Wall Street : peu de mouvements à l'écoute des négociations USA-Chine

Wall Street a peu varié lundi : Le S&P 500 a gagné 0,09% à 6.005 pts et le Nasdaq a pris 0,31% à 19.591 pts, alors que le Dow Jones est resté stable à 42.761 pts. Les investisseurs demeurent prudents, avant le résultat des négociations commerciales sino-américaines qui ont débuté à Londres lundi. Les marchés prendront par ailleurs connaissance cette semaine des indices américains des prix à la consommation et à la production. Enfin, dans l'actualité des entreprises, Apple reste surveillé avec le lancement de la WWDC, tandis que quelques gros dossiers technologiques, parmi lesquels Oracle ou Adobe, publieront leurs comptes dans les prochains jours...

En attendant, la guerre commerciale fait donc toujours la Une du marché : Le président américain Donald Trump a indiqué que trois membres de son administration ont rencontré lundi à Londres une délégation chinoise pour discuter d'un deal commercial. Sur Truth Social, Trump a précisé que le secrétaire au Trésor Scott Bessent, le secrétaire au Commerce Howard Lutnick et le représentant au Commerce Jamieson Greer font partie de la délégation américaine, à l'occasion d'une rencontre faisant suite à l'échange téléphonique entre le président américain et son homologue chinois Xi Jinping jeudi. Les deux pays avaient conclu une trêve de 90 jours le 12 mai à Genève avant de s'accuser réciproquement d'avoir enfreint les conditions de cet accord. Kevin Hassett, Président du conseil économique de la Maison Blanche, a évoqué un meeting de Londres attendu court mais productif...

Ces négociations commerciales devraient toutefois se poursuivre pour une deuxième journée consécutive dans la capitale britannique mardi. Les pourparlers organisés au palais de Lancaster House, un mois après une première réunion à Genève destinée à opérer une désescalade des tensions commerciales entre les deux plus grandes puissances économiques mondiales, devraient ainsi reprendre mardi à 09h00 GMT, selon une source américaine. Donald Trump a déclaré lundi à des journalistes que les discussions sino-américaines se passaient bien, ajoutant que l'équipe américaine de négociateurs envoyée à Londres lui avait transmis "uniquement des bons retours". Il a cependant refusé de donner des détails sur la teneur des négociations...

Plus tôt dans la journée, le conseiller économique de la Maison blanche, Kevin Hassett, avait dit vouloir obtenir de la délégation chinois une "poignée de mains" sur la question des terres rares, dans le sillage d'un entretien téléphonique, rare lui aussi, entre Donald Trump et Xi Jinping la semaine dernière. Le président américain a rapporté que son homologue chinois est convenu de reprendre les livraisons de terres rares. Hassett a expliqué dans un entretien à la chaîne de télévision CNBC que les États-Unis s'attendaient à ce que les contrôles à l'exportation soient assouplis par la Chine et à ce que ces terres rares soient libérées en volume immédiatement après la réunion.

Sur le front économique cette semaine aux USA, les stocks de grossistes aux États-Unis pour le mois d'avril 2025 se sont établis en hausse de 0,2% en comparaison du mois antérieur, contre un consensus stable et une lecture révisée à +0,3% un mois avant.

Mercredi, les opérateurs surveilleront les derniers chiffres des prix à la consommation du mois de mai (14h30, consensus +0,2% d'un mois sur l'autre et +2,5% sur un an, +0,3% et +2,9% hors alimentation et énergie). Le rapport hebdomadaire sur les stocks pétroliers domestiques américains ainsi que la balance budgétaire du mois de mai, seront aussi publiés mercredi. Jeudi, les investisseurs suivront les inscriptions hebdomadaires au chômage ainsi que l'indice des prix à la production. Enfin, vendredi, l'indice du sentiment des consommateurs américains de l'Université du Michigan retiendra l'attention.

