Wall Street : marque une pause, Nvidia et l'Iran au centre de toutes les attentions

Sans réaction ou presque. Les contrats à terme sur les trois grands indices américains évoluent peu au lendemain d'une vive séance de rebond et de la nouvelle publication explosive de Nvidia. La star de l'IA a dépassé toutes les attentes mais les investisseurs continuent à s'interroger sur la soutenabilité de la croissance exponentielle du groupe compte tenu de l'intensification de la concurrence.

"Nvidia a encore une fois dépassé les attentes, mais à ce stade, cela est pour l'essentiel déjà pris en compte dans le cours de l'action, car l'entreprise continue de surpasser les prévisions trimestre après trimestre", a déclaré à 'Bloomberg' Jacob Bourne, analyste chez eMarketer. "La question qui reste en suspens est de savoir si elle parviendra à convaincre les investisseurs que le développement de l'IA se maintiendra jusqu'en 2027 et 2028, d'autant plus que le discours s'oriente vers les charges de travail d'inférence et les puces concurrentes de Google, Amazon, AMD et Intel".

En attendant la publication de Wall Mart pour jauger l'impact de la guerre en Iran sur le consommateur américain, les investisseurs restent à l'écoute de la situation au Moyen-Orient. Ils attendent une fois de plus de voir si les espoirs d'un accord de paix se traduiront par des progrès concrets. Le président américain Donald Trump a déclaré mercredi que les Etats-Unis étaient prêts à mener de nouvelles attaques contre l'Iran si Téhéran ne convenait pas d'un accord de paix, mais a laissé entendre que Washington pourrait attendre quelques jours pour "obtenir les bonnes réponses".

Côté entreprises, SpaceX a déposé son document d'informations en vue de sa prochaine introduction en bourse qui s'annonce comme la plus importante de l'histoire, révélant des pertes de plusieurs milliards de dollars et un plan d'actions à droit de vote multiple permettant à Elon Musk de conserver le contrôle de l'entreprise. De son côté, OpenAI se préparerait à déposer sa demande d'introduction en bourse dans les prochaines semaines et viserait une IPO à l'automne, selon une source de 'Bloomberg'.

Sur le marché obligataire, les taux se détendent légèrement mais restent haut perché alors que les cours de l'or noir repartent à la hausse ce jeudi. Le rendement de référence des bons du Trésor américain à 10 ans a atteint cette semaine son plus haut niveau depuis 16 mois, à 4,687%, tandis que celui des bons à 30 ans a ?grimpé à 5,198%, des niveaux inédits depuis 2007. Le patron de JPMorgan Chase & Co, Jamie Dimon, a averti que les taux d'intérêt pourraient augmenter considérablement par rapport à leurs niveaux actuels.

Les "minutes" de la Fed, publiées mercredi soir, ont montré qu'un nombre croissant de responsables de l'institution sont favorables à une hausse des taux, signe ?que le nouveau président Kevin Warsh héritera d'une équipe de banquiers centraux de plus en plus "hawkish".

Du côté des indicateurs économiques du jour, les opérateurs surveilleront les inscriptions hebdomadaires au chômage, l'indice manufacturier de la Fed de Philadelphie, l'indice flash PMI composite et l'indice manufacturier de la Fed de Kansas City. L'indice du sentiment des consommateurs américains de l'Université du Michigan et l'indice des indicateurs avancés du Conference Board seront connus vendredi.

Les cours du WTI (contrat juillet) remontent de 1,2% à 99,4$, tandis que le baril de Brent reprend 0,8% à 105,9$. L'indice dollar est stable face à un panier de devises de référence et le bitcoin avance de 0,7% vers les 77.890$.

Les valeurs

* Nvidia a présenté hier soir des résultats et des prévisions supérieurs aux anticipations des analystes mais son titre reculait légèrement en post-séance. Sur son premier trimestre fiscal, la firme de Jensen Huang a dégagé un bpa ajusté de 1,87 dollar, contre 1,76$ de consensus, pour un chiffre d'affaires en hausse de 85% à 81,62 milliards de dollars, contre 78,86 Mds$ attendus. Le chiffre d'affaires des centres de données s'est élevé à 75,2 Mds$ (+92%), contre une estimation moyenne de 72,8 Mds$. Et la marge brute ajustée a atteint 75% avec un free cash-flow de 48,55 Mds$ ! Le chiffre d'affaires du trimestre clos en juillet devrait atteindre environ 91 milliards de dollars, a indiqué l'entreprise. Ce chiffre est supérieur à l'estimation moyenne de 87 Mds$, même si les projections des analystes allaient jusqu'à 96 Mds$, selon les données compilées par 'Bloomberg'. La marge brute est anticipée entre 74,5 et 75,5%.

"La réaction du marché a été relativement modérée au regard de ses propres standards élevés," a déclaré Tony Sycamore, analyste de marché chez IG à Sydney. "L'absence de ventes en Chine dans les perspectives et des prévisions qui n'ont que modestement dépassé les attentes ont laissé certains investisseurs sur leur faim". Les résultats de Nvidia sont largement considérés comme un baromètre de la santé du marché de l'IA, car ses puces sont utilisées dans pratiquement tous les grands centres de données du monde, alimentant les modèles les plus grands et les plus avancés.

La société basée à Santa Clara, en Californie, a précisé avoir plus de commandes qu'elle ne peut en honorer et investit pour augmenter sa production afin de répondre à la demande. Signe de la confiance de la direction, le groupe a annoncé une hausse de son dividende trimestriel en numéraire de 1 cent à 25 cents par action ainsi qu'un programme de rachat d'actions de 80 milliards de dollars.

* SpaceX a déposé son document d'informations en vue de sa prochaine introduction en bourse qui s'annonce comme la plus importante de l'histoire. Le géant des fusées, des satellites et de l'intelligence artificielle pourrait voir sa valorisation atteindre 2.000 milliards de dollars après une levée de fonds record allant jusqu'à 75 milliards de dollars. Si aucun montant officiel n'a été dévoilé, on sait désormais que le titre sera coté sur le Nasdaq sous le ticker 'SPCX'. Selon des sources de 'Reuters', SpaceX devrait fixer le prix de son action le 11 juin et faire son entrée au Nasdaq le lendemain. En attendant, selon les données rendues publiques hier soir, l'entreprise d'Elon Musk a essuyé une perte nette de 4,28 milliards de dollars pour un chiffre d'affaires de 4,69 milliards de dollars au premier trimestre, contre un déficit net de 528 M$ pour des revenus d'environ 4 Mds$ un an plus tôt. Quant à sa dette nette, elle atteignait 29 Mds$ à fin mars.