeure partie de ces suppressions provient d'Amazon, qui a annoncé 16.000 suppressions de postes dans le cadre d'une restructuration des effectifs de management. "Le DG Andy Jassy, comme de nombreux autres DG récemment, a déclaré que l'IA entraînerait des pertes d'emplois dans les années à venir, mais ces suppressions semblent davantage dues à un sureffectif et à une réduction des niveaux hiérarchiques qu'à la nouvelle technologie elle-même", a déclaré Challenger.

Les entreprises du secteur de la santé et les fabricants de produits de santé, y compris les hôpitaux, ont annoncé 17.107 suppressions d'emplois en janvier, soit le niveau le plus élevé pour le secteur depuis avril 2020, où 19.453 suppressions d'emplois avaient été enregistrées. "Les établissements de santé et les systèmes hospitaliers sont confrontés à l'inflation et à la hausse des coûts de main-d'oeuvre. La baisse des remboursements de Medicaid et Medicare pèse également sur les systèmes hospitaliers. Ces pressions entraînent des suppressions d'emplois, ainsi que d'autres mesures d'austérité, notamment au niveau des salaires et des avantages sociaux".

Le mois dernier, les employeurs ont annoncé 5.306 projets d'embauche, soit le plus faible total pour un mois de janvier depuis que Challenger a commencé à suivre ces projets en 2009. Avant cela, le mois de janvier 2023 détenait le record du plus faible total d'embauches à 5.376.

Les inscriptions au chômage ont fortement rebondi la semaine passée aux États-Unis. Le Département américain au Travail a annoncé pour la semaine close au 31 janvier des inscriptions au chômage au nombre de 231.000, en hausse de 22.000 par rapport au niveau de la semaine antérieure. Le consensus était positionné à 212.000.

Le rapport JOLTS du Département américain au Travail concernant les ouvertures de postes aux États-Unis pour le mois de décembre 2025 a fait ressortir 6,542 millions d'ouvertures, ce qui ressort très inférieur au consensus de place, voisin quant à lui de 7,25 millions. La lecture du mois antérieur a été révisée par ailleurs en baisse à 6,928 millions.

La semaine devait se conclure ce vendredi par la publication du rapport gouvernemental mensuel sur la situation de l'emploi de janvier, mais ce rapport tant attendu a été reporté du fait du court 'shutdown'... Les opérateurs se rabattent donc sur l'indice préliminaire du sentiment des consommateurs américains de l'Université du Michigan pour le mois de février 2026, qui s'est établi à 57,3, contre un consensus FactSet de 54,3 et une lecture finale de 56,4 en janvier. L'indice des anticipations d'inflation à un an se situe désormais à 3,5%, contre 4% précédemment.

Dans l'actualité géopolitique, Les États-Unis et l'Iran ont entamé aujourd'hui à Oman des négociations. Téhéran entend limiter le débat à son programme nucléaire, alors que Washington voudrait aborder aussi selon Reuters les questions de l'arsenal balistique iranien, du soutien du pays à différents mouvements armés dans la région et du traitement réservé par la République islamique à son propre peuple. C'est ce qu'affirme le secrétaire d'Etat américain, Marco Rubio, cité par Reuters, un mois après la répression sanglante du mouvement local de contestation contre le pouvoir.

Dans l'actualité des entreprises à Wall Street, Amazon, Roblox ou Reddit publiaient hier soir. Philip Morris International, Centene, The Carlyle Group, AutoNation, Under Armour et Biogen, annoncent enfin ce vendredi.

Les valeurs

Amazon (-7,5%) dévisse à Wall Street, alors que le groupe d'Andy Jassy a publié hier soir des résultats trimestriels marqués par un bénéfice légèrement inférieur aux attentes, assortis de plans de dépenses bien plus élevés que prévu. Le groupe envisage ainsi des dépenses de capitaux 2026 de... 200 milliards de dollars, du fait des investissements agressifs dans l'intelligence artificielle. Les ventes ont augmenté de 14% pour atteindre 213,4 milliards de dollars au quatrième trimestre. Le bénéfice net a augmenté pour atteindre 21,2 milliards de dollars, soit 1,95$ par action, contre 20 milliards de dollars au quatrième trimestre 2024.

"Avec une croissance de 24% pour AWS (notre plus forte croissance en 13 trimestres), une hausse de 22% pour la publicité, une croissance soutenue des magasins en Amérique du Nord et à l'international, et une croissance à trois chiffres de notre activité semi-conducteurs d'une année sur l'autre, cette croissance est le fruit de notre capacité d'innovation rapide et de notre engagement à identifier et résoudre les problèmes de nos clients", a déclaré Andy Jassy, directeur général d'Amazon. "Face à une demande aussi forte pour nos offres existantes et à des opportunités majeures comme l'IA, les semi-conducteurs, la robotique et les satellites en orbite basse, nous prévoyons d'investir environ 200 milliards de dollars en dépenses d'investissement au sein d'Amazon en 2026 et anticipons un retour sur investissement solide et durable".

