Préouverture Paris : vague Démocrate, quelle conséquence ce matin pour le CAC 40?

LA TENDANCE

Chambre des représentants + Sénat : c'est une vague bleue des Démocrate qui est sortie des urnes américaines dans la nuit. Le Parti démocrate était donné mardi soir victorieux de la majorité dans les deux chambres du Congrès américain à l'issue des élections de mi-mandat. Donald Trump a dit "accepter" les résultats. Ce qui éloigne le scénario noir des marchés selon lequel ils seraient contestés.

Conséquence sur le CAC 40 : ce dernier devrait bien résister et débuter proche de son niveau de clôture d'hier, selon les indicateurs de préséance, à une demi-heure du début de la séance parisienne. La faible part des valeurs technologiques dans l'indice parisien devrait l'aider alors que sur les places asiatiques, la réaction des investisseurs a été de vendre massivement les actions notamment celles liées à l'IA. Le Nikkei japonais vient ainsi de reculer de 1,42%, tombant en séance à un plus bas de trois mois. Les actions liées à l'IA ayant reculé en raison des craintes que les démocrates, donnés vainqueurs au Congrès américain, ne mènent une réglementation plus stricte des projets de centres de données.

Si les résultats des midterms aux Etats-Unis devraient écraser l'actualité sur les marchés financiers, des indicateurs économiques comme les PMI en Europe, l'inflation en zone euro, l'ISM des services et l'enquête ADP aux Etats-Unis figurent néanmoins à l'agenda du jour.

WALL STREET

Wall Street a terminé hier soir en ordre dispersé, dans l'attente du verdict des élections de mi-mandat au Congrès, le Nasdaq se distinguant à la faveur d'un rebond des grandes valeurs technologiques, en dehors d'Apple et de Palantir, dont les résultats ont déçu. L'indice Dow Jones a cédé 0,38%, ou 197,26 points, à 51.786,72 points. Le S&P 500, plus large, a pris 27,52 points, soit 0,36%, à 7.568,92 points. Le Nasdaq Composite a avancé de son côté de 207,65 points, soit 0,83%, à 25.372,009 points.

ECO ET DEVISES

France :
- PMI final des services d'octobre en France. (09h50)

Etats-Unis :
- Rapport d'ADP sur l'emploi privé d'octobre. (14h15)
- Balance commerciale du mois de septembre. (14h30)
- Indices PMI (composite et des services) finaux d'octobre. (15h45)
- ISM des services du mois d'octobre. (16h00)

Europe :
- PMI final des services d'octobre en Espagne. (09h15)
- PMI final des services d'octobre en Italie. (09h45)
- PMI final des services d'octobre en Allemagne. (09h55)
- Indice PMI final des services et indice composite d'octobre dans la zone euro. (10h00)
- Indice PMI CIPS final des services et indice composite britannique d'octobre. (10h30)
- Indice préliminaire des prix à la consommation d'octobre dans la zone euro. (11h00)

La parité euro / dollar atteint 1,1229$ ce matin. Le baril de Brent se négocie 104,05$. L'once d'or se traite 4.021$.

VALEURS A SUIVRE

Viridien publie ses résultats du 3ème trimestre 2026, marqués par une génération de cash jugée solide et une poursuite du désendettement. Sur la période, le groupe a cependant affiché un chiffre d'affaires consolidé IFRS en baisse de 12% à 236 millions de dollars, un EBITDA de 98 M$ en retrait de 18% et un résultat d'exploitation en fort déclin de 84% à 13 M$, pour une perte nette de 10 M$. En données des activités, le chiffre d'affaires a régressé de 24% à 237 millions de dollars. Le cash flow net se situe à 35 M$ au T3 (-33%) et 67 M$ sur les neuf premiers mois de 2026 (+8%), soutenu par la performance de Geoscience et la normalisation du besoin en fonds de roulement. L'EBITDA ajusté des activités se situe à 100 M$, en baisse de 40% sur un an, principalement en raison de la contribution exceptionnelle des commissions de transfert au T3 2025.

Solvay avait publié ses résultats préliminaires du 3e trimestre en octobre, assortis d'une révision à la baisse de ses perspectives. Le groupe dévoile ce matin ses données définitives, à savoir un chiffre d'affaires net sous-jacent du T3 2026 à 1 031 millions d'euros, en baisse de -3,3% en organique par rapport au T3 2025, "reflétant l'impact négatif du conflit au Moyen-Orient sur les opérations de Solvay et la faiblesse persistante du marché du carbonate de soude". L'EBITDA sous-jacent s'est établi à 173 millions d'euros, avec une marge de 16,8%, en baisse de -26,6% en organique par rapport au T3 2025. La baisse en glissement annuel s'explique par un impact d'environ -25 ME lié au conflit au Moyen-Orient et par le produit d'environ 40 ME tiré de la vente de droits d'émission de CO2 au T3 2025. Le résultat net sous-jacent des activités poursuivies s'est établi à 35 ME au T3 2026, contre 90 ME au T3 2025. Le Free Cash Flow des neuf premiers mois de 2026 s'est élevé à 70 ME (54 ME au T3 2026). Le Conseil d'administration a approuvé le paiement d'un acompte sur dividende brut de 0,97 E par action, stable par rapport à l'an dernier, payable le 20 janvier 2027. Solvay prévoit désormais un EBITDA sous-jacent compris entre 720 et 740 ME et un Free Cash Flow compris entre 120 et 150 ME.