Dans l'actualité des entreprises cotées à Wall Street, GameStop, The J.M. Smucker Company, Core & Main et GitLab annonceront leurs résultats mardi. Oracle, Chewy, SailPoint et Victoria's Secret communiqueront leurs comptes mercredi. Adobe, RH et Korn Ferry, les dévoileront jeudi...

Côté brokers, Morgan Stanley et Goldman Sachs estiment que la résilience de l'économie américaine devrait limiter toute correction boursière durant l'été... Michael Wilson de Morgan Stanley vise 6.500 pts sur le S&P 500 à 12 mois, un potentiel de 8%. Citigroup prévoit désormais une baisse des taux de la Fed en septembre plutôt qu'en juillet et table sur trois assouplissements cette année contre quatre précédemment, soit une baisse de taux de 75 pb, suite au rapport sur l'emploi US supérieur aux attentes. Le broker table sur deux baisses de taux supplémentaires de 25 points de base en janvier et mars 2026.

Sur le Nymex, le baril de brut WTI regagne encore 0,6% à 65,55$. L'once d'or fin avance est à 3.311$. L'indice dollar fléchit de 0,1% face à un panier de devises de référence. Sur les marchés obligataires, le rendement du T-Bond à 10 ans s'affiche à 4,51% et le rendement du '30 ans' à 4,98%.

Les valeurs

Meta Platforms (-0,5%), la maison-mère de Facebook serait selon Bloomberg en pourparlers pour un investissement de plusieurs milliards de dollars dans la startup d'intelligence artificielle Scale AI. L'agence cite des sources proches du dossier. Le financement pourrait dépasser les 10 milliards de dollars, selon certaines sources de Bloomberg, ce qui en ferait l'un des plus importants financements d'entreprises non cotées de tous les temps. Les termes de l'accord ne sont pas encore finalisés et pourraient encore évoluer, selon ces sources, qui ont requis l'anonymat pour des raisons de confidentialité. Scale AI (+1,1%) qui compte parmi ses clients Microsoft (+0,5%) et OpenAI, fournit des services d'étiquetage de données pour aider les entreprises à former des modèles d'apprentissage automatique et est devenu un bénéficiaire clé de l'essor de l'IA générative. La startup a été valorisée à environ 14 milliards de dollars en 2024 lors d'un tour de table incluant Meta et Microsoft. Plus tôt cette année, Bloomberg a rapporté que Scale était en discussions pour une offre publique qui la valoriserait 25 milliards de dollars. Il s'agirait du plus gros investissement externe de Meta dans l'IA...

Apple (-1,2%) a lancé sa conférence WWDC, qui se tient du 9 au 13 juin... La semaine sera "consacrée à la technologie, à l'innovation et à la créativité", indique le groupe californien à la pomme. La conférence en ligne rassemblera la communauté mondiale des développeurs Apple pour leur présenter les dernières nouveautés du groupe en matière d'outils, de technologies et de fonctionnalités. Tout au long de la semaine, les développeurs du monde entier pourront échanger avec des ingénieurs, designers et experts Apple et profiter de plus de 100 séances pour découvrir les dernières avancées qui les aideront à créer des apps et des jeux "encore plus remarquables" pour les différents produits Apple. Apple accueillera également plus de 1.000 développeurs et étudiants qui pourront participer physiquement à un évènement spécial à Apple Park le 9 juin. La WWDC25 a été lancée en soirée avec la traditionnelle keynote, donnant "un premier aperçu des nouveautés révolutionnaires arrivant sur les plateformes Apple". Après la keynote, la présentation 'Platforms State of the Union' révèlera plus en détail les nouveaux outils de pointe qui seront bientôt mis à la disposition des développeurs Apple ainsi que les dernières avancées d'iOS, d'iPadOS, de macOS, de tvOS, de visionOS et de watchOS. Durant la WWDC de l'an dernier, le groupe avait dévoilé sa plateforme IA Apple Intelligence. Selon Mark Gurman de Bloomberg, Apple offrirait cette année à ses logiciels les plus importants une mise à jour modernisant iOS, iPadOS et macOS avec un nouveau design inspiré du système d'exploitation visionOS du casque Vision Pro. Des mises à jour ont été apportées à l'apparence de tous les éléments, des icônes et menus aux applications.