Pour le 1er trimestre fiscal, le groupe envisage un chiffre d'affaires compris entre 173,5 et 178,5 milliards de dollars, soit une croissance de 11 à 15% par rapport au premier trimestre 2025. Ces prévisions tiennent compte d'un impact favorable des taux de change d'environ 180 points de base. Le résultat d'exploitation devrait se situer entre 16,5 et 21,5 milliards de dollars, contre 18,4 milliards de dollars au premier trimestre 2025.

Roblox (+8,7%), la plateforme de jeux vidéo, grimpe à Wall Street, sur une guidance de 'bookings' supérieure aux attentes. Pour le 4e trimestre, le groupe a essuyé une perte ajustée par action de 45 cents, un peu moins lourde que prévu, mais creusée en comparaison de l'an dernier. Le groupe a affiché un niveau de 'bookings' de 2,22 milliards de dollars, largement au-dessus des anticipations de marché, contre 1,36 milliard sur la période correspondante de l'an dernier. Les revenus se sont envolés de 43% à 1,4 milliard. Le nombre quotidien moyen d'utilisateurs actifs a grimpé de 69% à 144 millions. La perte nette consolidée ressort à 318 millions, alors que l'Ebitda ajusté s'affiche marginalement positif à 3 millions de dollars. Le cash flow opérationnel a plus que triplé à 607 millions, tandis que le free cash flow s'est envolé de 155% à 307 millions. Pour 2026, le groupe prévoit une croissance des revenus de 23 à 29% et une progression de 22 à 26% du niveau de 'bookings'.

Strategy (+18,5%) récupère ses pertes de la veille ce vendredi, aidé par le rebond du Bitcoin. La situation reste cependant critique pour le groupe de Michael Saylor, qui a accumulé 713.502 BTC acquis pour environ 54,26 milliards de dollars, soit environ 76.052 dollars par bitcoin. La reine des cryptomonnaies a dévissé ces derniers jours, accélérant sa baisse depuis la nomination de Kevin Warsh à la tête de la Fed. Sur la base d'un Bitcoin à 69.000$ désormais, Strategy est en pertes de plusieurs milliards de dollars sur son investissement global, alors que toute sa... stratégie repose justement sur l'accumulation et la détention perpétuelle de BTC. Le groupe publiait hier soir, après bourse, ses comptes du 4e trimestre. Strategy a accusé une perte nette colossale de 12,6 milliards de dollars liée bien sûr au déclin du Bitcoin. La perte opérationnelle ressort encore plus conséquente à 17,4 milliards de dollars, montrant les limites de la stratégie de 'Bitcoin Treasury Company'.

Fortinet (+3%), l'un des leaders mondiaux des solutions globales, intégrées et automatisées de cybersécurité, a publié pour son 4e trimestre fiscal un bénéfice net de 506 millions de dollars et un bénéfice ajusté par action de 81 cents, au-dessus du consensus, pour des revenus de 1,91 milliard de dollars (+15%) également meilleurs qu'attendu. Les revenus produits se sont appréciés de 20% à 691 millions. Les facturations ont grimpé de 18% à 2,37 milliards de dollars. Sur l'exercice, Fortinet a dégagé un bénéfice de 1,85 milliard de dollars pour des revenus de 6,80 milliards de dollars (+14%). Les facturations annuelles se sont appréciées de 16% à 7,55 milliards de dollars. Le free cash flow atteint 2,21 milliards de dollars. Sur l'exercice, le groupe prévoit un bénéfice ajusté par action allant de 2,94 à 3$, pour des revenus de 7,5 à 7,7 milliards de dollars et des facturations de 8,4 à 8,6 milliards.

Microchip Technology (-4,9%) a publié pour son 3e trimestre fiscal un bénéfice de 63 millions de dollars et un bénéfice ajusté par action de 44 cents, légèrement au-dessus des attentes, pour des revenus de 1,19 milliard de dollars (+16%) quant à eux en ligne avec les anticipations de marché. La pénurie de mémoire frappe actuellement l'électronique grand public, contraignant les fabricants de smartphones et d'ordinateurs à réduire leurs commandes face aux difficultés de livraison des produits finis, note Reuters, qui ajoute que cela pénalise des fournisseurs comme Microchip. Le groupe prévoit un bénéfice ajusté de 48 à 52 cents par action pour le 4e trimestre fiscal, pour des revenus allant de 1,24 à 1,28 milliard de dollars.

