Wall Street proche de l'équilibre, Intel entouré

Wall Street s'affiche assez incertain malgré la remontée d'Intel, avant bourse ce vendredi, le Dow Jones se redressant de 0,3% et le S&P 500 de 0,1%, contre une stabilité du Nasdaq. Une stabilisation très relative et à confirmer, dans le sillage du géant des processeurs qui a largement dépassé les attentes au 2e trimestre. Hier soir, la place américaine avait décroché avec Alphabet et Tesla, le Nasdaq abandonnant 2,15% et le Dow Jones près de 1%. La nervosité persiste, les opérateurs s'inquiétant toujours des plans de dépenses conséquents des leaders de la 'tech' dans l'IA, qui affectent considérablement les flux de trésorerie à court terme.

L'escalade des tensions au Moyen-Orient pèse également toujours. Le baril de brut WTI, en vive hausse hier, reperd tout de même 3% ce vendredi à 89,5$, tandis que le Brent, sur les 100$ tôt ce matin, revient à 97,4$ (-3,3%). L'once d'or fin gagne 0,1% à 4.056$. L'indice dollar grappille 0,1% face à un panier de devises.

Dans l'actualité géopolitique, la prudence domine face à l'évolution de la situation au Moyen-Orient, où l'escalade des hostilités entre les États-Unis et l'Iran ne montre guère de signes d'apaisement, et ce tandis que Donald Trump affiche un ton menaçant. Les opérateurs craignent que le conflit ne s'étende à d'autres zones du Golfe, perturbant davantage l'approvisionnement mondial en pétrole en provenance de la région. Les Houthis du Yémen, soutenus par Téhéran, ont revendiqué des attaques contre deux pétroliers saoudiens en mer Rouge...

Washington semble pour sa part plutôt intensifier sa campagne, alors même que des médiateurs tentent pourtant de relancer une solution diplomatique. Avant-hier, Trump a indiqué que les États-Unis n'avaient aucun intérêt à rencontrer l'Iran... Il avait précédemment promis que l'Iran paierait pour la mort de trois soldats américains survenue ces derniers jours, alors même que des médiateurs proposaient une nouvelle trêve dans un contexte d'élargissement du conflit au Moyen-Orient.

Trump a menacé ce jeudi les Houthis. "S'ils récidivent, les États-Unis tiendront l'Iran pour responsable, dans la mesure où les Houthis agissent pour le compte de l'Iran ou comme ses mandataires ; des représailles militaires majeures seront alors infligées à l'Iran et, bien entendu, aux Houthis eux-mêmes - dont je suis très déçu, car ils avaient jusqu'ici fait preuve d'un grand professionnalisme et d'intelligence"...

Le président américain a même déclaré à Axios qu'il était proche de prendre une décision sur une "attaque massive" contre l'Iran... Dans une interview accordée à Axios, Trump a indiqué qu'il était ainsi sur le point de prendre une décision concernant des attaques qui seraient "d'une ampleur inédite". L'Iran n'est pas prêt à conclure un accord et "n'a pas encore suffisamment souffert", a affirmé Trump.

Sur le front économique à Wall Street ce vendredi, l'indice flash PMI composite américain de juillet et les ventes de logements neufs du mois de juin seront annoncés à respectivement 15h45 et 16 heures.

L'actualité commerciale est également surveillée. L'administration Trump a mis en place des mesures pour remplacer les droits de douane mondiaux de 10% qui ont expiré hier à minuit. Ce nouvel ensemble de droits de douane, que l'équipe de Trump espère voir pérenniser, est entré en vigueur immédiatement ce vendredi à 00h01, imposant des taux allant de 10 à 12,5% aux principaux partenaires commerciaux des États-Unis. Le bureau du représentant américain au commerce a indiqué que cette mesure s'appliquerait à 60 des principaux partenaires commerciaux des États-Unis et couvrirait 99,4% des importations américaines.