Coty a annoncé aujourd'hui la prolongation de sa licence Marc Jacobs, conclue avec WHP Global et G-III Apparel Group, copropriétaires de la marque Marc Jacobs. "Cette prolongation pérennise, pour les décennies à venir, l'une des marques phares du portefeuille " Prestige " de Coty", se félicite le Groupe. Depuis le début de son partenariat avec Marc Jacobs en 2003, Coty a lancé plusieurs gammes de parfums emblématiques, notamment " Daisy Marc Jacobs ", " Daisy Wild " et " Perfect Marc Jacobs ". Aujourd'hui, les parfums Marc Jacobs figurent parmi les 10 à 15 parfums féminins de prestige les plus vendus aux États-Unis, au Royaume-Uni, au Canada et en Australie.

Icape annonce son chiffre d'affaires pour le 3e trimestre et les 9 premiers mois de 2026. Le chiffre d'affaires du 3e trimestre 2026 s'élève à 68,7 millions d'euros, en croissance de +36,4% en données publiées par rapport au 3e trimestre 2025. Il s'agit du 3e trimestre consécutif d'accélération de la croissance, après +2,2% au T1 2026 et +22,9% au T2 2026. La croissance organique s'inscrit à +35,7% vs T3 2025, la croissance externe contribuant pour 0,7 point. Pour la première fois sur l'exercice, l'effet de change EUR/USD est favorable (EUR/USD à 1,15 au T3 2026 vs 1,17 au T3 2025). A change constant, la croissance organique ressort à +34,2%.

Oeneo réalise un chiffre d'affaires semestriel de 133,1 millions d'euros au 1er semestre, limitant le recul à -5,1% (-7,2% à taux de change et périmètre constants), dans une tendance similaire à celle du 1er trimestre. Le manque d'activité de la Division Elevage pèsera mécaniquement sur la rentabilité opérationnelle courante du Groupe, qui devrait être légèrement supérieure à 11% sur ce semestre (14% sur la même période de l'exercice précédent).

M6 a annoncé un chiffre d'affaires de 294,5 ME pour le troisième trimestre 2026, en hausse de +9,4% sur un an. Les revenus publicitaires vidéo sont en hausse de +6,2% par rapport au T3 2025, atteignant 199,2 ME. Les revenus non publicitaires augmentent de 16,8 ME, en lien avec les bonnes performances du cinéma ainsi que des autres revenus portés par la Coupe du Monde. Grâce à cette croissance couplée à une gestion attentive de ses coûts, le groupe parvient à faire progresser son résultat opérationnel courant (EBITA) qui affiche une croissance de +4,2% par rapport au 3ème trimestre 2025, et s'élève à 39 ME, soit une marge opérationnelle de 13,3%. M6 souligne surperformer largement le marché français au T3 sur tous les indicateurs d'audiences, de performance commerciale et de rentabilité. Au 30 septembre 2026, le chiffre d'affaires consolidé du Groupe s'établit à 938,2 ME, en hausse de +4%. Les revenus publicitaires du Groupe s'élèvent à 749,6 ME, en hausse de +1,2%. L'EBITA s'établit ainsi à 93,4 ME, soit une marge opérationnelle de 10%.

CHIFFRE D'AFFAIRES/RÉSULTATS

Herige, Bilendi, Abeo, Immobilière Dassault, Fermentalg, Omer-Decugis, St Jean Groupe, Sirius MEdia

DERNIERES RECOMMANDATIONS D'ANALYSTES

- Rothschild & Co Redburn dégrade Thales à 'neutre' en ciblant 255 euros.

- JP Morgan revalorise bioMerieux de 71,6 à 84 euros ('neutre').

- Barclays porte son objectif sur bioMerieux de 80 à 90 euros ('pondération en ligne').

- Goldman Sachs abaisse le curseur sur Alstom de 15,5 à 9 euros ('vendre').

- BNP Paribas ajuste la mire sur Clariane de 4,6 à 4,2 euros ('surperformer').

- Goldman Sachs ajuste le curseur sur Seb de 72 à 70 euros ('achat').

- AlphaValue ajuste le curseur sur Seb de 73,3 à 73,6 euros ('achat').

- Morgan Stanley dégrade Soitec à 'pondération en ligne' et coupe sa cible de 200 à 140 euros.

- UBS rehausse son opinion sur Soitec à 'neutre' avec un objectif relevé à 130 euros.

- Goldman Sachs dégrade Gecina à 'neutre'.

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