Clôture : Paris marche sur l'eau !

2 octobre, jour de grève en France... mais pas pour le CAC 40 qui retrouve aujourd'hui les 8.000 pts ! Malgré le contexte politique tendu, l'indice phare de la place parisienne s'envole de +1,13% à 8.056 pts, après déjà un gain de +0,9% hier. Paris marche très franchement au-dessus des 8.000 points, s'envolant en direction de son record du 3 mars 2025, à 8.257,88 pts.

Les nouvelles données économiques divulguées outre-Atlantique ont montré une destruction inattendue d'emplois aux Etats-Unis. Elles ont confirmé les craintes concernant le marché du travail, et rassuré les investisseurs quant à la possibilité que la Réserve fédérale baisse ses taux lors des prochaines réunions de 2025, afin de soutenir l'économie. Cette perspective profite aux marchés actions alors que l'ombre du 'shutdown' amène tout de même, un peu de prudence chez les investisseurs américains.

En Europe peu de données à mettre sous les dents creuses des investisseurs... Néanmoins, selon les données officielles publiées par Eurostat, le taux de chômage de la zone euro croît un peu plus que prévu en août, à 6,3% de la population active (6,2% attendu).

D'autre part pour la France, selon les données publiées, ce jeudi, par le ministère de l'Economie, des Finances et de la Souveraineté industrielle et numérique, le déficit du budget de l'Etat français recule sur un an, tout en restant sur de hauts niveaux. Il s'est ainsi établi à 157,5 MdsE à fin août (171,9 MdsE à fin août 2024).

A Wall Street, les marchés temporisent... A 17h45, le S&P 500 rend -0,14% à 6.701 pts. Le Dow Jones se tasse de -0,23% à 46.332 pts. Le Nasdaq se maintient à la hausse, avec +0,13% à 22.783 pts. Les espoirs de baisse des taux et la flambée des valeurs liées à l'IA avaient porté les marchés au plus haut, mercredi soir, malgré le 'shutdown' et les mauvais chiffres de l'emploi privé. Non sans raison, l'IA domine les débats aujourd'hui outre-Atlantique, avec notamment une belle valorisation de 500 milliards de dollars d'OpenAI dans le cadre d'une offre secondaire, ou encore une introduction en bourse réussie de Fermi... La firme de Warren Buffett, Berkshire Hathaway, vient aussi de confirmer le rachat d'OxyChem pour près de 10 Mds$.

L'or noir se tasse encore ... A 17h45, le Brent de mer du Nord redonne -1,76% à 64,27$, ce qui porte à -7,67% son repli sur la semaine glissante. Le baril de brut WTI concède -1,54%, revenant à 60,83$ (-6,73% sur la semaine glissante).
Du côté des devises, l'euro se tasse face au billet vert (-0,39%), et s'échange 1,1691$ à 17h45.
L'once d'or se tasse, après 5 séances consécutives d'appréciation. Le métal jaune recule de -0,89% à 3.831,28$ (3.278 euros).
La tendance reste à l'optimisme sur le Bitcoin, qui prend +1,87% à 119.749$.

Valeurs en hausse

* Stellantis (+8,33% à 8,813 euros). Selon des sources proches du dossier citées par 'Bloomberg', le groupe automobile envisagerait la vente de son activité d'autopartage Free2move, alors qu'Antonio Filosa cherche à redresser le groupe automobile en difficulté. Le constructeur aurait contacté des acquéreurs potentiels pour son activité d'autopartage. Les réflexions n'en sont qu'à leurs débuts, et rien ne garantit qu'un accord sera conclu.
La vente de Free2move pourrait s'inscrire dans le plan d'Antonio Filosa visant à se retirer des activités non rentables et à concentrer ses investissements sur ses actifs et régions clés. Free2move propose des services d'autopartage dans les grandes villes européennes comme Paris, Madrid, Rome et Amsterdam, ainsi qu'à Washington DC aux États-Unis.
Du côté des analystes, Banca Akros a relevé sa recommandation à 'acheter' tout en rehaussant son objectif de cours à 10,50 euros.