En février dernier, la Cour suprême américaine avait invalidé les vastes droits de douane "réciproques" annoncés par Trump l'an dernier. Pour préserver sa politique commerciale, la Maison Blanche a choisi un autre angle d'attaque : accuser ses partenaires de laxisme face au travail forcé, ce qui permet au département du Commerce de justifier des droits de douane supplémentaires au titre de pratiques commerciales "déloyales".

Dans l'actualité des entreprises à Wall Street, les publications financières trimestrielles se poursuivent. Intel, SAP et Newmont publiaient hier soir. American Express, NextEra, Verizon, Tenet Healthcare, Charter Communications, SLB et HCA Healthcare, publient ce vendredi.

Les valeurs

Intel prend 3% avant bourse. Les derniers résultats trimestriels du géant américain des microprocesseurs ont confirmé hier soir la nette embellie des comptes, l'IA agentique tirant la demande en CPU (processeurs) pour centres de données. Le groupe adévoilé des résultats du 2e trimestre assez impressionnants, avec en particulier un bénéfice ajusté par action de 42 cents, deux fois plus élevé que le consensus (!), pour des revenus de 16,1 milliards de dollars, en croissance de plus de 25% en glissement annuel, à rapprocher d'un consensus de 14,4 milliards. La marge brute ajustée s'est établie à 41,8% sur la période se terminant fin juin, contre à peine 39% de consensus de place. En données publiées, la perte par action a été de 2,16$, mais le bpa ajusté est donc quant à lui nettement dans le vert.

Les prévisions de profits et revenus sont également supérieures aux attentes des analystes. Le groupe californien de Santa Clara table sur des revenus du 3e trimestre allant de 15,8 à 16,8 milliards de dollars, contre un peu plus de 15 milliards de consensus. Le bénéfice ajusté par action sur la période est projeté à 38 cents, alors que le consensus était de 27 cents. Le taux de marge brute sur la période est anticipé à 41% en GAAP et 42% sur une base ajustée.

"L'IA suscite une demande de puissance de calcul sans précédent et, alors que nous poursuivons notre dynamique opérationnelle, Intel est idéalement positionné pour générer une croissance durable grâce à notre gamme de processeurs (CPU), nos ASIC, nos technologies de packaging avancé et notre vaste réseau de fonderies", a déclaré Lip-Bu Tan, DG d'Intel. "Nos résultats du deuxième trimestre affichent la plus forte croissance du chiffre d'affaires depuis plus de quinze ans, portée par une rapidité accrue, une responsabilisation renforcée et une orientation client privilégiée", insiste le CEO.

Newmont, le géant minier américain, a publié hier soir au titre de son 2e trimestre des comptes marqués par un bénéfice ajusté par action supérieur aux attentes à 2,10$, mais des revenus un peu courts à 6,12 milliards de dollars, contre 7,31 milliards au T1 2026 et 5,32 milliards de dollars au T2 2025. Le bénéfice net s'est établi à 2,2 milliards de dollars sur la période, tandis que l'Ebitda ajusté a atteint 3,8 milliards de dollars. Le groupe a terminé le trimestre avec 9 milliards de dollars de trésorerie et 13 milliards de dollars de liquidité totale. La position nette de cash ressort à 3,4 milliards de dollars.

Tenet Healthcare, le groupe hospitalier texan, a publié un 2e trimestre supérieur aux attentes et relevé dans la foulée ses prévisions. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires a été de 826 millions de dollars ou 9,84$ par titre, près de trois fois le niveau de l'année antérieure. Le bénéfice ajusté dilué par action a grimpé de 52% à 6,12$. L'Ebitda ajusté consolidé a progressé de 16% à 1,3 milliard. Les revenus ont été de 5,63 milliards contre 5,27 milliards un an avant. Les prévisions d'Ebitda ajusté pour l'exercice 2026 se situent désormais dans une fourchette de 4,83 à 5,03 milliards de dollars.