Reddit (-1,8%), la plateforme web communautaire, a publié pour son 4e trimestre fiscal des revenus de 726 millions de dollars, en très forte croissance de près de 70% en glissement annuel, pour un bénéfice par action plus que triplé à 1,24$ sur une base ajustée. Le groupe envisage pour le premier trimestre fiscal 2026 des revenus allant de 595 à 605 millions, également meilleurs que prévu, pour un Ebitda ajusté allant de 210 à 220 millions de dollars. Le nombre quotidien des visiteurs uniques actifs a augmenté de 19% à plus de 121 millions, alors que le revenu moyen par utilisateur a grimpé de 42% avec la monétisation accrue. Reddit fait aussi état de son premier programme de rachat d'actions, allant jusqu'à 1 milliard de dollars.

Centene (-5,9%), le groupe américain d'assurance maladie et soins de santé, a annoncé au titre de son 4e trimestre fiscal une perte nette de 1,1 milliard de dollars et un déficit ajusté par action de 1,19$, un peu moins lourd que prévu, pour des revenus de 49,7 milliards de dollars également meilleurs qu'attendu. Sur l'exercice, le groupe a déploré une perte nette de 6,7 milliards de dollars, pour des revenus totalisant 194,8 milliards de dollars. Le bénéfice ajusté annuel par action s'affiche toutefois positif de 2,08$. Le groupe anticipe désormais des revenus allant de 186,5 à 190,5 milliards de dollars pour l'exercice entamé, pour un bpa ajusté positif de plus de 3$.

Biogen (+2,6%), qui figure parmi les leaders mondiaux de la conception, de la fabrication et de la commercialisation de produits thérapeutiques, publie des résultats solides et des prévisions annuelles de bénéfices supérieures aux attentes, avec notamment le succès de son traitement Leqembi du déficit cognitif léger et de la maladie précoce d'Alzheimer. Les anciens médicaments du groupe contre la sclérose en plaques subissent quant à eux la pression des versions moins chères. Biogen a affiché pour le trimestre clos des revenus de 2,3 milliards (-7%), contre 2,2 milliards de consensus. Le bénéfice ajusté trimestriel s'est établi à 1,99$ contre environ 1,6$ de consensus. Les ventes mondiales de Leqembi, que la société commercialise en partenariat avec le groupe japonais Eisai, ont augmenté de 54% à 134 millions, au-dessus des anticipations.

Philip Morris International (+1,8%), le géant américain du tabac, a publié pour son exercice 2025 juste clos un bpa dilué de 7,26$ contre 4,52$ un an avant. Le bénéfice ajusté dilué annuel par action a augmenté de 15% à 7,54$. Les revenus annuels ont totalisé 40,6 milliards de dollars, dont 23,8 milliards de dollars pour les produits dits 'combustibles' et 16,9 milliards pour les produits sans fumée. Pour le seul 4e trimestre, les revenus ont atteint 10,4 milliards de dollars, pour une marge brute de 6,8 milliards, un bénéfice opérationnel de 3,4 milliards et un bpa ajusté de 1,70$. Le consensus était justement logé à 1,7$ de bénéfice ajusté par action pour 10,4 milliards de dollars de revenus. Pour l'exercice 2026, le groupe anticipe un bpa dilué de 7,87 à 8,02$, ainsi qu'un bpa ajusté en croissance de 11 à 13%, entre 8,38 et 8,53$.

The Carlyle Group (+7,3%) prend de la hauteur à Wall Street. Le groupe a publié pour son 4e trimestre calendaire des revenus de 1,09 milliard de dollars en croissance de 15%, pour un bénéfice ajusté par action de 1,01$ légèrement au-dessus des attentes. Les actifs sous gestion atteignent désormais 477 milliards de dollars, en augmentation de 8% en glissement annuel.

Intel (+3,8%) et AMD (+7%) auraient selon Reuters informé leurs clients chinois de pénuries d'approvisionnement en processeurs CPU pour serveurs. Intel aurait prévenu que les délais de livraison pourraient atteindre six mois, selon des sources de l'agence proches du dossier. Ces contraintes d'approvisionnement ont entraîné, indique Reuters, une hausse générale des prix des produits Intel pour serveurs en Chine, de plus de 10%, même si les prix varient selon les contrats clients. L'agence cite l'une des sources. L'essor des investissements dans les infrastructures d'IA a en effet provoqué une ruée non seulement sur les puces dédiées à l'IA, mais aussi sur d'autres composants de la chaîne d'approvisionnement, notamment les puces mémoire, dont les prix continuent de flamber, souligne l'agence.