* Amoéba (+7,77% à 1,04 euro). La 'greentech' a mené des tests qui se sont révélés concluants dans le cadre de l'Autorisation de mise sur le marché d'urgence pour 120 jours accordée par les autorités françaises au printemps 2025 pour lutter contre le mildiou. Amoéba a mené une campagne de tests avec des viticulteurs dans plusieurs grandes régions viticoles françaises, notamment dans le Bordelais, en Bourgogne, en Provence et en Champagne. Cette campagne avait pour objectifs principaux d'illustrer l'efficacité de sa solution biologique innovante Axpera, et de valider sa fiabilité dans des programmes et des conditions pratiques locales.

* Worldline (+7,33% à 3,117 euros). Le groupe a signé un accord de partenariat stratégique avec YeePay, un important fournisseur chinois de services de paiement tiers, spécialisé dans le secteur aérien et du voyage.

* Nanobiotix (+4,19% à 16,9 euros). Plus rien n'arrête la biotech à Paris... La société a fait part d'un "potentiel prometteur" dans une étude de Phase 1 d'escalade et d'expansion de dose évaluant JNJ-1900 (NBTXR3) chez des patients atteints d'adénocarcinome de l'oesophage (ACO) localement avancé. Cette évaluation dans le cancer de l'oesophage pourrait ouvrir la voie à une nouvelle indication pour JNJ-1900 (NBTXR3), et fournir une base pour l'évaluation du radioenhancer en combinaison avec de la radiothérapie par protons en tant qu'option supplémentaire s'ajoutant à la radiothérapie classique.

* Thales (+3,41% à 273 euros). Après une courte pause hier, le groupe d'électronique de défense se reprend grâce à une note de Kepler Cheuvreux, qui a relevé sa recommandation à 'acheter', visant 315 euros. Le marché est majoritairement positif sur la valeur puisque, selon le consensus 'Bloomberg', 13 analystes sont à 'achat', 7 à 'conserver' et 2 à 'vendre'. L'objectif moyen à 12 mois est fixé à 279,9 euros.

* Le luxe apporte également sa contribution à la hausse du CAC 40 aujourd'hui : LVMH (+3,61% à 542,9 euros) ; Hermès International (+2,73% à 2.145 euros) ; Kering (+1,25% à 286,9 euros). Dans les cosmétiques, L'Oréal n'est pas en reste (+2,14% à 374,2 euros).

* Renault (+2,17% à 35,76 euros). A l'image de Stellantis, la marque au losange est bien orientée. Selon l'agence Bloomberg, Renault envisagerait de fabriquer des voitures avec le groupe chinois Chery en Amérique du Sud. Les discussions porteraient notamment sur la Colombie et l'Argentine, où Chery aurait accès au réseau d'usines existant de Renault en échange de capitaux et de l'aide à la conception de produits. Le groupe automobile chinois utiliserait l'usine Renault d'Envigado, en Colombie, pour produire des véhicules à moteur thermique, la majorité étant rebaptisée sous la marque Renault et le reste étant vendu sous la marque Chery.

* Bouygues (+1,85% à 39,07 euros). JP Morgan a ajusté la mire de 49 à 56 euros ('surpondérer').

* Derichebourg (+2,75% à 5,6 euros). Le spécialiste des prestations de services environnementaux est dopé par les annonces de Bruxelles visant à soutenir les producteurs d'acier locaux, pour faire face à l'impact de la surcapacité asiatique et aux nouvelles barrières commerciales imposées par les Etats-Unis.
La Commission européenne va ainsi proposer de réduire de près de moitié les quotas d'importation d'acier de l'UE et d'augmenter les droits de douane sur les volumes au-dessus des quotas pour les fixer à un niveau de 50% identique à ceux imposés par les Etats-Unis et le Canada, selon Stéphane Séjourné, vice-président exécutif pour la stratégie industrielle de la Commission européenne, aux associations professionnelles. Le dirigeant a présenté ces mesures, qui font partie d'un nouvel ensemble de garanties apportée au secteur de l'acier dont l'annonce officielle est prévue le 7 octobre.
Portzamparc est passé à 'renforcer' sur le dossier, avec un cours cible ajusté à 6 euros.
Pour les mêmes raisons, ArcelorMittal, qui a récemment annoncé une émission obligataire de 650 ME, prend +0,31% à 32,3 euros. En revanche, Aperam (-1,17% à 30,48 euros) subit une prise de bénéfices après un vif rebond de 11,6%, hier.