HCA Healthcare, l'opérateur hospitalier américain, a affiché au 2e trimestre des revenus solides de 20,2 milliards de dollars, en croissance de 9% et au-dessus des anticipations, pour un bénéfice net part du groupe en hausse de 3% à 1,7 milliard de dollars et un bénéfice ajusté par action de 7,59$ en croissance de 11%. L'Ebitda ajusté a progressé de 5% à 4,03 milliards de dollars. Le cash flow des activités opérationnelles a été de 2,33 milliards contre 4,21 milliards un an auparavant. Le groupe réaffirme ses estimations révisées plus tôt ce mois pour l'exercice 2026, tablant sur des revenus de 77-79,5 milliards et un bpa de 28,70-30,50$, pour un Ebitda ajusté de 15,4-16,1 milliards.

SLB, l'ex-Schlumberger, a dévoilé pour son 2e trimestre fiscal des revenus meilleurs que prévu à 8,97 milliards de dollars, en croissance séquentielle de 3% et en progression de 5% en glissement annuel. Le bénéfice par action GAAP a représenté 52 cents (+4% par rapport au trimestre précédent et -30% sur un an). Le bpa ajusté, de 55 cents, se compare à un consensus de 51 cents. Il augmente de 6% séquentiellement et recule de 26% en glissement annuel. Le résultat net attribuable à SLB s'affiche à 786 millions de dollars (+5% en séquentiel mais -22% sur un an). L'Ebitda ajusté est de 1,90 milliard de dollars. Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation se sont élevés à 1,36 milliard de dollars et le flux de trésorerie disponible est ressorti à 716 millions de dollars.

American Express perd du terrain avant bourse à Wall Street, suite à sa publication trimestrielle. Le groupe a publié ce vendredi au titre de son 2e trimestre 2026 un bénéfice net de 3,11 milliards de dollars (+8%), contre 2,89 milliards de dollars un an avant. Le bénéfice par action a augmenté de 11% à 4,53$. Les transactions ajustées des effets de change ont augmenté de 9% à 455,8 milliards de dollars. Les revenus totaux nets de dépenses d'intérêt se sont appréciés de 10% à 19,64 milliards de dollars. Le consensus était de 4,4$ de bpa pour 19,7 milliards de dollars de revenus.

Stephen J. Squeri, PDG, ajoute : "Nous avons réalisé un nouveau trimestre excellent, marqué par une croissance du chiffre d'affaires de 10%, un bénéfice par action de 4,53 $ et une hausse de 9% des dépenses des titulaires de carte - le taux le plus élevé enregistré depuis trois ans, hors effets de change. Compte tenu de nos performances supérieures aux attentes au premier semestre, nous relevons notre objectif de croissance du chiffre d'affaires pour l'année à 10% et prévoyons de réinvestir ce surplus de performance dans des initiatives de croissance, au vu des opportunités considérables qui s'offrent à nous. Nous maintenons notre prévision de bpa annuel dans une fourchette de 17,30 à 17,90$".

Verizon, l'opérateur télécom américain, a publié un 2e trimestre fiscal supérieur aux anticipations de marché en termes de bénéfice mais un peu courts en matière de chiffre d'affaires. Le groupe relève sa guidance de bénéfice ajusté par action 2026 entre 4,99 et 5,04$, ce qui représenterait une hausse de 6-7%. Le free cash flow annuel est attendu en progression de 9-10%. Sur le trimestre clos, les revenus ont régressé de 0,7% à 34,3 milliards de dollars, contre plus de 35 milliards de consensus. Le bpa ajusté trimestriel est ressorti à 1,30$, légèrement plus élevé que prévu et en augmentation de près de 7%. Le bénéfice net consolidé trimestriel a reculé de 23% à 3,9 milliards de dollars, mais l'Ebitda ajusté a augmenté de 7% à 13,7 milliards.