Qualcomm (+4,1%), le concepteur américain de puces a conclu l'acquisition de l'entreprise britannique de semi-conducteurs Alphawave pour environ 2,4 milliards de dollars. Les actionnaires d'Alphawave recevront 183 pence par action, soit une prime de près de 96% par rapport aux cours précédant l'annonce de l'intérêt du géant américain pour le groupe britannique. La prime atteint près de 23% sur les cours de fin de semaine dernière à Londres. Alphawave conçoit et octroie des licences de technologies de semi-conducteurs pour les centres de données, les réseaux et le stockage. Le groupe avait aussi attiré l'intérêt d'Arm, autre acteur britannique contrôlé par SoftBank. La technologie SerDes d'Alphawave constitue son point fort dans la vitesse de traitement des données par les puces et les activités de puces électroniques sur mesure.

Arm (+7,7%) avait abandonné le dossier suite aux discussions initiales avec Alphawave, comme le rapportait Reuters en avril. Qualcomm avait également présenté deux offres alternatives en actions. L'entreprise britannique a déclaré qu'elle considérait les conditions de l'offre en numéraire comme justes et raisonnables et qu'elle avait l'intention de la recommander.

Warner Bros. Discovery (+0,1%) alors que le groupe a des plans de séparation concernant ses studios et ses activités TV. Le conglomérat a annoncé son intention de se scinder en deux sociétés distinctes, l'une regroupant ses studios et son service de streaming HBO Max, tandis que l'autre détiendrait ses chaînes de télévision comme CNN et TNT. La scission devrait être finalisée d'ici le milieu de l'année prochaine. L'entité Streaming & Studios comprendrait donc les studios de cinéma et de télévision ainsi que le service de streaming HBO Max récemment rebaptisé, tandis que l'activité 'Global Networks' serait composée des chaînes câblées de WBD comme TNT, CNN et du service de streaming Discovery+.

Nvidia (+0,6%). Le patron de Nvidia est en visite au Royaume-Uni, où il a promis de stimuler les investissements dans le secteur de l'intelligence artificielle avec sa société de semi-conducteurs... Le pays "se trouve dans une situation idéale", a déclaré Jensen Huang lors d'une table ronde avec le Premier ministre britannique Keir Starmer et la ministre de l'Investissement Poppy Gustafsson. L'apprentissage automatique est impossible sans machine, la capacité de construire ces supercalculateurs d'IA ici au Royaume-Uni attirera donc naturellement davantage de startups", a poursuivi le dirigeant, cité par la chaîne américaine CNBC. "Je trouve que c'est un endroit incroyable où investir", a-t-il assuré.

Amazon (+1,6%) va investir la bagatelle de 20 milliards de dollars pour des centres de données en Pennsylvanie, montant s'ajoutant aux milliards que le géant technologique a déjà engagés pour le développement de l'IA. Cet investissement créerait 1.250 emplois hautement qualifiés et soutiendrait des milliers d'autres dans la chaîne d'approvisionnement des centres de données d'Amazon Web Services, a indiqué l'entreprise, citée par Reuters. Salem Township et Falls Township sont les premières communes identifiées comme sites pour de futurs campus.

Tesla (+4,5%) malgré deux dégradations de brokers, provenant d'Argus Research et Baird. En outre, Milan Kovac, le responsable du projet de robot humanoïde Optimus de Tesla, a annoncé son départ sur X, insistant sur le fait que cela ne changerait rien aux plans de l'entreprise. En mars, Tesla ambitionnait de construire des milliers de robots...