* EssilorLuxottica (+1,19% à 280,2 euros). Le lunettier a annoncé la finalisation de l'acquisition d'Optegra auprès de MidEuropa. Avec les marques Optegra, Lexum et Iris, Optegra est une plateforme d'ophtalmologie à forte croissance et hautement intégrée, opérant un vaste réseau de plus de 70 hôpitaux ophtalmologiques et centres de diagnostic dans 5 marchés européens clés : le Royaume-Uni, la République tchèque, la Pologne, la Slovaquie et les Pays-Bas. Très complémentaire avec le portefeuille med-tech d'EssilorLuxottica, cette acquisition représente une étape importante dans la stratégie du groupe visant à améliorer les solutions de santé visuelle et à faciliter l'accès à un parcours patient des plus personnalisés et fluides.

* Argan (+0,94% à 64,2 euros). Sur les 9 premiers mois de 2025, la foncière française spécialisée et leader du développement et de la location d'entrepôts Premium enregistre des revenus locatifs de 158,7 ME, en hausse de + 6% par rapport à la même période de l'exercice précédent. Argan confirme l'objectif annuel d'une progression de +7% de ses revenus locatifs en 2025 à 211 ME, révisé à la hausse le 23 septembre. Deux sites ont été livrés au 1er trimestre de cette année 2025. Deux prochaines livraisons interviendront au 4e trimestre. L'ensemble représente 55 ME d'investissements. Le programme des investissements 2025-2026 est désormais porté à près de 215 ME, se décomposant en : 55 ME en 2025 et 160 ME en 2026, actuellement en construction, dont 140 ME seront livrés avant le 30 juin 2026. Sur ce programme 2025-2026, les acquisitions représentent environ 55% du montant investi et le rendement moyen total est supérieur à 6%.
Argan réitère maintenir le cap du désendettement, ayant fermé le robinet de la dette depuis 2023, en visant notamment un ratio LTV de 41,5% (à taux de capitalisation hors droits constant de 5,25%) et un ratio de dette nette sur Ebitda de 8,7x à fin 2025.

* Dassault Aviation (+0,77% à 288 euros). La Direction générale de l'Armement (DGA) a notifié la commande de 5 Falcon 2000 Albatros dans le cadre du programme d'Avions de Surveillance et d'Intervention Maritimes (AVSIMAR). Ce programme prévoit l'acquisition de 12 appareils, dont 7 ont déjà été commandés en décembre 2020.

* SES (+0,91% à 6,68 euros). La Deutsche Bank a repris la couverture du dossier à 'achat' à la suite de l'accord avec Intelsat. Après examen du document d'enregistrement F-4, le nouveau modèle SES+Intelsat du broker met en évidence une croissance annuelle moyenne organique de 2,3% (environ 1% pour SES en 2024). Le courtier table sur une amélioration de la marge d'environ 300 pb à court terme, soutenue par les synergies.

* Saint-Gobain (+0,8% à 93,6 euros). Le groupe est entré en négociations exclusives avec Ponsardin Industries pour la cession de SFIC Belgique, distributeur de matériaux de construction spécialisé dans le plâtre, l'isolation et les plafonds sur le marché belge. Avec un chiffre d'affaires estimé à environ 75 ME en 2025 et des effectifs de 123 collaborateurs, SFIC Belgique opère un réseau de 10 agences qui couvre l'ensemble de la Belgique.

* GTT (+0,45% à 156,4 euros). Le groupe d'ingénierie navale a reçu, au cours du 3e trimestre, une commande de son partenaire, le chantier naval Hanwha Ocean, pour la conception des cuves d'un nouveau méthanier pour le compte d'un armateur basé en Amérique du Nord. Dans le cadre de cette commande, GTT concevra les cuves du navire, qui offriront une capacité totale de 174.000 m3. Les cuves seront équipées du système de confinement à membranes NO96 L03+ développé par GTT. La livraison du navire est prévue au 1er trimestre 2028.

* Scor SE (+0,07% à 29,96 euros). Le groupe de réassurance a annoncé le remboursement de 63,6 ME d'obligations subordonnées à durée indéterminée à taux fixe réinitialisable émises le 1er octobre 2014 et restant en circulation, conformément aux modalités (terms and conditions) des obligations figurant dans le prospectus en date du 29 septembre 2014. L'ensemble des obligations remboursées seront annulées.

Valeurs en baisse

* Nicox (-4,24% à 0,361 euro). La société de Sophia Antipolis a terminé les analyses additionnelles préplanifiées des données de l'étude clinique de Phase 3 Denali pour NCX 470. Ces analyses confirment un profil d'efficacité similaire à celui observé dans les analyses de sous-groupes dans l'étude Mont Blanc. En complément, la réduction de la pression intraoculaire (PIO) a été mesurée au cours de la période d'extension de sécurité à long terme de l'étude Denali pendant 6 à 12 mois. NCX 470 a maintenu une réduction robuste de la PIO durant cette période, et aucun effet indésirable supplémentaire n'a été observé.
Les dépôts de demande d'autorisation de mise sur le marché (NDAs) pour NCX 470 sont en cours de préparation pour les Etats-Unis et la Chine. La société prévoit de publier des données complémentaires lors de prochains congrès d'ophtalmologie.

* Orange (-1,24% à 13,535 euros). Contre la tendance du jour, le 1er opérateur de télécommunications français subit une prise de bénéfices, mais préserve tout de même 40% revalorisation depuis le 1er janvier. Le titre est sous pression, car Oddo BHF a abaissé sa recommandation à 'neutre' et vise 14 euros, considérant que l'action a surperformé cette année grâce à la capacité du management à tenir ses objectifs financiers, portée par la croissance en Afrique, la baisse des coûts en France, et au scénario de consolidation du marché en France.

* Vranken-Pommery Monopole (-0,82% à 12,1 euros) et Lanson-BCC (-1,15% à 34,5 euros) ont conclu la cession-acquisition de Heidsieck & C Monopole. Le Conseil d'Administration de Vranken-Pommery Monopole a examiné avec attention l'ensemble des offres en présence dans toutes leurs caractéristiques et dans le meilleur intérêt de son groupe. Le Conseil d'Administration Vranken-Pommery Monopole a décidé, à l'unanimité, de retenir l'offre de Lanson-BCC. Le Conseil d'Administration de Lanson-BCC ayant par ailleurs confirmé les termes de son offre, les sociétés Vranken-Pommery Monopole et Lanson-BCC ont ainsi pu signer, le 1er octobre, le protocole de cession-acquisition portant sur 100% des actions de la société Heidsieck & C° Monopole pour un prix de 50 millions d'euros. La reprise de l'activité Heidsieck & C° Monopole par Lanson-BCC interviendra à compter du 1er janvier 2026.
La transaction porte également, pour un montant complémentaire, sur l'oenothèque de la marque couvrant les grands millésimes historiques de la Maison Heidsieck & C° Monopole, incluant les bouteilles de 1907 remontées de l'épave du Jönköping coulé en mer Baltique, et sur la cession de stocks de produits déjà conditionnés sous la marque lors de la réalisation définitive de l'opération.
Vranken-Pommery-Monopole confirme donc que son objectif de désendettement sera atteint. Cette opération s'inscrit en effet dans la stratégie de recentrage de son activité autour de la marque internationale Champagne Pommery & Greno. Pour le groupe Lanson-BCC, cette acquisition vise à doter la Maison Burtin d'une identité propre de nature à contribuer à sa pérennité. Maison Burtin est historiquement un producteur de champagnes 'sur mesure' pour les grands comptes européens.

* Carmila (-0,8% à 17,28 euros). Le groupe lance d'une offre de rachat sur d'anciennes souches obligataires. Parallèlement, la société a annoncé son intention d'émettre des obligations à taux fixe libellées en euros, pour un montant principal estimé à 300 ME (Nouvelles Obligations). Ces opérations permettront à la société de gérer de manière proactive et d'étendre davantage le profil d'échéance de sa dette et d'optimiser la structure de son bilan. L'offre de rachat débute ce 2 octobre et se terminera le 9 octobre à 16h. Les résultats de l'offre devraient être annoncés le 10 octobre.